Les fondateurs de Frax et Aave interprètent les nouvelles opportunités des stablecoins : le projet de loi GENIUS pourrait changer le paysage du dollar.
L'industrie des stablecoins accueille de nouvelles opportunités, les fondateurs de Frax Finance et Aave discutent de l'avenir.
À une époque de développement rapide des cryptomonnaies et de la technologie blockchain, deux figures de proue du domaine des stablecoins - Sam Kazemian, fondateur de Frax Finance, et Stani Kulechov, fondateur d'Aave, ont partagé leurs visions sur la croissance rapide de l'industrie des stablecoins, l'innovation de leurs projets respectifs et les changements réglementaires à venir. En particulier, après la volatilité du marché des cryptomonnaies en 2022, les stablecoins sont devenus le point focal de l'industrie.
Actuellement, leur attention est concentrée sur le projet de loi GENIUS. Cette législation historique pourrait élever les stablecoins au statut de monnaie légale, transformant fondamentalement la position du dollar à l'échelle mondiale. Voici leurs perspectives approfondies sur le marché des stablecoins, leurs attentes concernant le projet de loi, et comment les stablecoins façonnent l'avenir de l'écosystème financier.
Le développement florissant de l'industrie des stablecoins et les progrès législatifs
Lorsqu'on lui a demandé de commenter l'état actuel du développement de l'industrie des stablecoins, Sam Kazemian a avoué avoir du mal à contenir son enthousiasme. Il a souligné que chaque rapport d'investissement et chaque brief sur les ETF classe "IA" et "stablecoin" parmi les deux domaines les plus en vogue dans le monde aujourd'hui. En tant que fondateur d'un protocole de stablecoin, voir cette industrie enfin comprise et acceptée par le monde entier est une sensation exaltante.
Stani Kulechov a ajouté que les stablecoins ne fournissent pas seulement des outils simples et compréhensibles, mais que la stabilité financière qu'ils offrent est beaucoup plus attrayante que les monnaies locales dans les régions touchées par des turbulences financières mondiales et une dévaluation des monnaies fiduciaires. Même dans les pays occidentaux, la valeur des stablecoins ne se limite pas à "la stabilité" elle-même, mais consiste en leur capacité à transformer la rentabilité de la DeFi en une forme que les utilisateurs grand public peuvent comprendre et utiliser. Cela représente l'évolution naturelle de la fintech de "monnaie papier → monnaie numérique → actifs sur la chaîne", ouvrant un nouveau paradigme pour le transfert de valeur transfrontalier.
Impact des stablecoins sur la position mondiale du dollar
Concernant la manière dont les stablecoins influencent la position du dollar dans le système monétaire mondial, Sam Kazemian estime qu'il s'agit d'une mauvaise compréhension du rôle des stablecoins. Il souligne que les stablecoins sont en réalité un "corps d'extension" du dollar, une prolongation de l'influence du dollar à l'échelle mondiale.
Kazemian divise le développement des stablecoins en deux phases : la première phase est celle de l'idéal des "stablecoins algorithmiques décentralisés", qui se termine finalement par un effondrement ; la deuxième phase est celle du réalisme actuel, c'est-à-dire obtenir la reconnaissance du gouvernement américain, afin de donner aux stablecoins une "qualité légale de dollar".
Stani Kulechov a souligné que le dollar est un outil de règlement des transactions simple et efficace, et que la généralisation d'Internet a au contraire élargi le commerce mondial en dollars. Il prévoit que les stablecoins connaîtront également une situation similaire à l'avenir. Kulechov a également prédit que dans les 2 à 3 prochaines années, les stablecoins deviendront la plus grande catégorie d'actifs sur la chaîne, tandis que dans 5 à 7 ans, les jetons de sécurité surpasseront la somme des stablecoins et des actifs natifs de la cryptographie.
Les impacts clés de la loi GENIUS
Sam Kazemian a expliqué le caractère révolutionnaire de la loi GENIUS, qui permet pour la première fois aux banques non agréées d'émettre de la monnaie M1 sous des réglementations strictes. Ces réglementations exigent que les stablecoins soient soutenus par des actifs de haute sécurité tels que des titres de fonds du marché monétaire, des bons du Trésor, des opérations de reverse repo de la Réserve fédérale et des certificats de dépôt garantis par la FDIC.
