Les marchés financiers américains s'apprêtent à vivre un moment clé. Le 18 septembre à 1 heure du matin, La Réserve fédérale (FED) annoncera sa dernière décision sur les taux d'intérêt, suivie d'un discours important du président de la FED, Jerome Powell. Cet événement est largement considéré comme un nœud important où un tournant du cycle économique pourrait se produire.

Actuellement, l'environnement de marché présente les caractéristiques suivantes :

Tout d'abord, les attentes de baisse des taux d'intérêt sont devenues courantes. La plupart des analystes s'attendent à ce que la Réserve fédérale (FED) abaisse le taux d'intérêt de 25 points de base. Cela est considéré comme un ajustement normal, reflétant la maîtrise proactive de la Réserve fédérale (FED) sur la situation économique, plutôt qu'une réponse d'urgence à la détérioration du marché de l'emploi.

Deuxièmement, l'accent des politiques semble se déplacer. La Réserve fédérale (FED) semble passer d'une politique de taux d'intérêt élevés axée sur la lutte contre l'inflation à une attention accrue à la stabilité du marché de l'emploi. Compte tenu de la situation actuelle de l'emploi, jusqu'à trois baisses de taux pourraient avoir lieu cette année.

De plus, le marché a déjà réagi. L'indice S&P 500 a atteint un nouveau sommet avant la décision de baisse des taux, ce qui indique que les facteurs positifs de la baisse des taux ont déjà été en partie digérés par le marché.

Cependant, la question clé est la suivante : après l'annonce de la baisse des taux d'intérêt, le marché connaîtra-t-il un phénomène de "vente sur nouvelle" ? Selon l'analyse, il y a près de 70 % de chances que cela déclenche des prises de bénéfices, tandis qu'il y a environ 30 % de chances que le marché ne subisse pas de vente significative.

Plus précisément, les trois scénarios possibles sont les suivants :

1. La situation la plus probable est que la Réserve fédérale (FED) réduise les taux d'intérêt de 25 points de base comme prévu, mais sans émettre de signaux clairement accommodants. Si la Réserve fédérale (FED) adopte une attitude prudente concernant les risques d'inflation, ou mentionne que les données économiques précédentes sont meilleures que prévu, cela pourrait entraîner des prises de bénéfices à court terme. Cependant, dans 1 à 2 semaines, le marché devrait retrouver une tendance haussière.

2. La deuxième situation possible est que la Réserve fédérale (FED) abaisse les taux d'intérêt de 25 points de base tout en suggérant qu'elle continuera à mettre en œuvre des politiques de soutien à l'avenir, sans fournir de calendrier précis. Dans ce cas, la réaction du marché pourrait être relativement calme.

3. La situation la moins probable est que la Réserve fédérale (FED) réduise les taux d'intérêt de 50 points de base au-delà des attentes, ou qu'elle envoie un signal très accommodant après une réduction de 25 points de base. Cela pourrait provoquer une forte hausse du marché.

Quoi qu'il en soit, les investisseurs devraient suivre de près cette décision de la Réserve fédérale (FED), car elle pourrait avoir un impact important sur l'évolution du marché dans un avenir proche.