Le marché du prêt DeFi présente depuis longtemps un problème négligé : une faible efficacité du capital. Bien que les modèles de pools de liquidité adoptés par des protocoles majeurs comme Aave et Compound aient permis des prêts sans autorisation, lorsque la demande de dépôts et de prêts n'est pas en phase, une grande quantité d'actifs reste inutilisée, ce qui entraîne une dilution des rendements et rend difficile l'optimisation des Taux d'intérêt. Ce problème structurel limite le développement ultérieur des prêts DeFi.

Le protocole Morpho construit un système de seconde couche plus efficace sur la base des protocoles existants grâce à un moteur de correspondance pair-à-pair innovant. Il établit un réseau de connexion directe précis à côté des pools de liquidités traditionnels, et lorsque les deux parties (emprunteur et prêteur) correspondent parfaitement en termes de type d'actif, de montant et de durée, le contrat intelligent connecte directement les deux parties, contournant ainsi les intermédiaires des pools de liquidités.

Cette architecture offre de multiples avantages : les déposants obtiennent un rendement réel plus élevé, les emprunteurs paient des intérêts plus bas et le taux d'utilisation du capital global est considérablement amélioré. Plus important encore, cette amélioration de l'efficacité ne se fait pas au détriment de la sécurité.

La conception de Morpho garantit que, même en cas d'incapacité à réaliser un appariement complet, les fonds peuvent toujours revenir au pool de liquidités sous-jacent, assurant ainsi la liquidité et la sécurité. Cette solution optimisée sans risque de baisse insuffle une nouvelle vitalité au marché du prêt en Finance décentralisée, et devrait favoriser le développement de l'ensemble du secteur vers une direction plus efficace et plus précise.

Avec l'évolution continue de l'écosystème de la Finance décentralisée, des solutions innovantes comme Morpho joueront un rôle de plus en plus important dans l'amélioration de l'efficacité du capital et l'optimisation de l'expérience utilisateur. Elle offre non seulement des solutions aux points de douleur du marché actuel des prêts DeFi, mais ouvre également de nouvelles possibilités pour l'orientation future du développement de la finance décentralisée.