Stani Kulechov a souligné que l'essentiel est que la loi GENIUS fixe des règles claires et inclusives, sans décourager les innovateurs par un excès de prudence. Il a déclaré que, heureusement, il y a maintenant un certain nombre de représentants législatifs très professionnels dans l'industrie de la cryptographie qui travaillent à faire avancer ce processus.
L'impact de l'émission de stablecoins par plusieurs entités
Concernant la concurrence potentielle entre les stablecoins à l'avenir, Stani Kulechov estime qu'il ne s'agit pas de "compétition", mais de différents "canaux de paiement" ou "voies". Sam Kazemian partage également ce point de vue, soulignant que le dollar numérique est un jeu à somme positive. Il indique que la taille du marché mondial M1 est de 20 000 milliards de dollars, tandis que la capitalisation boursière totale des stablecoins en chaîne ne représente qu'1 %, ce qui signifie que le taux de pénétration de l'ensemble du secteur reste très faible.
L'avenir de Frax et Aave
Sam Kazemian a révélé que Frax s'est transformé de "protocole de stablecoin algorithmique" en "réseau d'émission et de règlement de dollars numériques". Ils ont choisi de viser "l'émission de dollars conformes", en réalisant l'émission de stablecoins, le règlement inter-chaînes et le transfert de valeur sur la chaîne EVM haute performance Fraxtal.
Stani Kulechov a présenté l'"architecture de liquidité unifiée" d'Aave V4, introduisant le design "hub de liquidité + branches de risque" pour faire face à la diversification des types d'actifs on-chain à l'avenir et à l'allongement des courbes de risque.
Enfin, Sam Kazemian a proposé de permettre aux détenteurs de frxUSD de déposer des actifs directement dans Aave, afin d'obtenir des rendements via le véritable marché de prêt. Stani Kulechov a accueilli cette idée, estimant qu'elle montre la modularité et la combinabilité d'Aave V4. Ils attendent avec impatience que les actifs de Frax rejoignent le processus de proposition de gouvernance pour faire avancer "le rendement en dollars sur chaîne" vers un scénario réel.
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PriceOracleFairy
· Il y a 16h
quand l'incident de dépeg? j'ai besoin de plus de chaos dans les stables à vrai dire
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MEVVictimAlliance
· 08-02 07:07
La stabilité est un eyewash.
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NoodlesOrTokens
· 08-02 07:06
Hé hé, qui n'attend pas de craquer un repas après l'autre.
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GhostAddressHunter
· 08-02 07:03
Cette réglementation est arrivée, que dire encore des stablecoins ?
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TokenCreatorOP
· 08-02 06:59
Le vieux Sam a de nouveau commencé à faire des discours sur les stablecoins.
Les fondateurs de Frax et Aave interprètent les nouvelles opportunités des stablecoins : le projet de loi GENIUS pourrait changer le paysage du dollar.
L'industrie des stablecoins accueille de nouvelles opportunités, les fondateurs de Frax Finance et Aave discutent de l'avenir.
À une époque de développement rapide des cryptomonnaies et de la technologie blockchain, deux figures de proue du domaine des stablecoins - Sam Kazemian, fondateur de Frax Finance, et Stani Kulechov, fondateur d'Aave, ont partagé leurs visions sur la croissance rapide de l'industrie des stablecoins, l'innovation de leurs projets respectifs et les changements réglementaires à venir. En particulier, après la volatilité du marché des cryptomonnaies en 2022, les stablecoins sont devenus le point focal de l'industrie.
Actuellement, leur attention est concentrée sur le projet de loi GENIUS. Cette législation historique pourrait élever les stablecoins au statut de monnaie légale, transformant fondamentalement la position du dollar à l'échelle mondiale. Voici leurs perspectives approfondies sur le marché des stablecoins, leurs attentes concernant le projet de loi, et comment les stablecoins façonnent l'avenir de l'écosystème financier.
Le développement florissant de l'industrie des stablecoins et les progrès législatifs
Lorsqu'on lui a demandé de commenter l'état actuel du développement de l'industrie des stablecoins, Sam Kazemian a avoué avoir du mal à contenir son enthousiasme. Il a souligné que chaque rapport d'investissement et chaque brief sur les ETF classe "IA" et "stablecoin" parmi les deux domaines les plus en vogue dans le monde aujourd'hui. En tant que fondateur d'un protocole de stablecoin, voir cette industrie enfin comprise et acceptée par le monde entier est une sensation exaltante.
