Rapport d'analyse du marché des cryptomonnaies de mai 2025
1. Environnement macroéconomique
En mai 2025, l'économie américaine se trouve à un tournant crucial. L'inflation continue de reculer, le marché du travail reste résilient, la politique monétaire entre dans une période d'attente, et la politique commerciale engendre de nouvelles incertitudes. Sur le plan budgétaire, des opérations similaires à l'assouplissement quantitatif et des ajustements de la notation de la dette influencent les attentes du marché. Dans ce contexte, le marché des cryptomonnaies fait preuve d'une forte capacité de résistance à la pression, et la structure des actifs à risque mondiaux pourrait connaître une nouvelle réévaluation.
tendance de l'inflation
L'indice des prix à la consommation (IPC) de avril a chuté à 2,3 % en glissement annuel, atteignant son plus bas niveau depuis février 2021, montrant que la pression sur les prix continue de s'atténuer. Le ministère des Finances des États-Unis a lancé une opération de rachat d'obligations d'État d'une valeur de 40 milliards de dollars, perçue par le marché comme une mesure de "type QE", visant à libérer des liquidités et à refinancer à faible taux d'intérêt. Cela est devenu une force importante soutenant les prix des actifs risqués.
marché du travail
En avril, les emplois non agricoles ont augmenté de 177 000, dépassant les attentes, ce qui reflète la résilience du marché de l'emploi. Cela fournit une base pour que la Réserve fédérale maintienne une politique d'attente. Une forte création d'emplois atténue les craintes de récession et affaiblit également la probabilité de plusieurs baisses de taux d'intérêt supérieures aux attentes cette année.
politique monétaire dynamique
Le président de la Réserve fédérale a déclaré qu'il réévaluerait le cadre actuel de la politique monétaire et pourrait abandonner le mécanisme de "cible d'inflation moyenne". Les chocs d'offre fréquents modifient l'environnement politique traditionnel, incitant à se concentrer davantage sur les risques d'inflation structurels. À l'avenir, il pourrait prolonger la période de maintien des taux d'intérêt élevés, voire contrôler la hausse des taux d'intérêt à long terme par l'expansion du bilan. La politique sera plus flexible, sans urgence à procéder à des baisses de taux préventives à court terme.
Politique commerciale et économie mondiale
Début mai, l'annonce d'une augmentation des droits de douane sur les produits de l'UE a, bien que reportée, déjà eu un impact sur le sentiment du marché. La Banque centrale de Chine a mis en œuvre une politique combinée de "réduction des réserves obligatoires + baisse des taux d'intérêt", libérant 1 trillion de yuans de liquidités, considérée comme le lancement d'un nouveau cycle d'assouplissement. Les attentes d'amélioration des relations sino-américaines se réchauffent, augmentant l'appétit pour le risque.
2. Aperçu du marché des cryptomonnaies
analyse du volume des transactions
Jusqu'au 27 mai, le volume moyen quotidien des transactions sur le marché était de 117,4 milliards de dollars, en hausse de 15,8 % par rapport à la période précédente. Au cours de deux phases, du 6 au 12 mai et du 21 au 22 mai, le volume des transactions a fortement augmenté, dépassant 180 milliards de dollars en une seule journée, pendant lesquelles le prix du BTC a franchi les 100 000 et 110 000 dollars, avec un sentiment de marché nettement haussier.
variation de la capitalisation
Jusqu'au 27 mai, la capitalisation totale du marché des cryptomonnaies atteint 35,6 milliers de milliards de dollars, en hausse de 17,0 % par rapport au mois dernier. La part de marché de BTC est de 62,6 %, celle de l'ETH est de 9,6 %, ce dernier ayant augmenté de 29,7 % par rapport à la période précédente. Depuis le 8 mai, après avoir franchi la barre des 33 milliers de milliards de dollars, la capitalisation totale a connu une hausse régulière, avec une tendance de réparation structurelle du marché clairement visible.
nouveaux jetons populaires
Parmi les jetons populaires lancés en mai, les projets à background VC dominent, y compris les projets de type Layer2 SOPH et B2. Les stablecoins USD1 et leurs projets associés tels que B, Lista, Staketone, etc. suscitent également un large intérêt.
