Analyse et perspectives des tendances du marché des cryptoactifs

Récemment, j'ai eu l'occasion de réfléchir aux tendances du marché et je souhaite partager quelques réflexions personnelles.

Il est prévu que la tendance générale du marché des cryptoactifs ne soit clarifiée qu'après septembre. Compte tenu des résistances macroéconomiques, de la liquidité limitée pendant l'été et des ajustements de position à la fin du trimestre, la véritable dynamique du marché pourrait ne se manifester qu'après la fin des vacances d'août, lorsque les participants du marché reviendront. D'après les récentes activités du marché, la plupart des altcoins ont augmenté principalement en raison de la pression d'achat des vendeurs à découvert. Les traders, influencés par le rebond précédent, achètent sur le marché, mais manquent de soutien de la part des détenteurs à long terme. La plupart des gens ont été frustrés lors des précédents ajustements du marché. Comme prévu, la plupart des jetons ayant connu une forte hausse ont ensuite subi un recul tout aussi brutal.

Ethereum a connu un rebond inattendu, avec les jetons liés à l'IA et certains jetons spécifiques menant cette vague de rebond. En comparaison, les jetons ayant une utilité réelle, des fondamentaux solides ou un mécanisme de rachat ont montré une plus grande résilience - avec des baisses moins importantes et un rétablissement plus rapide. Certains jetons comme Syrup, Hype et AAVE en sont des exemples typiques. Bien que SPX appartienne à une catégorie spécifique, sa structure est unique. On peut résumer les observations suivantes :

1. La demande pour le Bitcoin est réelle et durable.

Le capital traditionnel entre progressivement par des canaux réglementés tels que les ETF. La nature du capital soutenant le BTC actuellement est radicalement différente de celle des périodes précédentes, ce qui réduit la probabilité d'un règlement massif de BTC, sauf en cas d'événements macroéconomiques majeurs.

2. La diversification des jetons alternatifs s'intensifie

À long terme, les fonds vont à nouveau se diriger vers les jetons, mais cela ne sera pas complet. Seuls les jetons ayant une utilisation claire et des cas d'application pratiques peuvent attirer ces fonds. C'est aussi pourquoi Ethereum pourrait surpasser d'autres chaînes publiques. Une réglementation claire, une augmentation de l'utilisation de la finance décentralisée, une structure déflationniste et une demande de mise en jeu forment ensemble un puissant cercle vertueux. De plus, ETH n'ayant pas atteint les attentes à long terme, il y a encore des acheteurs potentiels en attente sur le marché hors cote.

3. Certains jetons font face à des risques structurels

Le déverrouillage des jetons continuera à exercer une pression sur les prix. Dans un contexte de liquidité insuffisante, les ventes continues des validateurs et des premiers investisseurs limitent l'espace de hausse. Cela rend l'avenir de certains jetons surévalués peu prometteur. En particulier, les jetons de l'écosystème Cosmos sont confrontés à une pression de vente continue en raison de leur structure de récompense pour les validateurs.

4. Certains jetons ont un avantage structurel

Ces jetons sont généralement émis de manière équitable, sans pression de déverrouillage d'investissement à risque, et entièrement basés sur l'attention. Ce mécanisme de pure spéculation a montré d'excellents résultats au cours des premiers cycles.

Mais cette étape semble toucher à sa fin.

Certains événements marquent le sommet de l'intérêt pour ce type de jetons. Par la suite, l'intérêt connexe commence à diminuer. Même lors du rebond d'avril, certaines chaînes publiques ne performent pas aussi bien qu'Ethereum - si la plupart des gens possèdent déjà, qui sera l'acheteur marginal lorsque l'engouement s'estompe ?

Certain jetons peuvent encore bien performer, surtout ceux qui sont promus par des influenceurs sur des plateformes sociales majeures. Ceux-ci peuvent encore générer des rendements significatifs. Mais l'ère de la pure spéculation est terminée. Seuls les jetons avec une histoire forte et une reconnaissance sur le marché ont une véritable valeur spéculative.

Il est intéressant de noter que la fatigue et les doutes concernant certains jetons ont créé des opportunités pour des projets Web2/3 à émission équitable, qui pourraient devenir la source de la prochaine vague de croissance de la richesse.

Certains projets sont de très bons exemples. Mais saisir ces opportunités nécessite une participation active aux activités sur la chaîne. Lorsque l'information est asymétrique, de grandes opportunités apparaissent souvent. Une fois qu'elles sont largement connues, les bénéfices diminuent.

C'est pourquoi je me concentre davantage sur le marché en chaîne. Le succès de certains projets a suscité l'enthousiasme pour trouver "la prochaine opportunité", et le capital a commencé à poursuivre des narrations d'émission équitable similaires. Tout comme quelqu'un qui gagne une immense richesse en négociant des jetons spécifiques — l'attention guide le flux de capital.

5. Tendances futures du marché

Si un type de jeton n'est plus la principale opportunité, quelle est la prochaine tendance ?

Mon point de vue : la fusion de l'IA et des cryptoactifs.

Si vous suivez mes activités, vous constaterez que la plupart de mes opérations au cours de ce cycle - à l'exception de certains jetons soutenus par des chaînes publiques et des investissements en capital-risque au début - sont concentrées sur des jetons spécifiques et le domaine de l'IA.

• Semblable à la finance décentralisée d'été, la plupart des premiers projets d'IA échouent après une spéculation. Mais les projets véritablement axés sur l'utilité construisent silencieusement en période de marché baissier. Nous avons déjà vu émerger certains projets sur la chaîne.

• Avec la diminution des profits de certains jetons, l'attention se tourne naturellement vers de nouveaux récits. L'IA, avec son utilité claire, pourrait très probablement devenir le prochain point focal.

• De nombreux projets AI x chiffrement adoptent une émission équitable, faisant écho au modèle de certains projets réussis.

C'est pourquoi j'étudie et prépare à l'avance ce domaine pendant les périodes de calme sur le marché. Il n'est pas nécessaire de se précipiter pour constituer la totalité de la position - mais je crois que si le marché rebondit fortement, ce domaine renfermera les plus grandes opportunités asymétriques.