Protocole de liquidité centralisée dans les écosystèmes Sui et Aptos : Analyse approfondie de Cetus
Cetus est un échange décentralisé et un protocole de Liquidité basé sur l'écosystème Move. Il utilise un algorithme similaire à celui d'Uniswap V3 pour construire un protocole de Liquidité centralisée et propose une gamme de fonctionnalités annexes, visant à offrir la meilleure expérience de trading et une efficacité de capital accrue aux utilisateurs de DeFi. En même temps, Cetus exploite les caractéristiques écologiques uniques de Sui pour développer des fonctionnalités composables différentes de celles des protocoles traditionnels.
Les clients du DEX
Bien que le marché des transactions cryptographiques en chaîne soit relativement petit, il connaît une croissance rapide. Une caractéristique notable de ce marché est que la plupart des actifs appartiennent à des catégories de faible Liquidité et de faible capitalisation, et qu'un grand nombre de nouveaux actifs émergent chaque jour, ce qui entraîne une forte demande de découverte des prix. Dans ce contexte, comment mieux réaliser la découverte des prix et attirer la Liquidité est devenu la clé de la prospérité des transactions en chaîne. Par conséquent, nous pensons que les DEX devraient d'abord servir les fournisseurs de Liquidité (LP).
La demande de LP varie en fonction des différents scénarios de trading. Nous pouvons diviser les actifs on-chain en deux catégories : les actifs principaux (les dix actifs ayant le plus grand volume de transactions sur les principales chaînes publiques) et les actifs de longue traîne. Il existe des différences dans la demande de LP entre ces deux catégories d'actifs :
Actifs majeurs LP : recherche de revenus de frais plus élevés et de moins de pertes impermanentes (Uniswap V3 est plus adapté)
Actifs à long terme LP : nécessite des stratégies de market-making plus économiques, contrôlables et flexibles (Uniswap V2 est plus pratique, coût de gestion de la Liquidité relativement bas)
À long terme, le modèle V3, qui offre une efficacité du capital supérieure, est une tendance incontournable, mais en raison des différences de demande, Uniswap V2 et V3 coexistent toujours sur le marché. Cependant, de nouveaux acteurs capables de répondre à ces deux types de demande émergeront inévitablement. Dans des écosystèmes émergents comme Sui, Cetus est clairement un candidat fort.
Cetus : premier DEX de protocole de liquidité centralisée de l'écosystème Move
Cetus a actuellement développé une gamme complète de produits, y compris le trading, les pools de liquidité sans autorisation et les ponts inter-chaînes.
Liquidité concentrée
Cetus utilise un algorithme de market making à liquidité concentrée similaire à celui d'Uniswap V3. Les LP peuvent créer plusieurs positions dans le même pool en définissant différentes plages de prix pour mettre en œuvre des stratégies personnalisées. Avec les fluctuations de prix, le contrat intelligent consomme la liquidité disponible dans la plage de prix actuelle jusqu'à atteindre le prochain Tick de prix. Ce mécanisme permet aux LP de générer plus de frais de transaction et d'améliorer l'efficacité du capital.
construction de piscine sans autorisation
Cetus permet aux utilisateurs de créer des pools de Liquidité sans autorisation, et les projets peuvent également émettre de nouveaux tokens directement sur la plateforme. Cette caractéristique aide à attirer davantage de projets précoces et à former rapidement un pouvoir de prix sur les actifs de longue traîne.
frais de transaction flexibles
La plateforme prend en charge plusieurs niveaux de frais de transaction (0,01 %, 0,05 %, 0,25 %, 1 %), permettant aux utilisateurs de choisir le taux approprié en fonction des caractéristiques des différents actifs. Ce design encourage le marché à rechercher de manière autonome la meilleure répartition de liquidité, offrant ainsi une plus grande flexibilité aux LP et aux utilisateurs de trading.
Gestion automatique des positions
Les utilisateurs peuvent réaliser des ordres à seuil pour mettre en œuvre des ordres de prise de bénéfices et des ordres à cours limité. De plus, il est également possible d'utiliser un gestionnaire de positions tiers pour gérer, réduisant la difficulté de gestion de la Liquidité, facilitant ainsi les LP d'actifs à longue traîne.
