Analyse des facteurs d'influence derrière la fluctuation du prix du Bitcoin
Au cours de la semaine dernière, le prix du Bitcoin a connu de fortes fluctuations, tentant à plusieurs reprises de franchir la zone de résistance entre 24200 et 24300 dollars sans succès. Cette forte volatilité des prix à court terme est principalement influencée par plusieurs facteurs : la liquidation en chaîne, les taux de financement élevés, le ralentissement des flux de capitaux institutionnels et l'ajustement naturel du marché.
La liquidation en chaîne et les taux de financement élevés provoquent une baisse du marché
Le 20 décembre, le Bitcoin a connu une forte correction sur une plateforme d'échange, le prix ayant commencé à descendre à partir de 24295 dollars. Étant donné que la carte thermique des échanges indiquait une forte concentration d'ordres de vente au-dessus de 24000 dollars, le marché s'attendait généralement à une correction. Au cours des 17 heures suivantes, le prix du Bitcoin a chuté jusqu'à 21815 dollars, soit une baisse de 10 %. Cela a été principalement déclenché par des liquidations en chaîne dans les principaux échanges de contrats à terme.
Sur le marché à terme, les traders utilisent souvent un effet de levier élevé pour négocier. Le taux de levier standard peut atteindre 100 fois, ce qui signifie qu'il suffit de 1000 dollars pour établir une position de 100 000 dollars. Plus le taux de levier est élevé, plus le prix de liquidation est proche du prix d'entrée du trader, augmentant ainsi le risque de liquidation massive dans un court laps de temps.
Le 21 décembre, avec le prix du Bitcoin tombant en dessous de 22000 dollars, des contrats longs d'une valeur de plusieurs centaines de millions de dollars ont été liquidés. Les données montrent que 4,74 milliards de dollars de contrats à terme ont été forcés de se clôturer en 4 heures. Cette liquidation en chaîne à grande échelle peut provoquer une forte Fluctuation, forçant les traders à clôturer leurs positions en peu de temps, ce qui intensifie la pression à la baisse sur les prix.
Un indicateur important pour évaluer l'orientation du marché des futures est le taux de financement. Les bourses de futures utilisent un mécanisme de "compensation commerciale" pour équilibrer le marché. Lorsque les acheteurs sont trop nombreux, une compensation doit être versée aux vendeurs, et vice versa. Entre le 20 et le 21 décembre, le taux de financement de Bitcoin était exceptionnellement élevé, atteignant un moment 0,1 %. Cela signifie que la position longue sur Bitcoin est devenue une transaction encombrée, augmentant la probabilité d'un ajustement du marché.
Le ralentissement des flux de capitaux institutionnels pourrait provoquer un ajustement sain
Certains analystes de marché signalent qu'un ralentissement des flux de capitaux institutionnels pourrait augmenter le risque de correction du Bitcoin. Tout au long de l'année 2020, les investisseurs institutionnels ont été la principale force à l'origine de la hausse continue du Bitcoin. Les données montrent que l'intérêt des institutions pour le Bitcoin a considérablement augmenté en 2020.
Lorsque la demande des plus gros acheteurs commence à diminuer, la possibilité d'une correction profonde augmente. Cela pourrait déclencher des liquidations en chaîne, aggravant ainsi la chute des prix. Cependant, certains analystes on-chain estiment que même si cela se produit, la période de correction du Bitcoin pourrait être relativement courte.
Le PDG d'une plateforme d'analyse de données a déclaré que, bien que la vente de Bitcoin par des baleines sur les échanges augmente le risque de correction, le prix après la correction pourrait se rétablir rapidement, principalement en raison d'une forte demande d'acheteurs qui compense l'impact de la correction.
La tendance macroéconomique reste positive
D'un point de vue macroéconomique, une tendance positive est la réduction des sorties de fonds des échanges, tandis que les réserves d'échanges de stablecoins augmentent. Cela indique deux choses : les gros acteurs qui vendent sur les échanges pourraient être en diminution ; les fonds en attente commencent à réinvestir sur le marché des cryptomonnaies.
