RWA et paiement en stablecoin deviennent de nouvelles opportunités, la conformité en chiffrement ouvre l'ère de la "nouvelle Finance décentralisée"
Depuis l'été DeFi de 2020, les AMM, les protocoles de prêt, le trading de dérivés et les stablecoins sont devenus l'infrastructure de base du domaine du chiffrement. Au cours des quatre dernières années, de nombreux entrepreneurs ont continuellement itéré et innové dans ces secteurs, propulsant certains projets vers de nouveaux sommets. Cependant, à mesure que ces produits atteignent progressivement la maturité, la croissance du secteur du chiffrement commence à toucher un plafond, rendant la naissance d'une nouvelle génération de projets de premier plan de plus en plus difficile.
Après les élections américaines de 2024, le processus de légalisation et de conformité de l'industrie du chiffrement devrait offrir de nouvelles opportunités de développement pour le secteur. La fusion entre la finance traditionnelle et la Finance décentralisée s'accélère : les actifs réels (RWA) tels que les prêts privés, les obligations du gouvernement américain et les matières premières, évoluent progressivement de simples certificats de tokenisation à des stablecoins générateurs de rendement à efficacité capitalistique, offrant de nouvelles options aux utilisateurs de chiffrement à la recherche de rendements stables, devenant ainsi un nouveau moteur de croissance pour le prêt et le trading en DeFi. Parallèlement, le rôle stratégique des stablecoins dans le commerce international devient de plus en plus significatif, et l'infrastructure en amont et en aval du secteur des paiements continue de prospérer. Les géants de la finance traditionnelle accélèrent leur déploiement, injectant ainsi plus de possibilités dans le secteur.
Après les "anciens DeFi" tels qu'Uniswap, Curve, dYdX et Aave, une nouvelle génération de licornes dans le domaine du chiffrement est en train de se former. Elles s'adapteront aux évolutions du cadre réglementaire, tirant parti de l'intégration de la finance traditionnelle et de l'innovation technologique, pour explorer de nouveaux marchés et propulser l'industrie vers l'ère du "nouveau DeFi". Pour les nouveaux entrants, cela signifie qu'il n'est plus nécessaire de s'accrocher à de micro-innovations dans le DeFi traditionnel, mais plutôt de se concentrer sur la création de produits révolutionnaires qui répondent aux nouveaux environnements et besoins.
Changement de l'environnement de trading dans ce cycle
le stablecoin a passé la conformité, le taux d'adoption dans les paiements transfrontaliers continue d'augmenter
Le comité des services financiers de la Chambre des représentants des États-Unis prévoit de proposer dans un avenir proche un projet de loi sur les stablecoins, ce qui marque un rare consensus bipartite sur la législation des stablecoins. Les deux parties s'accordent à dire que les stablecoins peuvent non seulement renforcer la position du dollar en tant que monnaie de réserve mondiale, mais sont également devenus des acheteurs importants de la dette publique américaine, recelant un énorme potentiel économique.
Cette loi pourrait devenir la première législation complète sur le chiffrement adoptée par le Congrès américain, encourageant les banques traditionnelles, les entreprises et les particuliers à adopter largement les portefeuilles de chiffrement, les stablecoins et les canaux de paiement basés sur la blockchain. Au cours des prochaines années, les paiements en stablecoin devraient se généraliser, devenant un nouvel "avancement" sur le marché du chiffrement après le Bitcoin ETF.
Bien que les investisseurs institutionnels conformes ne puissent pas directement bénéficier de l'appréciation des stablecoins, ils peuvent réaliser des bénéfices en investissant dans les infrastructures liées aux stablecoins. Par exemple, les blockchains majeures qui soutiennent un grand volume d'offre de stablecoins ainsi que les diverses applications de finance décentralisée (DeFi) interagissant avec les stablecoins bénéficieront de la croissance des stablecoins. Actuellement, la part des stablecoins dans les transactions blockchain est passée de 3 % en 2020 à plus de 50 %. Leur valeur fondamentale réside dans les paiements transfrontaliers sans friction, une fonctionnalité qui connaît une croissance particulièrement rapide sur les marchés émergents.
