Il a parié contre le rêve américain et a gagné 1,3 milliard de dollars pendant la crise de 2008.

Michael Burry, médecin devenu investisseur légendaire, a identifié des failles fondamentales à Wall Street qui ont échappé aux yeux des géants du marché. Son analyse méticuleuse a révélé que les titres hypothécaires classés comme "AAA" (investment grade) contenaient, en réalité, des prêts subprimes à très haut risque.

Le génie à contresens

En 2005, lorsque le marché immobilier américain était à son apogée, Burry a pris une position radicalement contraire à la vision dominante. Il a approché les plus grandes banques de Wall Street avec une proposition sans précédent : créer des instruments financiers pour parier contre le marché immobilier.

Burry a personnellement développé un instrument sophistiqué connu sous le nom de "credit default swap" (CDS), un dérivé qui agissait comme une assurance contre le défaut des titres hypothécaires. Essentiellement, il pariait sur l'effondrement de ce que tout le monde considérait comme incassable.

Résister sous le mépris et la pression

Alors que les marchés continuaient de monter, Burry a investi environ 1 milliard de dollars dans cette stratégie opposée. La réaction a été immédiate : rires, méfiance et scepticisme généralisé de toute la communauté financière.

Pendant deux années angoissantes (2005-2007), votre position a engendré des pertes constantes. Les investisseurs de votre fonds Scion Capital ont commencé à remettre en question votre santé mentale et à exiger le retrait de leurs fonds. Même sous une pression intense, Burry est resté inébranlable dans sa conviction, fondée sur des données et des analyses que d'autres ignoraient.

La prophétie réalisée

En 2008, lorsque la crise des subprimes a éclaté et que le système financier mondial s'est effondré, la vision de Burry s'est révélée correcte. Le marché immobilier américain s'est effondré exactement comme il l'avait prévu trois ans plus tôt.

Le résultat ? Votre fonds a généré des bénéfices extraordinaires de 1,3 milliard de dollars pour ses investisseurs, Burry empochant personnellement environ 100 millions de dollars.

Au-delà de la légende de "The Big Short"

Cette histoire, immortalisée dans le livre et le film "The Big Short", représente non seulement la plus grande opération contraire de l'histoire financière moderne, mais aussi une profonde critique de la pensée de troupeau sur les marchés financiers.

Le cas de Burry démontre comment la pensée indépendante, l'analyse approfondie des données fondamentales et le courage de maintenir des positions contraires peuvent générer des rendements extraordinaires lorsque le marché finit par reconnaître ses erreurs de tarification.

Actuellement, sa valeur nette est estimée à environ 300 millions de dollars, et sa société de gestion Scion Asset Management continue de réaliser des mouvements significatifs sur le marché, avec un portefeuille évalué à environ 77,4 millions de dollars, selon des données récentes.

La stratégie de Burry nous enseigne une leçon intemporelle sur les marchés : parfois, la plus grande opportunité réside justement dans le fait de défier le consensus lorsque tout le monde semble regarder dans la même direction.