Nouvelles opportunités d'entrepreneuriat Web3 dans un contexte de turbulences macroéconomiques

Détérioration de l'environnement macro - Une nouvelle ordre émerge dans la crise

Le système financier entre dans une période de turbulence

Depuis le retour de Trump au pouvoir, une série de politiques économiques inattendues ont provoqué des turbulences sur les marchés mondiaux. Parmi celles-ci, la plus frappante est l'escalade des politiques tarifaires : à partir d'avril 2025, les États-Unis appliqueront un "droit de douane de base" de 10 % sur les produits importés et imposeront des "droits de douane de réciprocité" plus élevés à plus de 60 pays. À court terme, cette mesure a entraîné une forte volatilité sur les marchés mondiaux : les obligations américaines ont été vendues, les actions américaines ont connu des fluctuations importantes et l'indice du dollar a chuté de manière significative. Bien que les États-Unis aient par la suite suspendu l'imposition de nouveaux droits de douane à certains alliés, les investisseurs restent inquiets pour l'avenir, et le système financier mondial semble entrer dans une période de turbulences.

Le système économique international centré sur les États-Unis, établi après la guerre, fait face à un risque d'effondrement. L'émergence des économies en développement affaiblit l'avantage américain, tandis que l'énorme dette des États-Unis érode la crédibilité du dollar, et la part du dollar dans les réserves de change mondiales est en baisse. En particulier, la Chine approche ou dépasse même les États-Unis dans de nombreux domaines technologiques, suscitant une profonde anxiété au sein des élites américaines. Ces changements signifient que l'ordre ancien dominé par les États-Unis est en train de se fissurer.

Dans ce contexte, les décideurs américains commencent à envisager la construction d'un nouvel ordre commercial et financier pour maintenir leur position dominante à l'échelle mondiale. Leur objectif stratégique n'est pas seulement d'obtenir de meilleures conditions lors des négociations commerciales, mais aussi d'essayer de rétablir la position centrale des États-Unis en établissant un nouveau système de règles. Cela comprend deux volets : d'une part, frapper les principaux concurrents et affaiblir leur élan de montée rapide grâce aux dividendes de la mondialisation ; d'autre part, rechercher de nouvelles ancrages de valeur pour soutenir la crédibilité du dollar, qui vacille. Dans cette optique, les États-Unis commencent à se tourner vers des actifs tels que l'or et le bitcoin, espérant ainsi reconstruire la base de confiance du système financier mondial.

Il convient de noter que l'attitude du gouvernement Trump envers les cryptomonnaies a connu un changement majeur. Après son arrivée au pouvoir, Trump a exprimé publiquement son intérêt pour le développement des monnaies virtuelles, contrastant avec son précédent positionnement critique. Certaines factions au sein du Parti républicain et certains gouvernements d'État commencent également à adopter le Bitcoin, le considérant comme "l'or numérique" pour se protéger contre les risques liés au dollar. On peut dire que les États-Unis préparent le terrain pour un nouvel ordre financier potentiel en intégrant le Bitcoin dans leur stratégie nationale.

Bitcoin et or : le nouveau "double ancrage" du dollar

Alors que les règles du commerce et de la finance mondiaux sont en cours de restructuration, les États-Unis tentent de créer une nouvelle pierre angulaire de crédit pour le dollar avec le "double ancrage d'actifs" : cela inclut à la fois les réserves d'or traditionnelles et les nouvelles réserves de bitcoins. Cette stratégie vise à renforcer la crédibilité du dollar dans le nouvel ordre grâce à une combinaison d'actifs physiques et d'actifs numériques.