Actuellement, le marché des paiements B2B transfrontaliers traité par des canaux de paiement traditionnels atteint environ 40 000 milliards de dollars, tandis que le marché mondial des envois de fonds des consommateurs génère chaque année des revenus de plusieurs centaines de milliards de dollars. Les stablecoins offrent un nouveau moyen d'effectuer des paiements transfrontaliers efficaces via des canaux de chiffrement, avec un taux d'adoption en forte augmentation, et ont le potentiel de pénétrer et de bouleverser cette partie du marché, devenant une force importante dans le paysage mondial des paiements.
Une stablecoin RLUSD lancée par une plateforme est spécialement conçue pour les paiements d'entreprise, visant à améliorer l'efficacité, la stabilité et la transparence des paiements transfrontaliers afin de répondre aux besoins des transactions libellées en dollars. Parallèlement, un géant des paiements a acquis la plateforme stablecoin pour 1,1 milliard de dollars, cette transaction devenant la plus grande acquisition de l'histoire de l'industrie des cryptomonnaies. La plateforme offre une conversion transparente entre la monnaie fiduciaire et la stablecoin, favorisant davantage l'application des stablecoins dans les paiements mondiaux.
De plus, PEXX, en tant que plateforme innovante de paiement transfrontalier en stablecoin, prend en charge l'échange de USDT et USDC contre 16 devises fiat, et permet des transferts directs vers des comptes bancaires. Grâce à un processus d'intégration simplifié et à des conversions instantanées, PEXX permet aux utilisateurs et aux entreprises d'effectuer des paiements transfrontaliers de manière efficace et à faible coût, brisant ainsi les barrières entre la finance traditionnelle et le chiffrement. Cette innovation offre non seulement des solutions de paiement transfrontalier plus rapides et plus rentables, mais elle favorise également la décentralisation des flux de capitaux mondiaux et une connexion transparente. Les stablecoins deviennent progressivement une composante essentielle des paiements mondiaux, améliorant l'efficacité et la portée des systèmes de paiement.
La réglementation sur le trading de contrats perpétuels devrait être assouplie.
En raison de la nature hautement levier des transactions de contrats à terme perpétuels, qui peut facilement entraîner des pertes pour les clients, les autorités de régulation de nombreux pays ont des exigences de conformité assez strictes. Dans de nombreuses juridictions, y compris les États-Unis, non seulement les échanges centralisés (CEX) sont interdits de fournir des services de contrats à terme perpétuels, mais les échanges décentralisés de contrats à terme perpétuels (PerpDEX) ne peuvent également échapper au même sort. Cela a directement compressé l'espace de marché et la taille des utilisateurs de PerpDEX.
Cependant, avec la victoire écrasante de Trump aux élections, le processus de conformité dans l'industrie du chiffrement devrait s'accélérer, et PerpDEX pourrait connaître un printemps de développement. Récemment, deux événements marquants méritent d'être soulignés : tout d'abord, David Sacks, conseiller en chiffrement et en IA nommé par Trump, a déjà investi dans le joueur historique dYdX dans ce domaine ; ensuite, la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) est sur le point de remplacer la Securities and Exchange Commission (SEC) en tant que principal régulateur de l'industrie du chiffrement. La CFTC a acquis une riche expérience lors du lancement des contrats à terme sur Bitcoin à la CME (CME) et, par rapport à la SEC, son attitude envers la réglementation de PerpDEX est plus amicale. Ces signaux positifs pourraient ouvrir de nouvelles opportunités de marché pour PerpDEX, créant des conditions plus favorables à sa croissance dans le cadre de conformité futur.
La valeur des revenus stables de RWA est en train d'être découverte par les utilisateurs de chiffrement.
Autrefois, l'environnement du marché du chiffrement à haut risque et à haute récompense a fait que les revenus stables des RWA (actifs du monde réel) étaient un temps négligés. Cependant, pendant le dernier cycle baissier, le marché des RWA a connu une croissance inverse, sa valeur totale verrouillée (TVL) ayant bondi de moins d'un million de dollars à maintenant des niveaux de plusieurs milliards de dollars. Contrairement à d'autres actifs de chiffrement, la valeur des RWA n'est pas influencée par l'humeur du marché du chiffrement. Cette caractéristique est cruciale pour façonner un écosystème de Finance décentralisée robuste : les RWA peuvent non seulement améliorer efficacement la diversification du portefeuille, mais aussi fournir une base solide pour divers produits dérivés financiers, aidant ainsi les investisseurs à couvrir les risques lors de turbulences majeures du marché.