3. Analyse des données sur la chaîne
flux de fonds ETF BTC, ETH
En mai, les flux nets d'ETF BTC ont atteint 5,77 milliards de dollars. Le prix du BTC est passé de 94 212 dollars à 108 969 dollars, soit une augmentation de 13,5 %. Les flux nets d'ETF ETH ont atteint 317 millions de dollars, le prix de l'ETH étant passé de 1 794 dollars à 2 635 dollars, soit une augmentation de 31,9 %.
marché des stablecoins变化
En mai, l'offre totale de stablecoins a augmenté d'environ 7,28 milliards de dollars, principalement en raison de la croissance de l'USDT, de l'USDE et du DAI.
4. Analyse des prix des principales cryptomonnaies
tendance des prix du BTC
BTC s'efforce de maintenir son niveau au-dessus de 109 588 dollars, montrant une intervention d'acheteurs lors des retracements. Il a augmenté pendant sept semaines consécutives, et si cette tendance se poursuit jusqu'à la huitième semaine, cela ouvrira la voie à une nouvelle hausse. Les investisseurs institutionnels continuent d'injecter des fonds dans le BTC ETP, avec un afflux de 2,9 milliards de dollars enregistré la semaine dernière.
tendance des prix ETH
ETH a rebondi le 25 mai depuis la moyenne mobile exponentielle sur 20 jours (2 425 dollars), montrant une forte demande à bas niveaux. Les haussiers tentent de franchir la résistance à 2 738 dollars, et s'ils réussissent, cela pourrait augmenter jusqu'à 3 000 dollars.
tendance des prix de SOL
Solana a obtenu un support au niveau de la moyenne mobile exponentielle de 20 jours (169 dollars), et le sentiment du marché est positif. Les acheteurs vont tenter à nouveau de franchir la résistance de 188 dollars, et si cela réussit, le prix pourrait augmenter dans la fourchette de 210 à 220 dollars.
5. Événements d'actualité
USD1 développement écologique
Mi-mai, avec le nouveau sommet du BTC et le lancement de Binance, la popularité de l'USD1 a grimpé en flèche. Au 28, la capitalisation boursière de l'USD1 a dépassé 2,1 milliards de dollars, devenant la septième plus grande cryptomonnaie stable. Son principal avantage réside dans le fait qu'il est émis par WLFI, dirigé par la famille Trump, et c'est le premier projet de cryptomonnaie stable soutenu par un président.
L'émergence de la plateforme Believe
Le jeton principal de la plateforme Believe, Launchcoin, a connu une forte hausse ce mois-ci, atteignant une capitalisation boursière proche de 310 millions de dollars. La plateforme met en avant le concept de "socialisation des actifs", permettant aux utilisateurs de publier sur la plateforme X pour déclencher automatiquement l'émission de jetons. Cependant, le jeton YAPPER, qui a été excessivement soutenu par la plateforme, a chuté après son lancement, suscitant des interrogations au sein de la communauté.
6. Perspectives d'avenir
Avancement de la loi sur les stablecoins
Le projet de loi « GENIUS » entre dans le processus de révision et pourrait être adopté d'ici le quatrième trimestre 2024. Le projet de loi stipule les critères d'émission, les exigences de réserve, les obligations de conformité, etc., dans le but de renforcer la position internationale des stablecoins adossés au dollar.
approbation de la mise en gage de l'ETF Ethereum
La SEC a reporté la décision sur le staking de l'ETF Ethereum au 1er juin. En revanche, Hong Kong a approuvé une partie du staking des ETF Ethereum. Le marché s'attend à ce que les régulateurs américains parviennent bientôt à un cadre sur le mécanisme concerné, favorisant l'approbation finale de l'ETF spot Ethereum.
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MentalWealthHarvester
· Il y a 2h
prendre les gens pour des idiots prendre les gens pour des idiots prendre les gens pour des idiots Plus tard, ça va faire une hausse de fusée !
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FloorSweeper
· 08-09 06:57
weak hands vont se faire rekt quand les baleines dumpent btc à 120k fr...
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RugPullProphet
· 08-09 06:51
Cette fois, le bull run est bien établi.
