Considérations de conformité des projets de tokenisation d'actifs
Récemment, notre équipe a reçu de nombreuses demandes concernant des projets de tokenisation d'actifs. Les actifs sous-jacents de ces projets varient considérablement, allant des produits agricoles à l'immobilier, en passant par les métaux précieux et certains projets purement conceptuels.
Il convient de noter qu'en vertu de la réglementation actuelle, les projets de tokenisation d'actifs autres que ceux émis par le biais d'un sandbox réglementaire strict à Hong Kong et sous réglementation présentent des risques élevés, en particulier pour les projets émis à l'intention des résidents de la Chine continentale.
Pour aider les professionnels du secteur à mieux comprendre ce domaine, nous allons expliquer en détail quels actifs continentaux peuvent être utilisés dans le sandbox de Hong Kong, ainsi que quels actifs ne conviennent pas à une utilisation. Cela permet non seulement de mener des affaires plus efficacement, mais aussi d'économiser des frais de consultation inutiles.
Compréhension fondamentale et critères de jugement de la tokenisation des actifs continentaux
Il est d'abord nécessaire de préciser que les actifs situés en Chine continentale et principalement destinés aux résidents continentaux peuvent être soumis à une tokenisation, comme l'ont déjà prouvé des cas de succès antérieurs.
Cependant, l'émission d'actifs continentaux dans le sandbox de Hong Kong présente effectivement certaines limitations. Selon l'expérience pratique, les trois types d'actifs suivants ne sont pas adaptés à la tokenisation :
Actifs ne respectant pas la législation de la région de Hong Kong
Actifs non conformes aux lois de la Chine continentale
La phase actuelle n'est pas adaptée à l'émission d'actifs à Hong Kong.
Les actifs du continent émis à Hong Kong doivent respecter le "principe de double conformité"
Étant donné que les actifs sont situés sur le continent, mais que les actifs tokenisés sont vendus et exploités à Hong Kong, toute la chaîne de financement s'étend sur les deux régions, il est donc nécessaire de respecter le "principe de double conformité" - les actifs sous-jacents doivent être conformes à la fois sur le continent et à Hong Kong.
Conformité à Hong Kong
Hong Kong, en tant que principale région pour la tokenisation et l'opération financière des actifs, nous devons accorder une attention particulière aux exigences des lois et règlements de régulation financière concernant les actifs sous-jacents lors de l'émission de produits financiers, tels que l'Ordonnance sur les valeurs mobilières et les contrats à terme, l'Ordonnance sur les banques, l'Ordonnance sur les assurances et l'Ordonnance sur la lutte contre le blanchiment d'argent et le financement du terrorisme.
Bien que Hong Kong n'ait pas encore publié de documents juridiques normatifs clairs concernant l'émission et la réglementation de la tokenisation des actifs, et soit encore en phase d'exploration, bien saisir les principes de régulation constants de Hong Kong pour les actifs financiers et se référer aux règles d'émission spécifiques des produits financiers similaires peut considérablement augmenter le taux de réussite des projets.
Hong Kong adopte le "principe de réglementation substantielle" pour les actifs financiers, c'est-à-dire qu'il juge la conformité en fonction de la substance de l'actif plutôt que de son apparence. Les normes spécifiques doivent être déterminées en fonction des règles de réglementation applicables aux actifs physiques correspondant à la tokenisation.
Conformité sur le continent
Étant donné que les actifs sous-jacents sont situés sur le continent, il est nécessaire de se concentrer sur la légalité des actifs eux-mêmes ainsi que sur la légalité des modes d'exploitation.
La légitimité d'un actif peut être jugée sur sa liquidité, qui se divise en biens circulants, biens à circulation restreinte et biens interdits à la circulation. Les biens appropriés à la tokenisation doivent être des "biens circulants" ou des "biens à circulation restreinte" autorisés.
En matière d'exploitation, en raison des exigences de flux de trésorerie pour les projets de tokenisation à Hong Kong, l'exploitation des actifs sous-jacents doit également être conforme aux lois chinoises, en évitant les lignes rouges réglementaires et en obtenant les licences commerciales nécessaires.
La phase actuelle n'est pas adaptée à l'émission d'actifs à Hong Kong.
Bien que certains actifs puissent répondre au "principe de double conformité", ils peuvent ne pas être appropriés pour l'émission à Hong Kong à ce stade. Les types d'actifs sous-jacents actuellement recommandés à Hong Kong sont principalement des actifs ayant des attributs de "haute technologie" ou de "propreté verte".
De plus, certains actifs difficiles à générer un bon flux de trésorerie, tels que l'immobilier dont la valeur économique est faible, même par le nouveau concept "d'autonomisation", ont du mal à changer la réalité de la diminution progressive de leur valeur marchande, la possibilité de tokenisation de ce type d'actifs est très faible.