Selon les données pertinentes, à partir du 14 décembre, RWA compte 67 187 détenteurs, avec 115 émetteurs d'actifs, et une capitalisation boursière atteignant 139,9 milliards de dollars. Les géants du Web3, y compris une plateforme d'échange, prévoient qu'à l'horizon 2030, la taille du marché RWA devrait atteindre 16 000 milliards de dollars. Ce paysage de marché potentiellement énorme, ainsi que l'attrait des investissements générés par ses rendements stables, deviennent progressivement une composante essentielle de l'écosystème Finance décentralisée.
Après l'effondrement de Three Arrows Capital, l'industrie du chiffrement a révélé un problème clé : le manque de scénarios de revenus durables pour les actifs. Avec le début du cycle de hausse des taux de la Réserve fédérale, la liquidité mondiale se resserre, et les cryptomonnaies, définies comme des actifs à haut risque, subissent des impacts particulièrement marqués. En revanche, le rendement des actifs du monde réel (comme les obligations américaines) a progressivement augmenté depuis fin 2021, attirant l'attention du marché. De 2022 à 2023, le rendement médian de la Finance décentralisée est tombé de 6 % à 2 %, inférieur au rendement sans risque des obligations américaines de 5 % sur la même période, ce qui a fait perdre tout intérêt aux investisseurs fortunés pour les revenus sur chaîne. Face à l'épuisement des revenus sur chaîne, l'industrie commence à se tourner vers les RWA, espérant raviver la vitalité du marché en introduisant des revenus stables hors chaîne.
En août 2023, une organisation autonome décentralisée a porté le taux d'intérêt des dépôts DAI à 8 % dans son protocole de prêt, déclenchant une résurgence du marché DeFi resté silencieux pendant longtemps. En l'espace d'une semaine, le montant des dépôts du protocole a explosé de près de 1 milliard de dollars, et l'offre en circulation de DAI a également augmenté de 800 millions de dollars, atteignant un nouveau sommet en trois mois. Le principal moteur de cette croissance est RWA. Les données montrent qu'en 2023, plus de 80 % des revenus de frais de cette organisation proviennent de RWA. Depuis mai 2023, l'organisation a intensifié son investissement dans RWA, achetant en masse des obligations du Trésor américain par l'intermédiaire de plusieurs entités et déployant des fonds vers plusieurs protocoles de prêt RWA. À la fin juillet 2023, l'organisation détenait près de 2,5 milliards de dollars de portefeuille RWA, dont plus de 1 milliard de dollars provenait des obligations du Trésor américain.
Le succès de l'exploration de l'organisation a déclenché une nouvelle vague d'engouement pour les RWA. Sous l'impulsion des rendements élevés des stablecoins de premier plan, l'écosystème DeFi a rapidement réagi. Par exemple, une communauté d'une plateforme de prêt a proposé de lister le sDAI comme garantie, élargissant ainsi l'application des RWA dans la Finance décentralisée. De même, en juin 2023, le fondateur d'une plateforme de prêt a lancé une nouvelle entreprise, axée sur l'introduction d'actifs du monde réel tels que des obligations sur la blockchain, offrant aux utilisateurs des rendements stables similaires à ceux du monde réel.
RWA est devenu un pont important reliant les actifs réels et la finance sur la chaîne. Avec de plus en plus d'innovateurs explorant le potentiel des RWA, l'écosystème de la Finance décentralisée trouve progressivement un nouveau chemin vers des revenus stables et un développement diversifié.
