Haute fréquence (HFT): robots, millisecondes et argent

Je suis dans cette industrie depuis trois ans, et je vais vous dire - le trading haute fréquence ce n'est pas juste du commerce. C'est une véritable guerre technologique ! Imaginez : des ordinateurs effectuent des milliers de transactions par seconde, tandis que les traders ordinaires à peine ont le temps de cligner des yeux.

Dans ma compréhension, le HFT est une folie algorithmique où les machines analysent les marchés et prennent des décisions presque sans l'intervention humaine, plus vite que la lumière. Et vous savez quoi ? Je trouve cela injuste pour les simples participants du marché.

Qui mène la danse

Sur les bourses américaines, ces robots contrôlent 50 à 60 % de toutes les transactions ! Que vous le croyiez ou non, mais de grands acteurs comme Virtu Financial et Citadel Securities gagnent des millions simplement parce que leurs ordinateurs sont plus rapides que les vôtres. Juste ? J'en doute.

Quand j'ai essayé pour la première fois de concurrencer ces algorithmes, c'était comme sortir avec un couteau contre un char. Ils ont des serveurs juste à côté des bourses, afin que le signal passe quelques millisecondes plus vite ! Quelles sont les chances d'une personne ordinaire ?

Belle mensonge sur les avantages du HFT

Oui, on nous dit que le trading à haute fréquence apporte "liquidité" et "efficacité". Mais je vois comment ces algorithmes prennent simplement le profit des mains des traders ordinaires ! Ils voient vos ordres avant que le marché n'ait le temps de réagir.

Quand le flash crash de 2010 s'est produit, où était tout cet "effet stabilisateur" tant vanté ? Ces robots n'ont fait qu'aggraver la situation, en liquidant instantanément leurs positions et en faisant s'effondrer le marché encore plus.

Course technologique de la course aux armements

Le trading est devenu une bataille d'ingénieurs. Peu importe à quel point vous êtes bon en analyse de marché - si votre signal arrive avec une milliseconde de retard, vous avez déjà perdu.

J'ai investi de l'argent dans des terminaux coûteux et payé pour des connexions haut débit, mais il y avait toujours quelqu'un qui pouvait se permettre de meilleures technologies. Ce n'est pas un marché, mais une course à l'armement technologique !

Les régulateurs sont toujours en retard

Les Européens essaient de faire quelque chose avec leur MiFID II, mais soyons honnêtes - les régulateurs sont toujours un pas derrière. Pendant qu'ils élaborent des règles pour les pratiques HFT actuelles, les algorithmes ont déjà trouvé de nouvelles failles.

Au cours de l'année dernière, j'ai observé comment ces entreprises déplacent simplement leurs opérations là où les règles sont moins strictes. L'argent trouvera toujours le chemin de la moindre résistance.

Dans le monde réel

Sur les plateformes de trading, je vois comment les gros joueurs construisent toute leur infrastructure pour le trading à haute fréquence. Et on dit aux traders ordinaires : "Utilisez nos outils avancés !" - mais c'est comme proposer à un cycliste de participer à une course de Formule 1.

Quand je trade sur des plateformes populaires, je sens presque que les algorithmes lisent chacune de mes actions. Parfois, il semble que le prix bouge contre moi avant même que j'aie le temps d'appuyer sur le bouton!

Le trading à haute fréquence n'est pas une évolution des marchés, mais une distorsion de ceux-ci. Il crée une illusion de liquidité et d'efficacité, mais en réalité, il ne fait que redistribuer la richesse des participants ordinaires vers les géants technologiques. Et tant que nous continuerons à croire aux contes sur les "bienfaits" du HFT, ce jeu à somme nulle se poursuivra, et seuls les mêmes continueront à gagner.