L'or, en tant que moyen de stockage de valeur, est déjà largement détenu par les banques centrales du monde entier, les réserves d'or du Trésor américain étant un atout important pour le pouvoir hégémonique du dollar. Aujourd'hui, le Bitcoin se voit attribuer une position stratégique similaire - considéré comme "l'or numérique" de la nouvelle ère. À la fin de 2024, la capitalisation boursière totale du Bitcoin devrait atteindre environ 20000 milliards de dollars, soit seulement environ un dixième de la valeur de l'or. En termes de potentiel à long terme, si un jour la capitalisation boursière du Bitcoin pouvait égaler celle de l'or, son prix aurait encore plusieurs fois plus de place pour croître. C'est précisément en raison de cette perspective de croissance, ainsi que des avantages uniques du Bitcoin tels que sa décentralisation, son émission limitée et sa haute liquidité, que les États-Unis commencent à envisager sérieusement de l'intégrer dans leur système de réserve nationale.

En mars 2025, le gouvernement américain a lancé plusieurs mesures importantes dans le domaine des cryptomonnaies : le 6 mars, le président Trump a signé un décret exécutif annonçant la création d'une "réserve stratégique de Bitcoin" et d'une "réserve d'actifs numériques américains". Le lendemain, la Maison Blanche a organisé un sommet sur les cryptomonnaies, invitant des géants de l'industrie et des fonctionnaires à participer. Trump a exprimé publiquement son soutien au développement de l'industrie des cryptomonnaies, s'engageant à promouvoir une législation pertinente et à fournir un environnement juridique clair. Ce qui est encore plus frappant, c'est que Trump a déclaré : "Établir une réserve de Bitcoin, c'est établir un Fort Knox virtuel" - en d'autres termes, les États-Unis ont l'intention de considérer la réserve de Bitcoin comme l'équivalent de l'or de la trésorerie à l'ère numérique. Cette déclaration marque l'entrée officielle du Bitcoin dans la stratégie nationale des États-Unis, lui conférant un statut similaire à celui de l'or.

Cette série d'actions indique que les États-Unis souhaitent établir le Bitcoin et l'or comme actifs ancrés dans le nouveau système financier. Dans la pratique, le gouvernement américain détient déjà une réserve de Bitcoin de taille considérable et prévoit d'en augmenter davantage la possession. Les rumeurs sur le marché évoquent un objectif d'accumuler environ 1 million de Bitcoins, un chiffre qui se rapproche de la part des réserves d'or officielles des États-Unis par rapport à l'or mondial. Bien que cet objectif ne soit pas encore pleinement réalisé, la tendance est déjà claire : certains gouvernements d'États américains ont pris les devants, approuvant l'achat de Bitcoin avec des fonds publics pour les réserves ; au niveau fédéral, des ordres exécutifs et des propositions législatives ont été mises en place pour "légitimer" le Bitcoin. Si le dollar peut à l'avenir être partiellement ancré dans l'or physique et l'or numérique, complété par la technologie blockchain pour établir un nouveau système de règlement international, alors les États-Unis pourraient espérer prendre l'initiative dans la future compétition financière mondiale, prolongeant ainsi la vitalité du système dollar.

Bien sûr, l'inclusion du Bitcoin aide également les États-Unis à résoudre leurs propres problèmes. Par exemple, la gigantesque dette publique que le gouvernement américain supporte devient de plus en plus lourde, provoquant une crise de crédit. Si les États-Unis contrôlent suffisamment de réserves de Bitcoin et augmentent son prix à l'avenir, ils pourraient combler le trou de la dette en vendant une partie de leurs réserves, ce qui pourrait habilement atténuer le risque d'endettement. Cette idée de "diluer la dette avec des actifs cryptographiques" devient une nouvelle imagination de la stratégie financière américaine. En même temps, les États-Unis renforcent leur réglementation sur les monnaies numériques : un projet de loi récent propose d'inclure les stablecoins ayant un volume de circulation supérieur à 10 milliards de dollars sous la régulation de la Réserve fédérale, ce qui montre que les États-Unis souhaitent contrôler le droit d'émission et la réglementation des dollars cryptographiques, afin de consolider la position dominante du dollar dans le monde cryptographique. Stablecoin en dollars + or + Bitcoin, ces trois éléments esquissent les contours d'un nouvel ordre du dollar - maintenant la position légale du dollar tout en étant soutenu par des actifs physiques et numériques, augmentant ainsi la capacité de résistance aux risques.