Les institutions agréées sur la chaîne étendent la taille du marché
En mars de cette année, un géant de la gestion d'actifs a lancé le premier fonds de tokenisation de la dette américaine émis sur une blockchain publique, suscitant l'intérêt du marché. Ce fonds offre aux investisseurs qualifiés la possibilité de générer des revenus grâce à la dette américaine et a été déployé en premier sur la blockchain Ethereum, avant de s'étendre à plusieurs blockchains. Actuellement, ce fonds agit en tant que certificat de revenu tokenisé, mais n'a pas encore d'utilité réelle, bien que son lancement emblématique représente une étape importante pour la finance tokenisée.
En même temps, le gouverneur du Wyoming a annoncé que l'État prévoyait d'émettre un stablecoin lié au dollar en 2025, soutenu par des obligations du Trésor américain et des accords de rachat. Ce stablecoin devrait être lancé en collaboration avec des plateformes de trading au premier trimestre de 2025, marquant ainsi une nouvelle étape dans les expérimentations de stablecoins au niveau gouvernemental.
Dans le domaine de la finance traditionnelle, une société de gestion d'actifs mondialement reconnue explore activement diverses voies pour intégrer les systèmes de paiement et de règlement basés sur la blockchain. En plus d'envisager l'émission de son propre stablecoin, la société prévoit également de lancer des jetons de dépôt représentant les dépôts des clients sur la blockchain. En tant que deuxième plus grande banque dépositaire de fonds au monde, gérant plus de 40 000 milliards de dollars d'actifs, cette société cherche à améliorer l'efficacité de ses services grâce à la technologie blockchain, marquant ainsi des progrès significatifs des institutions financières traditionnelles dans leur transformation numérique.
Une grande banque accélère également l'expansion de ses activités liées à la blockchain, prévoyant de lancer des fonctionnalités de change en chaîne au premier trimestre 2025, permettant un règlement multidevise automatisé 24 heures sur 24. Depuis le lancement de sa plateforme de paiement en blockchain en 2020, la banque a réalisé plus de 15 000 milliards de dollars de transactions, couvrant des domaines tels que les opérations de pension et les paiements transfrontaliers, avec des utilisateurs de la plateforme comprenant plusieurs grandes entreprises mondiales. La banque prévoit d'étendre sa plateforme, prenant d'abord en charge le règlement automatisé en dollars et en euros, avant de s'étendre à d'autres devises.
Le dollar numérique de cette banque est une composante importante de sa stratégie blockchain, conçu pour les clients institutionnels, offrant des paiements et des règlements instantanés à l'échelle mondiale. Son lancement a accéléré les actifs numériques des institutions financières.
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StopLossMaster
· Il y a 3h
Tout le monde attend les élections, qui oserait agir imprudemment ?
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TopBuyerBottomSeller
· 08-01 02:15
Dans l'univers de la cryptomonnaie, je suis un vieux pigeon, que ce soit à la hausse ou à la baisse, je perds.
RWA et stablecoins propulsent un nouveau paysage DeFi La vague de conformité ouvre de nouvelles opportunités de trading
RWA et paiement en stablecoin deviennent de nouvelles opportunités, la conformité en chiffrement ouvre l'ère de la "nouvelle Finance décentralisée"
Depuis l'été DeFi de 2020, les AMM, les protocoles de prêt, le trading de dérivés et les stablecoins sont devenus l'infrastructure de base du domaine du chiffrement. Au cours des quatre dernières années, de nombreux entrepreneurs ont continuellement itéré et innové dans ces secteurs, propulsant certains projets vers de nouveaux sommets. Cependant, à mesure que ces produits atteignent progressivement la maturité, la croissance du secteur du chiffrement commence à toucher un plafond, rendant la naissance d'une nouvelle génération de projets de premier plan de plus en plus difficile.
Après les élections américaines de 2024, le processus de légalisation et de conformité de l'industrie du chiffrement devrait offrir de nouvelles opportunités de développement pour le secteur. La fusion entre la finance traditionnelle et la Finance décentralisée s'accélère : les actifs réels (RWA) tels que les prêts privés, les obligations du gouvernement américain et les matières premières, évoluent progressivement de simples certificats de tokenisation à des stablecoins générateurs de rendement à efficacité capitalistique, offrant de nouvelles options aux utilisateurs de chiffrement à la recherche de rendements stables, devenant ainsi un nouveau moteur de croissance pour le prêt et le trading en DeFi. Parallèlement, le rôle stratégique des stablecoins dans le commerce international devient de plus en plus significatif, et l'infrastructure en amont et en aval du secteur des paiements continue de prospérer. Les géants de la finance traditionnelle accélèrent leur déploiement, injectant ainsi plus de possibilités dans le secteur.
