Comment l'argent gère l'économie : un regard de l'intérieur sur M2

Je suis ici, regardant mon portefeuille vide après un nouvel achat de crypto, et je me demande - combien y a-t-il d'argent dans l'économie ? Et comment cela affecte-t-il nos finances ? La masse monétaire M2 n'est pas juste une abstraction économique, c'est notre réalité que nous ressentons chaque jour.

Qu'est-ce que cette mystérieuse M2?

M2 est, en gros, tout l'argent liquide dans nos poches plus l'argent sur nos comptes. Que ce soit sur des comptes courants ou des comptes d'épargne. Imaginez : chaque billet dans votre portefeuille, chaque centime sur votre carte et sur votre dépôt - tout cela fait partie d'un grand océan monétaire que les économistes appellent M2.

Et cet océan change constamment - tantôt il déborde, tantôt il s'assèche. Cela dépend de la facilité avec laquelle nous pouvons obtenir un crédit, trouver un emploi ou protéger nos économies de l'inflation.

De quoi se compose M2 ?

Donnons un coup d'œil à cette masse monétaire :

1. Espèces et argent sur les comptes courants — c'est ce avec quoi nous payons notre café ou notre taxi. L'argent le plus liquide.

2. Comptes d'épargne — l'argent que nous mettons de côté pour les coups durs. On dirait qu'il est là, mais pas si accessible.

3. Dépôts à terme — lorsque nous avons convenu avec la banque de ne pas toucher à notre argent pendant un certain temps, en échange de quoi nous recevons des intérêts.

4. Fonds monétaires — c'est un peu plus compliqué, mais l'idée est la même : notre argent est investi, mais on peut le récupérer assez rapidement.

Comment cela fonctionne-t-il en pratique ?

Lorsque la banque centrale imprime plus d'argent ou distribue des crédits bon marché aux banques — M2 augmente. L'argent devient plus accessible, les gens dépensent davantage, l'économie s'emballe.

Et quand les régulateurs commencent à s'inquiéter de l'inflation et augmentent les taux — M2 ralentit. Masse monétaire devient plus coûteux, les crédits deviennent inaccessibles, l'économie ralentit.

Et c'est là que les choses deviennent les plus intéressantes. Parce que chaque mouvement de M2 est comme une vague qui d'abord submerge les banques, puis les entreprises, et enfin atteint nous, gens ordinaires.

Covid et argent : l'histoire d'une panique

Pendant la pandémie, le gouvernement américain a commencé à distribuer des chèques de relance à gauche et à droite dans la panique. Résultat ? M2 a grimpé de 27% en un an ! C'était de la folie ! L'argent a afflué sur tous les marchés — actions, crypto, immobilier.

Et puis est venu le lendemain de cuite. L'inflation a échappé à tout contrôle, et la Réserve fédérale a commencé à augmenter les taux. La Masse monétaire a commencé à diminuer, et que avons-nous vu ? Correct — la plupart des marchés sont descendus.

Qu'est-ce que cela signifie pour le marché des cryptomonnaies ?

Le marché des cryptomonnaies est particulièrement sensible aux changements de la Masse monétaire. Quand il y a beaucoup d'argent et qu'il est bon marché, les gens n'ont pas peur de prendre des risques et investissent de l'argent dans la crypto. Lorsque la Masse monétaire se contracte, ce sont les actifs risqués qui sont les premiers touchés.

J'ai personnellement observé comment les marchés réagissaient instantanément aux nouvelles concernant les taux d'intérêt — parce que tout le monde sait : un changement de taux affectera la Masse monétaire, et la Masse monétaire affectera les prix des actifs.

Pourquoi est-il important de comprendre cela ?

Suivre la Masse monétaire M2, c'est comme regarder la météo avant de sortir de chez soi. Cela donne une idée de ce à quoi s'attendre de l'économie dans un avenir proche.

Une hausse rapide de M2 peut annoncer une inflation et un boom des marchés. Une réduction peut signaler une récession imminente. Et ces signaux aident à prendre des décisions financières plus éclairées - que ce soit l'achat de crypto, l'investissement dans des actions ou simplement la décision de savoir s'il vaut mieux prendre un prêt hypothécaire maintenant.

Dans le monde de l'argent, M2 est comme un baromètre qui indique quel temps financier nous attend. Et je pense que quiconque souhaite conserver et accroître ses économies devrait, au moins parfois, jeter un œil à ce baromètre.