Types d'actifs spécifiques du continent non adaptés à la tokenisation
bijoux et objets d'art
Les bijoux et objets d'art sont une catégorie pour laquelle les demandes de conseil sont nombreuses, mais il est également très difficile de donner un avis juridique clair. Cela est principalement dû à la grande variété de bijoux et d'objets d'art, ainsi qu'à la dispersion des réglementations dans diverses lois et règlements. En général, il n'est actuellement pas conseillé d'utiliser les bijoux et objets d'art comme actifs sous-jacents pour la tokenisation.
Les actifs suivants ne conviennent pas à la tokenisation :
Produits de gemmes ayant une nature de jeu
Bijoux et pierres précieuses traités
Produits biologiques interdits à la vente par l'État
Jade de basse qualité ou traité ou imitation
Métaux précieux tels que l'or pur et l'argent pur dont la circulation est limitée ou interdite par l'État.
Propriété intellectuelle
Bien qu'il n'y ait actuellement pas de cas réussis de tokenisation de la propriété intellectuelle à Hong Kong, nous pensons que ce n'est pas une direction inexplorable. Si une propriété intellectuelle a effectivement une grande valeur commerciale, il peut être possible de faire une demande une fois que la réglementation est claire.
Agriculture et produits agricoles
Pour les projets agricoles et de produits agricoles, s'ils respectent les normes d'examen éthique en matière de technologie, présentent une forte teneur en technologie et une valeur de recherche élevée, tout en ayant de bonnes perspectives commerciales, il est également possible d'envisager une demande après clarification des réglementations.
projet purement conceptuel
Il est important de préciser que la tokenisation des actifs n'est pas du crowdfunding. Pour les projets purement conceptuels, nous donnons généralement un avis de rejet.
Conclusion
Il convient de noter que, pour les actifs sous-jacents qui ne se trouvent ni sur le continent ni à Hong Kong, est-il possible de procéder à la tokenisation à Hong Kong ? Nous pensons qu'il n'y a actuellement aucune règle stricte concernant la localisation géographique des actifs. D'un point de vue de la position de Hong Kong en tant que "centre financier international", la localisation géographique des actifs ne devrait pas être un obstacle, l'essentiel étant de savoir si l'actif lui-même est réel, fiable, conforme et possède une valeur d'investissement.
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MEV_Whisperer
· Il y a 6h
prendre les gens pour des idiots, c'est tout. Pourquoi étudier cela?
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PessimisticOracle
· Il y a 11h
Le Regulatory Sandbox n'est pas fiable non plus.
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token_therapist
· Il y a 11h
Conformité, c'est la voie royale. Il suffit de se plier.
Voir l'originalRépondre0
SybilAttackVictim
· Il y a 11h
Encore une pile de politiques confuses et incompréhensibles.
Guide de conformité pour les projets de tokenisation d'actifs : considérations clés pour l'émission d'actifs du continent à Hong Kong
Considérations de conformité des projets de tokenisation d'actifs
Récemment, notre équipe a reçu de nombreuses demandes concernant des projets de tokenisation d'actifs. Les actifs sous-jacents de ces projets varient considérablement, allant des produits agricoles à l'immobilier, en passant par les métaux précieux et certains projets purement conceptuels.
Il convient de noter qu'en vertu de la réglementation actuelle, les projets de tokenisation d'actifs autres que ceux émis par le biais d'un sandbox réglementaire strict à Hong Kong et sous réglementation présentent des risques élevés, en particulier pour les projets émis à l'intention des résidents de la Chine continentale.
Pour aider les professionnels du secteur à mieux comprendre ce domaine, nous allons expliquer en détail quels actifs continentaux peuvent être utilisés dans le sandbox de Hong Kong, ainsi que quels actifs ne conviennent pas à une utilisation. Cela permet non seulement de mener des affaires plus efficacement, mais aussi d'économiser des frais de consultation inutiles.
Compréhension fondamentale et critères de jugement de la tokenisation des actifs continentaux
Il est d'abord nécessaire de préciser que les actifs situés en Chine continentale et principalement destinés aux résidents continentaux peuvent être soumis à une tokenisation, comme l'ont déjà prouvé des cas de succès antérieurs.
Cependant, l'émission d'actifs continentaux dans le sandbox de Hong Kong présente effectivement certaines limitations. Selon l'expérience pratique, les trois types d'actifs suivants ne sont pas adaptés à la tokenisation :
Les actifs du continent émis à Hong Kong doivent respecter le "principe de double conformité"
Étant donné que les actifs sont situés sur le continent, mais que les actifs tokenisés sont vendus et exploités à Hong Kong, toute la chaîne de financement s'étend sur les deux régions, il est donc nécessaire de respecter le "principe de double conformité" - les actifs sous-jacents doivent être conformes à la fois sur le continent et à Hong Kong.