Les investisseurs ont généralement tendance à stocker les fonds obtenus par la vente de cryptomonnaies dans des stablecoins, car il est plus pratique d'acheter d'autres cryptomonnaies avec des stablecoins. Par conséquent, l'augmentation des réserves de stablecoins sur les grandes plateformes d'échange signifie que les investisseurs réinvestissent des fonds dans Bitcoin et d'autres principaux actifs cryptographiques par le biais des stablecoins.
À court terme, un facteur d'incertitude dans l'évolution du prix du Bitcoin est la performance d'un certain fonds de fiducie. Les données montrent que la prime de ce fonds de fiducie a atteint 41 %, ce qui signifie que le Bitcoin acheté par le biais de ce fonds est supérieur de 41 % au prix au comptant. Cette prime élevée est principalement due au fait que les États-Unis n'ont pas encore approuvé le Bitcoin ETF, ce qui fait de ce fonds de fiducie l'outil d'investissement privilégié pour de nombreuses institutions et investisseurs qualifiés.
Tant que la prime de ce fonds fiduciaire reste proche des niveaux historiques élevés, le risque d'une chute soudaine de la demande institutionnelle pour le Bitcoin à court terme est relativement faible. Étant donné qu'il n'y a pas de signes évidents de baisse de la prime actuellement, la probabilité d'un ajustement important du Bitcoin en raison de la réduction des flux de capitaux institutionnels reste encore faible.
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ForkYouPayMe
· Il y a 4h
Le chien de la chute est de retour pour se faire prendre pour des cons.
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LeekCutter
· Il y a 5h
Ah... encore pris pour des idiots, le sang coule à flot.
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LucidSleepwalker
· Il y a 11h
Encore Tied Up une bande de pigeons.
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ProposalDetective
· 08-11 18:17
Les personnes qui accumulent des stocks à des niveaux élevés vont être Tied Up.
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CommunityLurker
· 08-10 18:56
Encore une terre de pigeons
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ForumLurker
· 08-10 18:52
Encore un All in ?
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RetailTherapist
· 08-10 18:52
Les investisseurs détaillants ont encore explosé, n'est-ce pas ?
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StakeTillRetire
· 08-10 18:27
L'opportunité de gagner beaucoup d'argent pour les pigeons est de retour.
Le prix du Bitcoin connaît des fluctuations sévères, la liquidation en chaîne et le flux de fonds des institutions sont des facteurs clés.
Analyse des facteurs d'influence derrière la fluctuation du prix du Bitcoin
Au cours de la semaine dernière, le prix du Bitcoin a connu de fortes fluctuations, tentant à plusieurs reprises de franchir la zone de résistance entre 24200 et 24300 dollars sans succès. Cette forte volatilité des prix à court terme est principalement influencée par plusieurs facteurs : la liquidation en chaîne, les taux de financement élevés, le ralentissement des flux de capitaux institutionnels et l'ajustement naturel du marché.
La liquidation en chaîne et les taux de financement élevés provoquent une baisse du marché
Le 20 décembre, le Bitcoin a connu une forte correction sur une plateforme d'échange, le prix ayant commencé à descendre à partir de 24295 dollars. Étant donné que la carte thermique des échanges indiquait une forte concentration d'ordres de vente au-dessus de 24000 dollars, le marché s'attendait généralement à une correction. Au cours des 17 heures suivantes, le prix du Bitcoin a chuté jusqu'à 21815 dollars, soit une baisse de 10 %. Cela a été principalement déclenché par des liquidations en chaîne dans les principaux échanges de contrats à terme.
Sur le marché à terme, les traders utilisent souvent un effet de levier élevé pour négocier. Le taux de levier standard peut atteindre 100 fois, ce qui signifie qu'il suffit de 1000 dollars pour établir une position de 100 000 dollars. Plus le taux de levier est élevé, plus le prix de liquidation est proche du prix d'entrée du trader, augmentant ainsi le risque de liquidation massive dans un court laps de temps.
