Analyse des stratégies d'investissement dans les Memecoins

Dans le marché des cryptomonnaies, les Memecoins, en tant que catégorie d'actifs spéciale, attirent l'attention de nombreux investisseurs. Cet article analysera la valeur d'investissement et les stratégies des Memecoins sous plusieurs angles.

Effet Beta

Certain Memecoins présentent un coefficient bêta élevé par rapport aux actifs Layer 1 (L1), ce qui signifie qu'ils peuvent fournir un effet de levier sur les actifs L1 sans utiliser de levier. Par exemple, une allocation modérée dans un Memecoin comme BONK peut offrir des rendements amplifiés sur les actifs L1 tout en évitant le risque de liquidation.

Les données montrent que lorsque le Beta de 30 jours de BONK dépasse le Beta roulant de 90 jours, son rendement moyen sur 30 jours et 60 jours atteint respectivement 124 % et 413 %. Cela souligne l'importance d'acheter au bon moment.

En général, la croissance explosive de BONK se produit en même temps que son actif L1 associé, SOL, qui augmente de plus de 5 % en une semaine. Dans ce cas, le rendement moyen de BONK est le suivant :

• Retour moyen sur 1 semaine de 26%
• Rendement moyen sur 30 jours de 141%
• Rendement moyen sur 60 jours de 512%

Il est à noter qu'environ un tiers des cas, BONK a réellement baissé, ce qui indique que la performance de SOL ne garantit pas entièrement la performance exceptionnelle de BONK.

Analyse de la pertinence

BONK est généralement corrélé avec SOL. Cependant, lors des périodes de performance exceptionnelle de BONK, cette corrélation a tendance à s'affaiblir. Ce phénomène est particulièrement marqué au quatrième trimestre 2023, au premier trimestre 2024, au quatrième trimestre, ainsi qu'en avril de cette année.

Analyse des données on-chain

En plus de la performance des prix, l'analyse des données on-chain est également une méthode importante pour évaluer la valeur d'investissement des Memecoins. Voici quelques indicateurs clés :

1. Croissance des détenteurs de token (90 jours)
2. Médiane et moyenne des avoirs
3. Proportion des détenteurs détenant plus de 1000 $ et de 100 000 $
4. Taux de conservation des énormes baleines
5. Flux net d'entrée/sortie de DEX des grandes baleines

Ces indicateurs aident à comprendre la qualité et la croyance de la base des détenteurs de tokens.

Autres facteurs à considérer

• Liquidité des transactions
• Avoir connu de nombreux retraits importants
• Volume des contrats non réglés

Communauté et foi

Les projets Memecoin de qualité présentent généralement les caractéristiques suivantes :

• Narration évocatrice et slogan communautaire
• Fort sentiment d'appartenance à la communauté
• Leadership et coordination efficaces
• Immersion profonde dans la culture

Certaines communautés commencent à promouvoir des projets via des plateformes comme TikTok pour attirer un jeune public.

Évaluation de la valeur

Les méthodes pour évaluer la "valeur équitable" d'un Memecoin incluent :

1. Analyse du ratio MVRV
2. Indicateurs d'élan (comme le RSI et les moyennes mobiles)
3. Tendances de recherche Google

Environnement macroéconomique

Les Memecoins sont extrêmement sensibles aux conditions de liquidité. Un environnement de liquidité et économique favorable, associé à un retour de l'appétit pour le risque, est un facteur clé à considérer lors de l'allocation des Memecoins.

Cadre d'investissement

En résumé, le cadre d'investissement des Memecoins devrait inclure les éléments suivants :

• Comprendre le rôle des Memecoins dans le portefeuille d'investissement (effet Beta)
• Identifier les Memecoins ayant de solides "fondamentaux" (données on-chain)
• Évaluer la "valeur juste" (MVRV)
• Saisir le moment d'achat (point de retournement/macroeconomique/énergie)
• Déterminer le moment de vente (momentum/RSI)

Néanmoins, investir dans les Memecoins comporte toujours des risques élevés. Ce cadre vise à aider les investisseurs à prendre des décisions plus éclairées dans ce marché incertain.