Stani Kulechov a ajouté que les stablecoins ne fournissent pas seulement des outils simples et compréhensibles, mais que la stabilité financière qu'ils offrent est beaucoup plus attrayante que les monnaies locales dans les régions touchées par des turbulences financières mondiales et une dévaluation des monnaies fiduciaires. Même dans les pays occidentaux, la valeur des stablecoins ne se limite pas à "la stabilité" elle-même, mais consiste en leur capacité à transformer la rentabilité de la DeFi en une forme que les utilisateurs grand public peuvent comprendre et utiliser. Cela représente l'évolution naturelle de la fintech de "monnaie papier → monnaie numérique → actifs sur la chaîne", ouvrant un nouveau paradigme pour le transfert de valeur transfrontalier.
Impact des stablecoins sur la position mondiale du dollar
Concernant la manière dont les stablecoins influencent la position du dollar dans le système monétaire mondial, Sam Kazemian estime qu'il s'agit d'une mauvaise compréhension du rôle des stablecoins. Il souligne que les stablecoins sont en réalité un "corps d'extension" du dollar, une prolongation de l'influence du dollar à l'échelle mondiale.
Kazemian divise le développement des stablecoins en deux phases : la première phase est celle de l'idéal des "stablecoins algorithmiques décentralisés", qui se termine finalement par un effondrement ; la deuxième phase est celle du réalisme actuel, c'est-à-dire obtenir la reconnaissance du gouvernement américain, afin de donner aux stablecoins une "qualité légale de dollar".
Stani Kulechov a souligné que le dollar est un outil de règlement des transactions simple et efficace, et que la généralisation d'Internet a au contraire élargi le commerce mondial en dollars. Il prévoit que les stablecoins connaîtront également une situation similaire à l'avenir. Kulechov a également prédit que dans les 2 à 3 prochaines années, les stablecoins deviendront la plus grande catégorie d'actifs sur la chaîne, tandis que dans 5 à 7 ans, les jetons de sécurité surpasseront la somme des stablecoins et des actifs natifs de la cryptographie.
Les impacts clés de la loi GENIUS
Sam Kazemian a expliqué le caractère révolutionnaire de la loi GENIUS, qui permet pour la première fois aux banques non agréées d'émettre de la monnaie M1 sous des réglementations strictes. Ces réglementations exigent que les stablecoins soient soutenus par des actifs de haute sécurité tels que des titres de fonds du marché monétaire, des bons du Trésor, des opérations de reverse repo de la Réserve fédérale et des certificats de dépôt garantis par la FDIC.
Stani Kulechov a souligné que l'essentiel est que la loi GENIUS fixe des règles claires et inclusives, sans décourager les innovateurs par un excès de prudence. Il a déclaré que, heureusement, il y a maintenant un certain nombre de représentants législatifs très professionnels dans l'industrie de la cryptographie qui travaillent à faire avancer ce processus.
L'impact de l'émission de stablecoins par plusieurs entités
Concernant la concurrence potentielle entre les stablecoins à l'avenir, Stani Kulechov estime qu'il ne s'agit pas de "compétition", mais de différents "canaux de paiement" ou "voies". Sam Kazemian partage également ce point de vue, soulignant que le dollar numérique est un jeu à somme positive. Il indique que la taille du marché mondial M1 est de 20 000 milliards de dollars, tandis que la capitalisation boursière totale des stablecoins en chaîne ne représente qu'1 %, ce qui signifie que le taux de pénétration de l'ensemble du secteur reste très faible.
L'avenir de Frax et Aave
Sam Kazemian a révélé que Frax s'est transformé de "protocole de stablecoin algorithmique" en "réseau d'émission et de règlement de dollars numériques". Ils ont choisi de viser "l'émission de dollars conformes", en réalisant l'émission de stablecoins, le règlement inter-chaînes et le transfert de valeur sur la chaîne EVM haute performance Fraxtal.
Stani Kulechov a présenté l'"architecture de liquidité unifiée" d'Aave V4, introduisant le design "hub de liquidité + branches de risque" pour faire face à la diversification des types d'actifs on-chain à l'avenir et à l'allongement des courbes de risque.
Enfin, Sam Kazemian a proposé de permettre aux détenteurs de frxUSD de déposer des actifs directement dans Aave, afin d'obtenir des rendements via le véritable marché de prêt. Stani Kulechov a accueilli cette idée, estimant qu'elle montre la modularité et la combinabilité d'Aave V4. Ils attendent avec impatience que les actifs de Frax rejoignent le processus de proposition de gouvernance pour faire avancer "le rendement en dollars sur chaîne" vers un scénario réel.