Récupération de l'environnement de marché et "Que faire dans la seconde moitié ?"

Au cours de l'année écoulée, le marché mondial des cryptomonnaies a connu une transition radicale, passant de l'engouement à la retenue. La capitalisation totale des actifs cryptographiques est passée d'un sommet historique d'environ 3,71 billions de dollars à environ 3,04 billions de dollars, le marché entrant dans une phase de correction profonde et d'élimination. L'instabilité macroéconomique, combinée à un durcissement de la réglementation, a conduit à la disparition de nombreux projets dépourvus de véritable soutien en valeur durant cette période d'ajustement. Cependant, pour les entrepreneurs qui croient fermement en la valeur à long terme de la blockchain, c'est en fait le meilleur moment pour construire des bases solides, accumuler des forces et donner naissance à de nouvelles opportunités - le dégonflement de la bulle du dernier cycle représente une excellente occasion de peaufiner les produits et de se démarquer.

Dans un tel environnement de "deuxième mi-temps", les entrepreneurs devraient réfléchir : que faire dans cette deuxième mi-temps ? Les stratégies simples basées sur le trafic sont difficiles à maintenir, remplacées par une logique entrepreneuriale centrée sur la valeur fondamentale. Dans l'environnement de marché actuel, plusieurs directions cachent de nouvelles opportunités :

• Bitcoin ( BTC ) écosystème : innovation financière autour du réseau Bitcoin ( "BTC Fi" ), mise à niveau des infrastructures, ainsi que reconstruction d'actifs réels et de réseaux de paiement basés sur BTC.

• Autres écosystèmes de chaînes publiques : innover pour retrouver l'efficacité et la nature rentable sur des chaînes publiques comme Ethereum, se libérer de la simple "compétition de trafic", et créer des applications de finance décentralisée durablement orientées produit, telles que DeFi.

• Actifs du monde réel ( RWA ) et finance de paiement ( PayFi ) : Combiner la technologie blockchain avec des actifs réels et des scénarios de paiement pour développer un nouveau modèle soutenu par des flux de trésorerie stables.

• Actions liées à la cryptographie : surveillez la montée des "actions liées à la blockchain" sur le marché des capitaux traditionnels et le nouveau chemin vers la cotation des entreprises Web3.

Ensuite, nous allons analyser les idées ci-dessus et explorer les opportunités entrepreneuriales spécifiques à surveiller pendant la période de correction macroéconomique.

( Opportunités d'entrepreneuriat autour de BTC : BTC Fi, BTC Infra, BTC RWA & PayFi

Bien que le Bitcoin soit depuis longtemps considéré comme "l'or numérique", ses fonctions sur le réseau principal restent relativement simples. Cependant, une série de progrès techniques et d'applications récente injecte une nouvelle vitalité dans l'écosystème Bitcoin. Autour du réseau BTC, nous voyons trois grandes opportunités entrepreneuriales :

• BTC Fi)Finance Bitcoin### : Créer de nouveaux actifs financiers sur le réseau Bitcoin. Le Bitcoin n'est plus seulement un réservoir de valeur statique, mais évolue pour devenir une plateforme sous-jacente pour l'émission de divers actifs financiers. Les protocoles récemment émergents tels que BRC-20 et Runes ont déclenché un engouement pour l'émission d'actifs de jetons sur la chaîne principale BTC ; le protocole Taproot Assets lancé par Lightning Labs(le protocole TA) rend possible l'émission de stablecoins, d'obligations et d'autres actifs financiers dans l'écosystème Bitcoin. Cela signifie que la chaîne principale du Bitcoin a le potentiel de jouer un rôle plus important dans la prochaine période en tant que réseau de stockage de valeur soutenant une richesse d'actifs, évoluant de "l'or numérique" à un réseau de stockage de valeur riche en actifs. Les projets représentatifs se concentrent sur la construction de services financiers décentralisés tels que le prêt, le trading, et les produits dérivés sur le réseau Bitcoin, propulsant la capacité de financement et d'émission d'actifs de BTC.