Conformité à Hong Kong
Hong Kong, en tant que principale région pour la tokenisation et l'opération financière des actifs, nous devons accorder une attention particulière aux exigences des lois et règlements de régulation financière concernant les actifs sous-jacents lors de l'émission de produits financiers, tels que l'Ordonnance sur les valeurs mobilières et les contrats à terme, l'Ordonnance sur les banques, l'Ordonnance sur les assurances et l'Ordonnance sur la lutte contre le blanchiment d'argent et le financement du terrorisme.
Bien que Hong Kong n'ait pas encore publié de documents juridiques normatifs clairs concernant l'émission et la réglementation de la tokenisation des actifs, et soit encore en phase d'exploration, bien saisir les principes de régulation constants de Hong Kong pour les actifs financiers et se référer aux règles d'émission spécifiques des produits financiers similaires peut considérablement augmenter le taux de réussite des projets.
Hong Kong adopte le "principe de réglementation substantielle" pour les actifs financiers, c'est-à-dire qu'il juge la conformité en fonction de la substance de l'actif plutôt que de son apparence. Les normes spécifiques doivent être déterminées en fonction des règles de réglementation applicables aux actifs physiques correspondant à la tokenisation.
Conformité sur le continent
Étant donné que les actifs sous-jacents sont situés sur le continent, il est nécessaire de se concentrer sur la légalité des actifs eux-mêmes ainsi que sur la légalité des modes d'exploitation.
La légitimité d'un actif peut être jugée sur sa liquidité, qui se divise en biens circulants, biens à circulation restreinte et biens interdits à la circulation. Les biens appropriés à la tokenisation doivent être des "biens circulants" ou des "biens à circulation restreinte" autorisés.
En matière d'exploitation, en raison des exigences de flux de trésorerie pour les projets de tokenisation à Hong Kong, l'exploitation des actifs sous-jacents doit également être conforme aux lois chinoises, en évitant les lignes rouges réglementaires et en obtenant les licences commerciales nécessaires.
La phase actuelle n'est pas adaptée à l'émission d'actifs à Hong Kong.
Bien que certains actifs puissent répondre au "principe de double conformité", ils peuvent ne pas être appropriés pour l'émission à Hong Kong à ce stade. Les types d'actifs sous-jacents actuellement recommandés à Hong Kong sont principalement des actifs ayant des attributs de "haute technologie" ou de "propreté verte".
De plus, certains actifs difficiles à générer un bon flux de trésorerie, tels que l'immobilier dont la valeur économique est faible, même par le nouveau concept "d'autonomisation", ont du mal à changer la réalité de la diminution progressive de leur valeur marchande, la possibilité de tokenisation de ce type d'actifs est très faible.
Types d'actifs spécifiques du continent non adaptés à la tokenisation
bijoux et objets d'art
Les bijoux et objets d'art sont une catégorie pour laquelle les demandes de conseil sont nombreuses, mais il est également très difficile de donner un avis juridique clair. Cela est principalement dû à la grande variété de bijoux et d'objets d'art, ainsi qu'à la dispersion des réglementations dans diverses lois et règlements. En général, il n'est actuellement pas conseillé d'utiliser les bijoux et objets d'art comme actifs sous-jacents pour la tokenisation.
Les actifs suivants ne conviennent pas à la tokenisation :
Propriété intellectuelle
Bien qu'il n'y ait actuellement pas de cas réussis de tokenisation de la propriété intellectuelle à Hong Kong, nous pensons que ce n'est pas une direction inexplorable. Si une propriété intellectuelle a effectivement une grande valeur commerciale, il peut être possible de faire une demande une fois que la réglementation est claire.
Agriculture et produits agricoles
Pour les projets agricoles et de produits agricoles, s'ils respectent les normes d'examen éthique en matière de technologie, présentent une forte teneur en technologie et une valeur de recherche élevée, tout en ayant de bonnes perspectives commerciales, il est également possible d'envisager une demande après clarification des réglementations.
projet purement conceptuel
Il est important de préciser que la tokenisation des actifs n'est pas du crowdfunding. Pour les projets purement conceptuels, nous donnons généralement un avis de rejet.
Conclusion
Il convient de noter que, pour les actifs sous-jacents qui ne se trouvent ni sur le continent ni à Hong Kong, est-il possible de procéder à la tokenisation à Hong Kong ? Nous pensons qu'il n'y a actuellement aucune règle stricte concernant la localisation géographique des actifs. D'un point de vue de la position de Hong Kong en tant que "centre financier international", la localisation géographique des actifs ne devrait pas être un obstacle, l'essentiel étant de savoir si l'actif lui-même est réel, fiable, conforme et possède une valeur d'investissement.