Analyse du cycle Bitcoin : La fenêtre critique de 50 jours à venir

Chronométrer le cycle du marché

Nous sommes maintenant à 1 017 jours du cycle actuel du Bitcoin depuis le creux de novembre 2022. Les données historiques montrent que les précédents marchés haussiers ont atteint leur pic entre 1 060 et 1 100 jours, plaçant notre pic potentiel de cycle entre fin octobre et mi-novembre 2025—environ 50 jours à partir de maintenant.

La réduction de moitié a eu lieu il y a 503 jours, les cycles historiques atteignant leur sommet 518 à 580 jours après la réduction de moitié. Cela nous place à 77-86 % à travers cette fenêtre critique, entrant dans ce que les techniciens du marché appellent la « zone chaude », une période nécessitant une vigilance accrue.

Le Modèle Cyclique

Les données du marché montrent constamment que le Bitcoin subit des corrections de 70 à 80 % sur une période de 370 à 410 jours suivant les sommets des cycles. Ce modèle historique suggère l'émergence de conditions baissières autour du T1-T2 2026.

Septembre se classe historiquement comme le mois le plus faible pour Bitcoin, avec un rendement moyen de -6,17 %(, tandis que les données plus larges du T3 présentent des signaux mixtes : une médiane positive)+0,80 %( mais une moyenne négative)-2,10 %( en raison de plusieurs baisses significatives. Le schéma saisonnier typique montre une faiblesse en septembre suivie d'une force en octobre/novembre, avec le 17 septembre se distinguant comme une date clé à surveiller.

Indicateurs techniques

Le BTC s’élève actuellement à 109 800 $ lors de ce repli par rapport à son sommet historique du 14 août de 124 100 $. Les principaux niveaux d’assistance sont les suivants :

• AS de 50 semaines : 95 900 $
• SMA sur 200 semaines : 52 300 $

La corrélation sur 7 semaines avec le S&P 500 s’établit à -0,25, ce qui indique un découplage significatif. Historiquement, les périodes de faible corrélation ont marqué d’importants retournements de marchés.

Analyse graphique quotidienne

Les lectures techniques actuelles montrent :

• BPRO de 200 jours : 111 000 $
• AS de 200 jours : 101 500 $
• RSI : 43
• ATR : 3 000
• Volatilité sur 50 jours : 2 940

Le support local varie entre 107 700 $ et 108 700 $, tandis que les zones de résistance apparaissent entre 113 000 $ et 114 100 $.

Indicateurs de Direction du Marché

Les remorques CTF et HTF signalent actuellement des conditions baissières. Les points de rupture basés sur l’ATR se situent à 112 758 $ et 114 292 $. La structure du marché reste neutre à baissière en dessous de ces niveaux, mais maintiendrait sa stabilité au-dessus de la fourchette de 107 000 $ à 108 000 $.

Si les prix passent en dessous du support, les corrections secondaires atteignent généralement une profondeur de 20 à 30 %. Cependant, les opérations minières semblent stables, réduisant ainsi le risque de capitulation.

Principes fondamentaux de l’on-chain

Les métriques de coût d'extraction montrent que le coût de production actuel est de 95 400 $ )rapport coût/prix ≈0,86(, ce qui indique que les mineurs restent dans une position saine avec un risque de capitulation minimal.

Autres indicateurs clés de la chaîne :

• NUPL: 0,527
• MVRV: 2,20
• Offre bénéficiaire : >90 %

Participation Institutionnelle

L'activité des ETF au comptant montre un volume de 24 heures de 630,94 M$ avec un flux net de +332,8 M$ le 3 septembre, marquant le premier afflux significatif après les sorties d'août.

Les actifs sous gestion des ETF Bitcoin au comptant totalisent 155,8 milliards de dollars, avec des positions de tête détenues par :

• BlackRock : 81,44 milliards de dollars
• Fidélité : 35,28 milliards de dollars
• Grayscale: 19,8 milliards de dollars

Les ETF au comptant détiennent désormais une part de marché de 93,54 % dans l’espace d’investissement institutionnel en bitcoins.

Résumé de la position du cycle

Les données suggèrent que nous sommes environ à 96 % du cycle de marché actuel, avec la fenêtre de pic historique approchant dans environ 50 jours. Les niveaux de support clés ont tenu jusqu'à présent, les métriques on-chain restent résilientes et les ETF institutionnels montrent une légère accumulation malgré une baisse de ) par rapport au pic de l'AUM.

L'objectif immédiat pour septembre semble être de maintenir la stabilité, ce qui pourrait créer des conditions plus favorables pour octobre-novembre, qui coïncident historiquement avec les pics de cycle. Le 22 octobre émerge comme une date particulièrement remarquable en fonction des indicateurs de timing du cycle.

Considérations sur la gestion des risques

Pour ceux qui naviguent dans cet environnement de fin de cycle, la diversification entre plusieurs classes d’actifs reste cruciale. Les données des traders professionnels suggèrent de limiter l’exposition à un maximum de 20 % dans une seule stratégie. L’utilisation de stop-loss correctement calibrés et le maintien de réserves de stablecoins pour la volatilité potentielle peuvent aider à gérer le risque de baisse tout en se positionnant pour les opportunités de fin de cycle.