Récemment, l'écosystème Ethereum a présenté des changements remarquables. Au cours des deux dernières semaines, plusieurs projets de l'écosystème Ethereum, y compris des solutions d'extension de deuxième couche, la Finance Décentralisée, des dérivations de staking liquide, la tokenisation d'actifs du monde réel et des projets liés à l'intelligence artificielle, ont connu des flux de fonds significatifs. Ce phénomène est en partie dû au fait que les investisseurs en Bitcoin transfèrent des fonds vers l'écosystème Ethereum, entraînant des signes de stabilisation et de rebond du taux de change ETH/BTC.

Avec cette tendance, deux nouveaux récits émergent sur le marché : le premier est le "miracle de la confiance sur la chaîne", soulignant l'importance d'Ethereum en tant que couche de règlement mondial, portant des actifs d'une valeur de milliers de milliards de dollars tels que la Finance Décentralisée, les stablecoins et les jetons non fongibles ; le second est la "renaissance des stablecoins algorithmiques", de nouveaux projets de stablecoins algorithmiques comme Ethena, Frax et Lybra remettent en question le fonctionnement du système financier traditionnel.

Ethereum est devenu le centre de ces innovations principalement en raison de trois facteurs clés :

Tout d'abord, Ethereum est considéré comme la pierre angulaire de la confiance humaine. En tant que système informatique mondial décentralisé, Ethereum héberge des centaines de milliards de dollars d'actifs via des contrats intelligents, y compris les stablecoins majeurs USDT, USDC et DAI. Ce mécanisme de crédit sur la chaîne ne nécessite pas de permission, est ouvert à tous les participants et présente une transparence et une efficacité supérieures à celles du système bancaire traditionnel.

Ensuite, Ethereum devient un pont entre le monde réel et l'économie numérique. La tokenisation des actifs du monde réel (RWA) se développe rapidement sur Ethereum, couvrant des domaines tels que la numérisation des obligations d'État américaines et les prêts hypothécaires immobiliers. De plus, plus de 90 % de l'émission des stablecoins grand public tels que USDT et USDC se fait sur le réseau Ethereum, en faisant une infrastructure clé pour les paiements transfrontaliers.

Enfin, Ethereum offre un terrain d'expérimentation idéal pour les stablecoins algorithmiques de nouvelle génération. Par exemple, Ethena ($ENA) utilise les rendements du staking Ethereum et des contrats de couverture pour créer un nouveau produit financier similaire à des "obligations Internet". Frax ($FRAX) explore la possibilité d'une monnaie décentralisée grâce à un mécanisme de collatéralisation partielle et de régulation algorithmique. Lybra ($LBR) a développé un stablecoin avec des caractéristiques génératrices de revenus basé sur des tokens de staking liquide, visant à défier les modes d'épargne traditionnels.

Ces innovations non seulement démontrent la vitalité de l'écosystème Ethereum, mais annoncent également de possibles changements majeurs dans le domaine de la finance numérique. À mesure que ces projets se développent et mûrissent, nous pourrions voir les frontières entre la finance traditionnelle et la Finance Décentralisée s'estomper progressivement, apportant de nouvelles possibilités et défis au système financier mondial.