📉【Deutsche Bank met à jour ses prévisions de baisse des taux de la Réserve fédérale : baisse prévue en septembre, octobre et décembre ! | chiffrement Navigateur des mers Poisson volant】

💡 Événement clé :
La Deutsche Bank a mis à jour ses prévisions de taux d'intérêt de la Réserve fédérale le 12 septembre. La banque prévoit désormais que la Réserve fédérale baissera ses taux de 25 points de base lors des trois prochaines réunions de politique monétaire restantes en 2025 (c'est-à-dire en septembre, octobre et décembre), pour un total de 75 points de base. Cela représente un changement significatif vers un positionnement accommodant par rapport à sa prévision précédente qui ne prévoyait des baisses de taux qu'en septembre et décembre.
📊 Contexte politique et attentes du marché :
Raison du changement : Les économistes de Deutsche Bank ont souligné que cette décision est une réponse au discours "dovish" du président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, lors de la réunion annuelle des banques centrales à Jackson Hole en août. Powell avait alors souligné que les "risques à la baisse sur le marché du travail augmentent", ce qui a été interprété par le marché comme un changement de cap de la politique de la Réserve fédérale, ouvrant la voie à une baisse des taux d'intérêt.
Consensus du marché renforcé : actuellement, le marché s'attend généralement à ce que la Réserve fédérale lance une baisse des taux lors de la réunion des 16 et 17 septembre. Selon l'outil FedWatch de la CME, les traders parient sur une probabilité de 92,7 % pour une baisse de 25 points de base en septembre, et même une probabilité de 7,3 % pour une baisse de 50 points de base.
D'autres grandes actions : non seulement Deutsche Bank, mais aussi Barclays, BNP Paribas et d'autres grandes banques d'investissement ont également changé de cap à la fin août en raison des déclarations de Powell, prévoyant que la Réserve fédérale baissera les taux d'intérêt en septembre et décembre. Morgan Stanley a même ajusté ses prévisions le 12 septembre, s'attendant à trois baisses consécutives de 25 points de base en septembre, octobre et décembre.
🌐 Impact potentiel sur le marché du chiffrement :
Amélioration des attentes de liquidité : Une baisse des taux d'intérêt signifie généralement que la liquidité du marché tend à s'assouplir, ce qui peut réduire le coût d'opportunité de détenir des actifs non rémunérateurs (comme le bitcoin) et, à long terme, aider à stimuler la demande pour des actifs risqués tels que le chiffrement.
La volatilité du marché pourrait s'intensifier : bien que les attentes de baisse des taux d'intérêt soient élevées, l'incertitude concernant les perspectives d'inflation (comme l'augmentation supérieure aux attentes de l'IPC de août) demeure. Toute action ou déclaration politique réelle qui ne correspond pas aux attentes pourrait provoquer une forte volatilité sur le marché.
“Acheter les attentes, vendre les faits” Risque : le marché a déjà en grande partie intégré les attentes de baisse des taux d'intérêt. Il faut rester vigilant quant à la possibilité d'un ajustement à court terme du marché après la mise en œuvre réelle de la politique, en raison de l'épuisement des bonnes nouvelles.
⚠️ Conseils d'opération :
Concentration sur la réunion FOMC de septembre : À 2 heures du matin, heure de Pékin, le 18 septembre, la Réserve fédérale annoncera sa décision sur les taux d'intérêt et ses perspectives économiques (y compris le graphique des points). Ce sera un moment clé pour valider toutes les attentes du marché.
Données dépendantes : le chemin politique de la Réserve fédérale reste hautement dépendant des données. Avant la réunion, il est toujours nécessaire de surveiller toute publication de données économiques pouvant influencer les décisions.
Bien gérer les positions : Avant et après des événements macroéconomiques majeurs, la volatilité du marché augmente souvent de manière significative. Il est recommandé aux investisseurs de gérer à l'avance leurs positions et de contrôler les risques en fonction de leur capacité à supporter le risque.
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(Avertissement : le contenu ci-dessus n'est qu'une interprétation des informations du marché et ne constitue pas un conseil en investissement.)