Transitions de la légende de l'investissement : Ray Dalio liquide ses Holdings et démissionne du conseil d'administration de Bridgewater

Le 31 juillet, le fondateur de Bridgewater, Ray Dalio, a vendu ses dernières actions et a quitté le conseil d'administration, marquant la fin de son ère de 50 ans dans l'industrie des fonds spéculatifs. La société de gestion d'actifs, supervisant environ $92 milliards, entre maintenant dans un nouveau chapitre sans son fondateur à la tête.

Déclaration de retraite complète de Dalio

Selon Bloomberg, Ray Dalio a commencé son parcours en 1975 avec seulement 20 000 $ et a transformé Bridgewater en le plus grand fonds de couverture au monde. Sa transition loin de la direction a été méthodique : il a abandonné le poste de PDG en 2017, a remis la gestion quotidienne en 2022, a démissionné en tant que co-PDG en avril 2025, et a enfin achevé la liquidation de son capital en juillet.

Dans sa déclaration de retraite, Dalio a exprimé sa confiance dans l'avenir de l'entreprise : "Je vois Bridgewater prospérer sans ma participation, même mieux que lorsque j'y étais," soulignant sa conviction dans le succès continu de la société.

Dalio a partagé ses pensées complètes sur les médias sociaux :

"Au fil des ans, de nombreuses personnes m'ont demandé ce que cela fait de transmettre Bridgewater après l'avoir fondé et construit au cours des 50 dernières années.

Ma réponse est : je suis incroyablement excité ! Cela a été un parcours incroyable et merveilleux, et je peux presque me souvenir clairement de chaque instant. Depuis le début de Bridgewater avec un ami tout en jouant au rugby dans un appartement de deux chambres, jusqu'à en faire l'un des plus grands fonds spéculatifs du monde, avec une équipe qui a grandi jusqu'à environ 1 500 personnes et créé plus de profits pour nos clients que tout autre fonds spéculatif, jusqu'à maintenant, le 1er juillet 2025, j'ai complété la dernière étape de la transmission de l'entreprise à la prochaine génération de talents exceptionnels, en qui je crois vraiment pour assurer le succès de l'entreprise pour les 50 prochaines années. Quel parcours ! Une joie inexprimable !

Ce qui m'excite le plus, c'est de voir Bridgewater prospérer sans mon intervention, même mieux que lorsque j'y étais. Je considère cela comme l'"état le plus parfait" dans le cycle de la vie. De mon point de vue en tant que personne de 76 ans qui aime Bridgewater et le groupe de personnes avec qui j'ai travaillé pendant des décennies, cela ressemble à voir mes enfants rester forts et en bonne santé en mon absence, ce qui est bien mieux qu'un parent de 76 ans qui doit encore s'occuper de ses enfants.

Principes d'investissement qui ont construit un empire financier

Dalio a partagé les principes d'investissement clés qui ont conduit au succès de Bridgewater pendant des décennies :

· La réalité fonctionne comme une machine : Comprendre ses mécanismes et développer des principes bien validés pour la naviguer est essentiel pour le succès des investissements.

· Maîtriser la causalité : Reconnaître que les causes précèdent les effets permet aux investisseurs de faire de meilleures prédictions sur les mouvements futurs du marché.

· Systématiser la prise de décision : Définir des critères clairs, effectuer des tests approfondis et tirer parti des systèmes informatiques pour exécuter des stratégies basées sur des approches validées.

· Reconnaître les limites de ses connaissances : Comprendre que ce que vous ne savez pas dépasse de loin ce que vous savez crée une humilité intellectuelle essentielle pour le succès en investissement.

· Diversifiez efficacement le risque : Une bonne diversification peut réduire le risque à 20 % des niveaux d'origine sans sacrifier les rendements attendus.

· Rechercher un désaccord intelligent : Trouver des personnes intelligentes qui remettent en question votre pensée par une divergence rationnelle améliore significativement la qualité des décisions et accélère l'apprentissage.

· Évitez les pertes inacceptables : Structurez les investissements pour prévenir des retraits catastrophiques qui pourraient nuire de manière permanente au capital.

Dalio a également souligné des principes de travail cruciaux qui ont façonné la culture d'entreprise de Bridgewater :

· Les personnes et la culture déterminent tout : Sélectionnez des individus de caractère noble et de compétences exceptionnelles tout en construisant une culture axée sur les principes.

· Créer un environnement psychologique sûr autour des erreurs : Favoriser un environnement où faire des erreurs est acceptable, mais ne pas en tirer des leçons ne l'est pas.

· Acceptez la douleur productive : Reconnaissez que la croissance vient de la formule "Douleur + Réflexion = Croissance."

Transition de leadership et nouvelle structure de propriété

La culture renommée de Bridgewater de "transparence radicale" et de débat rigoureux exige que chaque hypothèse d'investissement subisse une analyse intensive et une vérification des données.

Avant son départ, Dalio a méthodiquement établi une structure de leadership dépersonnalisée, distribuant l'autorité décisionnelle entre les co-PDG Nir Bar Dea, David McCormick, et les co-DG Bob Prince et Greg Jensen. Cette approche visait à renforcer la résilience face aux échecs de leadership individuels. Bob Prince est désormais devenu le plus grand partenaire individuel, garantissant la continuité de la philosophie d'investissement de la société.

Alors que Dalio terminait son désinvestissement, l'Agence d'Investissement de Brunei a sécurisé une position stratégique en acquérant près de 20 % des parts, devenant ainsi un actionnaire institutionnel majeur. Cette introduction d'investissements de fonds souverains internationaux apporte des ressources en capital supplémentaires et des réseaux mondiaux à Bridgewater tout en créant une structure de propriété plus distribuée.

Le programme de recherche senior de Bridgewater continue de collaborer avec des experts externes, intégrant des perspectives diversifiées dans ses stratégies d'investissement alors que l'entreprise navigue dans son avenir post-Dalio.