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TokenToaster
· 08-09 06:41
Encore une hausse. Comment faire pour stocker un peu de BTC ?
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LiquidationWatcher
· 08-09 06:40
Le grand bull a été liquidé au coin de la lumière.
Analyse du marché des cryptomonnaies en mai 2025 : BTC dépasse 110 000, la capitalisation boursière dépasse 3,5 trillions de dollars
Rapport d'analyse du marché des cryptomonnaies de mai 2025
1. Environnement macroéconomique
En mai 2025, l'économie américaine se trouve à un tournant crucial. L'inflation continue de reculer, le marché du travail reste résilient, la politique monétaire entre dans une période d'attente, et la politique commerciale engendre de nouvelles incertitudes. Sur le plan budgétaire, des opérations similaires à l'assouplissement quantitatif et des ajustements de la notation de la dette influencent les attentes du marché. Dans ce contexte, le marché des cryptomonnaies fait preuve d'une forte capacité de résistance à la pression, et la structure des actifs à risque mondiaux pourrait connaître une nouvelle réévaluation.
tendance de l'inflation
L'indice des prix à la consommation (IPC) de avril a chuté à 2,3 % en glissement annuel, atteignant son plus bas niveau depuis février 2021, montrant que la pression sur les prix continue de s'atténuer. Le ministère des Finances des États-Unis a lancé une opération de rachat d'obligations d'État d'une valeur de 40 milliards de dollars, perçue par le marché comme une mesure de "type QE", visant à libérer des liquidités et à refinancer à faible taux d'intérêt. Cela est devenu une force importante soutenant les prix des actifs risqués.
marché du travail
En avril, les emplois non agricoles ont augmenté de 177 000, dépassant les attentes, ce qui reflète la résilience du marché de l'emploi. Cela fournit une base pour que la Réserve fédérale maintienne une politique d'attente. Une forte création d'emplois atténue les craintes de récession et affaiblit également la probabilité de plusieurs baisses de taux d'intérêt supérieures aux attentes cette année.
politique monétaire dynamique
Le président de la Réserve fédérale a déclaré qu'il réévaluerait le cadre actuel de la politique monétaire et pourrait abandonner le mécanisme de "cible d'inflation moyenne". Les chocs d'offre fréquents modifient l'environnement politique traditionnel, incitant à se concentrer davantage sur les risques d'inflation structurels. À l'avenir, il pourrait prolonger la période de maintien des taux d'intérêt élevés, voire contrôler la hausse des taux d'intérêt à long terme par l'expansion du bilan. La politique sera plus flexible, sans urgence à procéder à des baisses de taux préventives à court terme.
Politique commerciale et économie mondiale
Début mai, l'annonce d'une augmentation des droits de douane sur les produits de l'UE a, bien que reportée, déjà eu un impact sur le sentiment du marché. La Banque centrale de Chine a mis en œuvre une politique combinée de "réduction des réserves obligatoires + baisse des taux d'intérêt", libérant 1 trillion de yuans de liquidités, considérée comme le lancement d'un nouveau cycle d'assouplissement. Les attentes d'amélioration des relations sino-américaines se réchauffent, augmentant l'appétit pour le risque.
2. Aperçu du marché des cryptomonnaies
analyse du volume des transactions
Jusqu'au 27 mai, le volume moyen quotidien des transactions sur le marché était de 117,4 milliards de dollars, en hausse de 15,8 % par rapport à la période précédente. Au cours de deux phases, du 6 au 12 mai et du 21 au 22 mai, le volume des transactions a fortement augmenté, dépassant 180 milliards de dollars en une seule journée, pendant lesquelles le prix du BTC a franchi les 100 000 et 110 000 dollars, avec un sentiment de marché nettement haussier.
variation de la capitalisation
Jusqu'au 27 mai, la capitalisation totale du marché des cryptomonnaies atteint 35,6 milliers de milliards de dollars, en hausse de 17,0 % par rapport au mois dernier. La part de marché de BTC est de 62,6 %, celle de l'ETH est de 9,6 %, ce dernier ayant augmenté de 29,7 % par rapport à la période précédente. Depuis le 8 mai, après avoir franchi la barre des 33 milliers de milliards de dollars, la capitalisation totale a connu une hausse régulière, avec une tendance de réparation structurelle du marché clairement visible.
nouveaux jetons populaires
Parmi les jetons populaires lancés en mai, les projets à background VC dominent, y compris les projets de type Layer2 SOPH et B2. Les stablecoins USD1 et leurs projets associés tels que B, Lista, Staketone, etc. suscitent également un large intérêt.