Le 21 décembre, avec le prix du Bitcoin tombant en dessous de 22000 dollars, des contrats longs d'une valeur de plusieurs centaines de millions de dollars ont été liquidés. Les données montrent que 4,74 milliards de dollars de contrats à terme ont été forcés de se clôturer en 4 heures. Cette liquidation en chaîne à grande échelle peut provoquer une forte Fluctuation, forçant les traders à clôturer leurs positions en peu de temps, ce qui intensifie la pression à la baisse sur les prix.
Un indicateur important pour évaluer l'orientation du marché des futures est le taux de financement. Les bourses de futures utilisent un mécanisme de "compensation commerciale" pour équilibrer le marché. Lorsque les acheteurs sont trop nombreux, une compensation doit être versée aux vendeurs, et vice versa. Entre le 20 et le 21 décembre, le taux de financement de Bitcoin était exceptionnellement élevé, atteignant un moment 0,1 %. Cela signifie que la position longue sur Bitcoin est devenue une transaction encombrée, augmentant la probabilité d'un ajustement du marché.
Le ralentissement des flux de capitaux institutionnels pourrait provoquer un ajustement sain
Certains analystes de marché signalent qu'un ralentissement des flux de capitaux institutionnels pourrait augmenter le risque de correction du Bitcoin. Tout au long de l'année 2020, les investisseurs institutionnels ont été la principale force à l'origine de la hausse continue du Bitcoin. Les données montrent que l'intérêt des institutions pour le Bitcoin a considérablement augmenté en 2020.
Lorsque la demande des plus gros acheteurs commence à diminuer, la possibilité d'une correction profonde augmente. Cela pourrait déclencher des liquidations en chaîne, aggravant ainsi la chute des prix. Cependant, certains analystes on-chain estiment que même si cela se produit, la période de correction du Bitcoin pourrait être relativement courte.
Le PDG d'une plateforme d'analyse de données a déclaré que, bien que la vente de Bitcoin par des baleines sur les échanges augmente le risque de correction, le prix après la correction pourrait se rétablir rapidement, principalement en raison d'une forte demande d'acheteurs qui compense l'impact de la correction.
La tendance macroéconomique reste positive
D'un point de vue macroéconomique, une tendance positive est la réduction des sorties de fonds des échanges, tandis que les réserves d'échanges de stablecoins augmentent. Cela indique deux choses : les gros acteurs qui vendent sur les échanges pourraient être en diminution ; les fonds en attente commencent à réinvestir sur le marché des cryptomonnaies.
Les investisseurs ont généralement tendance à stocker les fonds obtenus par la vente de cryptomonnaies dans des stablecoins, car il est plus pratique d'acheter d'autres cryptomonnaies avec des stablecoins. Par conséquent, l'augmentation des réserves de stablecoins sur les grandes plateformes d'échange signifie que les investisseurs réinvestissent des fonds dans Bitcoin et d'autres principaux actifs cryptographiques par le biais des stablecoins.
À court terme, un facteur d'incertitude dans l'évolution du prix du Bitcoin est la performance d'un certain fonds de fiducie. Les données montrent que la prime de ce fonds de fiducie a atteint 41 %, ce qui signifie que le Bitcoin acheté par le biais de ce fonds est supérieur de 41 % au prix au comptant. Cette prime élevée est principalement due au fait que les États-Unis n'ont pas encore approuvé le Bitcoin ETF, ce qui fait de ce fonds de fiducie l'outil d'investissement privilégié pour de nombreuses institutions et investisseurs qualifiés.
Tant que la prime de ce fonds fiduciaire reste proche des niveaux historiques élevés, le risque d'une chute soudaine de la demande institutionnelle pour le Bitcoin à court terme est relativement faible. Étant donné qu'il n'y a pas de signes évidents de baisse de la prime actuellement, la probabilité d'un ajustement important du Bitcoin en raison de la réduction des flux de capitaux institutionnels reste encore faible.