Compatibilité
Cetus prend en charge une grande combinabilité, d'autres projets peuvent facilement établir des interfaces de trading sur leur propre front-end en intégrant le SDK de Cetus et accéder rapidement à la Liquidité de Cetus.
pont inter-chaînes sécurisé
Cetus, basé sur le protocole Wormhole, propose un pont inter-chaînes permettant le transfert sécurisé et pratique d'actifs entre près de 20 chaînes publiques.
modèle économique des jetons
Cetus adopte le modèle économique xToken. Les utilisateurs peuvent obtenir une part des bénéfices du protocole en détenant des tokens CETUS et xCETUS, garantissant ainsi l'alignement des intérêts de la communauté et du protocole.
Avantages de l'équipe Cetus
Derrière Cetus se trouve une équipe DEX avec une riche expérience en développement et en exploitation, dont la version Aptos a déjà été déployée et fonctionne de manière stable. Grâce à la garantie produit, à une forte capacité de développement commercial dans l'écosystème et à une capacité narrative opérationnelle continue, l'équipe de Cetus est susceptible d'obtenir une position de leader dans l'infrastructure CLMM au sein de l'écosystème Sui.
Innovations DeFi engendrées par le protocole de liquidité concentrée
LP automatisation de la Liquidité protocole
Ce type de protocole peut aider les LP à exécuter automatiquement des stratégies de market making, en résolvant les problèmes rencontrés lorsque le prix du marché dépasse la portée de la stratégie. Ils peuvent également permettre le minage LP d'actifs unilatéraux, ainsi que l'émission de jetons LP ERC20 liquides et réhypothéqués pour les fournisseurs de LP.
nouvelle piscine de mitrailleuses et minage à effet de levier
Sous l'algorithme CLMM, les institutions de quantification professionnelles et les teneurs de marché peuvent réaliser davantage de stratégies personnalisées. Le pool de mitrailleuses peut adopter une stratégie proactive et robuste pour générer des revenus, ce qui a une immense valeur pour les utilisateurs de grande taille.
nouveau système de produits dérivés
Dans le cadre du système CLMM, la façon de concevoir des dérivés pouvant couvrir les risques de marché des LP afin d'atténuer les pertes d'intérêts des LP causées par des ventes à découvert malveillantes est une direction qui mérite d'être examinée.
Résumé
L'équipe de Cetus a démontré une capacité de livraison de produits mature, une forte capacité de développement d'écosystème et des compétences opérationnelles. Ils ont une compréhension profonde et unique du produit DEX et du secteur. Dans un écosystème unique comme Sui, Cetus a un grand potentiel pour devenir un leader de l'industrie.
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Cetus : Analyse du premier DEX à liquidité centralisée de l'écosystème Move et perspectives de développement
Protocole de liquidité centralisée dans les écosystèmes Sui et Aptos : Analyse approfondie de Cetus
Cetus est un échange décentralisé et un protocole de Liquidité basé sur l'écosystème Move. Il utilise un algorithme similaire à celui d'Uniswap V3 pour construire un protocole de Liquidité centralisée et propose une gamme de fonctionnalités annexes, visant à offrir la meilleure expérience de trading et une efficacité de capital accrue aux utilisateurs de DeFi. En même temps, Cetus exploite les caractéristiques écologiques uniques de Sui pour développer des fonctionnalités composables différentes de celles des protocoles traditionnels.
Les clients du DEX
Bien que le marché des transactions cryptographiques en chaîne soit relativement petit, il connaît une croissance rapide. Une caractéristique notable de ce marché est que la plupart des actifs appartiennent à des catégories de faible Liquidité et de faible capitalisation, et qu'un grand nombre de nouveaux actifs émergent chaque jour, ce qui entraîne une forte demande de découverte des prix. Dans ce contexte, comment mieux réaliser la découverte des prix et attirer la Liquidité est devenu la clé de la prospérité des transactions en chaîne. Par conséquent, nous pensons que les DEX devraient d'abord servir les fournisseurs de Liquidité (LP).
La demande de LP varie en fonction des différents scénarios de trading. Nous pouvons diviser les actifs on-chain en deux catégories : les actifs principaux (les dix actifs ayant le plus grand volume de transactions sur les principales chaînes publiques) et les actifs de longue traîne. Il existe des différences dans la demande de LP entre ces deux catégories d'actifs :
À long terme, le modèle V3, qui offre une efficacité du capital supérieure, est une tendance incontournable, mais en raison des différences de demande, Uniswap V2 et V3 coexistent toujours sur le marché. Cependant, de nouveaux acteurs capables de répondre à ces deux types de demande émergeront inévitablement. Dans des écosystèmes émergents comme Sui, Cetus est clairement un candidat fort.