3. Analyse des données sur la chaîne
flux de fonds ETF BTC, ETH
En mai, les flux nets d'ETF BTC ont atteint 5,77 milliards de dollars. Le prix du BTC est passé de 94 212 dollars à 108 969 dollars, soit une augmentation de 13,5 %. Les flux nets d'ETF ETH ont atteint 317 millions de dollars, le prix de l'ETH étant passé de 1 794 dollars à 2 635 dollars, soit une augmentation de 31,9 %.
marché des stablecoins变化
En mai, l'offre totale de stablecoins a augmenté d'environ 7,28 milliards de dollars, principalement en raison de la croissance de l'USDT, de l'USDE et du DAI.
4. Analyse des prix des principales cryptomonnaies
tendance des prix du BTC
BTC s'efforce de maintenir son niveau au-dessus de 109 588 dollars, montrant une intervention d'acheteurs lors des retracements. Il a augmenté pendant sept semaines consécutives, et si cette tendance se poursuit jusqu'à la huitième semaine, cela ouvrira la voie à une nouvelle hausse. Les investisseurs institutionnels continuent d'injecter des fonds dans le BTC ETP, avec un afflux de 2,9 milliards de dollars enregistré la semaine dernière.
tendance des prix ETH
ETH a rebondi le 25 mai depuis la moyenne mobile exponentielle sur 20 jours (2 425 dollars), montrant une forte demande à bas niveaux. Les haussiers tentent de franchir la résistance à 2 738 dollars, et s'ils réussissent, cela pourrait augmenter jusqu'à 3 000 dollars.
tendance des prix de SOL
Solana a obtenu un support au niveau de la moyenne mobile exponentielle de 20 jours (169 dollars), et le sentiment du marché est positif. Les acheteurs vont tenter à nouveau de franchir la résistance de 188 dollars, et si cela réussit, le prix pourrait augmenter dans la fourchette de 210 à 220 dollars.
5. Événements d'actualité
USD1 développement écologique
Mi-mai, avec le nouveau sommet du BTC et le lancement de Binance, la popularité de l'USD1 a grimpé en flèche. Au 28, la capitalisation boursière de l'USD1 a dépassé 2,1 milliards de dollars, devenant la septième plus grande cryptomonnaie stable. Son principal avantage réside dans le fait qu'il est émis par WLFI, dirigé par la famille Trump, et c'est le premier projet de cryptomonnaie stable soutenu par un président.
L'émergence de la plateforme Believe
Le jeton principal de la plateforme Believe, Launchcoin, a connu une forte hausse ce mois-ci, atteignant une capitalisation boursière proche de 310 millions de dollars. La plateforme met en avant le concept de "socialisation des actifs", permettant aux utilisateurs de publier sur la plateforme X pour déclencher automatiquement l'émission de jetons. Cependant, le jeton YAPPER, qui a été excessivement soutenu par la plateforme, a chuté après son lancement, suscitant des interrogations au sein de la communauté.
6. Perspectives d'avenir
Avancement de la loi sur les stablecoins
Le projet de loi « GENIUS » entre dans le processus de révision et pourrait être adopté d'ici le quatrième trimestre 2024. Le projet de loi stipule les critères d'émission, les exigences de réserve, les obligations de conformité, etc., dans le but de renforcer la position internationale des stablecoins adossés au dollar.
approbation de la mise en gage de l'ETF Ethereum
La SEC a reporté la décision sur le staking de l'ETF Ethereum au 1er juin. En revanche, Hong Kong a approuvé une partie du staking des ETF Ethereum. Le marché s'attend à ce que les régulateurs américains parviennent bientôt à un cadre sur le mécanisme concerné, favorisant l'approbation finale de l'ETF spot Ethereum.