• BTC Infra(Infrastructure Bitcoin): Redéfinir l'infrastructure intelligente sur Bitcoin. Pour compenser les lacunes des fonctionnalités natives de BTC, l'industrie tente de créer une couche de contrats intelligents pour Bitcoin similaire à celle d'Ethereum. Une voie consiste à développer des sidechains ou Layer2( compatibles avec l'EVM, comme BTC L2) qui possède des capacités de contrats intelligents d'Ethereum, élargissant l'espace de développement DApp du réseau BTC. L'autre voie consiste en des solutions natives de la famille de protocoles Bitcoin, telles que le protocole RGB et le réseau Lightning, qui sont des technologies de deuxième couche natives de Bitcoin, se concentrant davantage sur l'amélioration de la confidentialité, de l'évolutivité et de l'efficacité des paiements, construisant une couche d'exécution en ligne légère et économique pour le réseau principal BTC. Les projets représentatifs se concentrent sur la construction de Layer2 pour Bitcoin, des outils intermédiaires, etc., améliorant l'écosystème de développement et les capacités d'évolutivité de Bitcoin.

• RWA et PayFi alimentés par BTC : Libérer le potentiel du Bitcoin dans le domaine des actifs du monde réel et des paiements. Les RWA basés sur le réseau Bitcoin émergent progressivement, par exemple en tokenisant des obligations américaines, des actifs physiques, etc., avec le Bitcoin comme couche de règlement fournissant un mécanisme de règlement globalement vérifiable, conférant à ces actifs une ancrage de valeur hautement fiable. En même temps, grâce aux infrastructures de paiement comme le Lightning Network, le modèle "PayFi" ramène le Bitcoin sur la scène des paiements - par exemple, en combinant l'agent (AI Agent) avec des micropaiements en Bitcoin, permettant des paiements en temps réel de petites sommes entre machines et entre humains et machines, offrant des solutions de paiement efficaces pour des scénarios tels que les services SaaS, l'échange de données, etc. Les projets représentatifs se concentrent sur l'amélioration de l'efficacité des applications réelles du Bitcoin dans les scénarios RWA et de paiement, habilitant le paiement et la circulation du BTC.

Dans l'ensemble, l'écosystème Bitcoin se réveille pleinement, du protocole de base à la couche d'application. Que ce soit pour émettre des actifs sur le réseau principal BTC, construire une couche de contrats intelligents, ou utiliser le BTC pour le règlement d'actifs réels et les paiements instantanés, Bitcoin a le potentiel de devenir un terreau d'innovation et d'entrepreneuriat pour la prochaine étape. Pour les entrepreneurs, réévaluer les possibilités du réseau Bitcoin pourrait révéler des opportunités en or sous-estimées.

( Opportunités d'entrepreneuriat autour d'autres blockchains : logique entrepreneuriale axée sur l'efficacité et les produits

En plus du Bitcoin, d'autres chaînes publiques ) telles qu'Ethereum, BSC, Solana, etc. ### dans ce domaine donnent également naissance à de nouvelles logiques et opportunités entrepreneuriales. Après la frénésie DeFi et la guerre des chaînes publiques, l'industrie commence à revenir à la rationalité, avec deux grandes tendances qui émergent :

• Retour à la logique de base "qui peut rapporter de l'argent" : que ce soit pour les prêts, les transactions, le market making ou les produits dérivés sur la chaîne, tant qu'il s'agit de circulation de capital, il est certain que l'on peut trouver des moyens de valider des modèles commerciaux et des chemins de rentabilité. Au cours des dernières années, de nombreux projets DeFi ont attiré des fonds grâce à des incitations telles que le mining de liquidités, mais après avoir été soumis à l'épreuve du refroidissement du marché, les modèles qui ne peuvent pas générer de frais et de profits durables sont progressivement éliminés. En revanche, similaire à la finance traditionnelle, les affaires sur la chaîne avec des sources de revenus claires (, par exemple,交.