Cetus : premier DEX de protocole de liquidité centralisée de l'écosystème Move
Cetus a actuellement développé une gamme complète de produits, y compris le trading, les pools de liquidité sans autorisation et les ponts inter-chaînes.
Liquidité concentrée
Cetus utilise un algorithme de market making à liquidité concentrée similaire à celui d'Uniswap V3. Les LP peuvent créer plusieurs positions dans le même pool en définissant différentes plages de prix pour mettre en œuvre des stratégies personnalisées. Avec les fluctuations de prix, le contrat intelligent consomme la liquidité disponible dans la plage de prix actuelle jusqu'à atteindre le prochain Tick de prix. Ce mécanisme permet aux LP de générer plus de frais de transaction et d'améliorer l'efficacité du capital.
construction de piscine sans autorisation
Cetus permet aux utilisateurs de créer des pools de Liquidité sans autorisation, et les projets peuvent également émettre de nouveaux tokens directement sur la plateforme. Cette caractéristique aide à attirer davantage de projets précoces et à former rapidement un pouvoir de prix sur les actifs de longue traîne.
frais de transaction flexibles
La plateforme prend en charge plusieurs niveaux de frais de transaction (0,01 %, 0,05 %, 0,25 %, 1 %), permettant aux utilisateurs de choisir le taux approprié en fonction des caractéristiques des différents actifs. Ce design encourage le marché à rechercher de manière autonome la meilleure répartition de liquidité, offrant ainsi une plus grande flexibilité aux LP et aux utilisateurs de trading.
Gestion automatique des positions
Les utilisateurs peuvent réaliser des ordres à seuil pour mettre en œuvre des ordres de prise de bénéfices et des ordres à cours limité. De plus, il est également possible d'utiliser un gestionnaire de positions tiers pour gérer, réduisant la difficulté de gestion de la Liquidité, facilitant ainsi les LP d'actifs à longue traîne.
Compatibilité
Cetus prend en charge une grande combinabilité, d'autres projets peuvent facilement établir des interfaces de trading sur leur propre front-end en intégrant le SDK de Cetus et accéder rapidement à la Liquidité de Cetus.
pont inter-chaînes sécurisé
Cetus, basé sur le protocole Wormhole, propose un pont inter-chaînes permettant le transfert sécurisé et pratique d'actifs entre près de 20 chaînes publiques.
modèle économique des jetons
Cetus adopte le modèle économique xToken. Les utilisateurs peuvent obtenir une part des bénéfices du protocole en détenant des tokens CETUS et xCETUS, garantissant ainsi l'alignement des intérêts de la communauté et du protocole.
Avantages de l'équipe Cetus
Derrière Cetus se trouve une équipe DEX avec une riche expérience en développement et en exploitation, dont la version Aptos a déjà été déployée et fonctionne de manière stable. Grâce à la garantie produit, à une forte capacité de développement commercial dans l'écosystème et à une capacité narrative opérationnelle continue, l'équipe de Cetus est susceptible d'obtenir une position de leader dans l'infrastructure CLMM au sein de l'écosystème Sui.
Innovations DeFi engendrées par le protocole de liquidité concentrée
LP automatisation de la Liquidité protocole
Ce type de protocole peut aider les LP à exécuter automatiquement des stratégies de market making, en résolvant les problèmes rencontrés lorsque le prix du marché dépasse la portée de la stratégie. Ils peuvent également permettre le minage LP d'actifs unilatéraux, ainsi que l'émission de jetons LP ERC20 liquides et réhypothéqués pour les fournisseurs de LP.
nouvelle piscine de mitrailleuses et minage à effet de levier
Sous l'algorithme CLMM, les institutions de quantification professionnelles et les teneurs de marché peuvent réaliser davantage de stratégies personnalisées. Le pool de mitrailleuses peut adopter une stratégie proactive et robuste pour générer des revenus, ce qui a une immense valeur pour les utilisateurs de grande taille.
nouveau système de produits dérivés
Dans le cadre du système CLMM, la façon de concevoir des dérivés pouvant couvrir les risques de marché des LP afin d'atténuer les pertes d'intérêts des LP causées par des ventes à découvert malveillantes est une direction qui mérite d'être examinée.
Résumé
L'équipe de Cetus a démontré une capacité de livraison de produits mature, une forte capacité de développement d'écosystème et des compétences opérationnelles. Ils ont une compréhension profonde et unique du produit DEX et du secteur. Dans un écosystème unique comme Sui, Cetus a un grand potentiel pour devenir un leader de l'industrie.