La Réserve fédérale (FED) s'apprête à entamer un nouveau cycle de baisse des taux d'intérêt, le contexte et les impacts de cette baisse méritent une analyse approfondie. Il est prévu que jeudi matin, la Réserve fédérale (FED) abaisse le taux d'intérêt de 25 points de base, marquant le début d'une nouvelle phase d'ajustement de la politique monétaire. Cependant, par rapport aux cycles de baisse des taux précédents, le point de départ et l'environnement de cette baisse sont différents.

En examinant le parcours des baisses de taux d'intérêt passées, nous pouvons voir que chaque baisse de taux a son contexte économique spécifique. La baisse d'urgence de 2020 en réponse à la pandémie a entraîné une flambée de l'inflation et une explosion des prix des actifs. La baisse de taux avant la crise des subprimes de 2007 a provoqué une expansion folle de la bulle d'actifs. En 2001, la rupture de la bulle Internet, combinée à l'événement du 11 septembre, a rendu les mesures de baisse de taux quelque peu tardives. En revanche, la baisse préventive de 1995 a été réalisée dans un contexte de croissance économique.

La clé de cette baisse des taux d'intérêt réside dans son impact sur l'inflation et la croissance économique. Le marché doit rester vigilant face au risque de stagflation causé par une nouvelle inflation ou une baisse des taux d'intérêt inefficace, qui pourraient tous deux avoir un impact sur le marché. Actuellement, l'économie ne montre pas de signes évidents de récession, il convient donc d'adopter une attitude prudemment optimiste vis-à-vis de cette baisse des taux d'intérêt. Cependant, étant donné que le marché a déjà pleinement intégré les attentes de liquidité, le risque d'un repli ne doit pas être négligé.

Pour le marché des cryptomonnaies, bien que les actions américaines aient atteint de nouveaux sommets, l'élan haussier du Bitcoin semble insuffisant. En l'absence de nouveaux apports de liquidités, le Bitcoin pourrait faire face à un recul. Parallèlement, la flambée des petites monnaies est difficile à maintenir, et la tendance actuelle des altcoins n'est peut-être que temporaire; les investisseurs devraient faire preuve de prudence.

Dans l'ensemble, l'ouverture de ce cycle de baisse des taux d'intérêt marque que La Réserve fédérale (FED) s'efforce d'équilibrer la pression inflationniste et la croissance économique. Les investisseurs doivent suivre de près l'évolution des indicateurs économiques et évaluer rationnellement les opportunités d'investissement dans différents actifs pour faire face à cette nouvelle ère pleine d'incertitudes.