Après les "anciens DeFi" tels qu'Uniswap, Curve, dYdX et Aave, une nouvelle génération de licornes dans le domaine du chiffrement est en train de se former. Elles s'adapteront aux évolutions du cadre réglementaire, tirant parti de l'intégration de la finance traditionnelle et de l'innovation technologique, pour explorer de nouveaux marchés et propulser l'industrie vers l'ère du "nouveau DeFi". Pour les nouveaux entrants, cela signifie qu'il n'est plus nécessaire de s'accrocher à de micro-innovations dans le DeFi traditionnel, mais plutôt de se concentrer sur la création de produits révolutionnaires qui répondent aux nouveaux environnements et besoins.
Changement de l'environnement de trading dans ce cycle
le stablecoin a passé la conformité, le taux d'adoption dans les paiements transfrontaliers continue d'augmenter
Le comité des services financiers de la Chambre des représentants des États-Unis prévoit de proposer dans un avenir proche un projet de loi sur les stablecoins, ce qui marque un rare consensus bipartite sur la législation des stablecoins. Les deux parties s'accordent à dire que les stablecoins peuvent non seulement renforcer la position du dollar en tant que monnaie de réserve mondiale, mais sont également devenus des acheteurs importants de la dette publique américaine, recelant un énorme potentiel économique.
Cette loi pourrait devenir la première législation complète sur le chiffrement adoptée par le Congrès américain, encourageant les banques traditionnelles, les entreprises et les particuliers à adopter largement les portefeuilles de chiffrement, les stablecoins et les canaux de paiement basés sur la blockchain. Au cours des prochaines années, les paiements en stablecoin devraient se généraliser, devenant un nouvel "avancement" sur le marché du chiffrement après le Bitcoin ETF.
Bien que les investisseurs institutionnels conformes ne puissent pas directement bénéficier de l'appréciation des stablecoins, ils peuvent réaliser des bénéfices en investissant dans les infrastructures liées aux stablecoins. Par exemple, les blockchains majeures qui soutiennent un grand volume d'offre de stablecoins ainsi que les diverses applications de finance décentralisée (DeFi) interagissant avec les stablecoins bénéficieront de la croissance des stablecoins. Actuellement, la part des stablecoins dans les transactions blockchain est passée de 3 % en 2020 à plus de 50 %. Leur valeur fondamentale réside dans les paiements transfrontaliers sans friction, une fonctionnalité qui connaît une croissance particulièrement rapide sur les marchés émergents.
Actuellement, le marché des paiements B2B transfrontaliers traité par des canaux de paiement traditionnels atteint environ 40 000 milliards de dollars, tandis que le marché mondial des envois de fonds des consommateurs génère chaque année des revenus de plusieurs centaines de milliards de dollars. Les stablecoins offrent un nouveau moyen d'effectuer des paiements transfrontaliers efficaces via des canaux de chiffrement, avec un taux d'adoption en forte augmentation, et ont le potentiel de pénétrer et de bouleverser cette partie du marché, devenant une force importante dans le paysage mondial des paiements.
Une stablecoin RLUSD lancée par une plateforme est spécialement conçue pour les paiements d'entreprise, visant à améliorer l'efficacité, la stabilité et la transparence des paiements transfrontaliers afin de répondre aux besoins des transactions libellées en dollars. Parallèlement, un géant des paiements a acquis la plateforme stablecoin pour 1,1 milliard de dollars, cette transaction devenant la plus grande acquisition de l'histoire de l'industrie des cryptomonnaies. La plateforme offre une conversion transparente entre la monnaie fiduciaire et la stablecoin, favorisant davantage l'application des stablecoins dans les paiements mondiaux.
De plus, PEXX, en tant que plateforme innovante de paiement transfrontalier en stablecoin, prend en charge l'échange de USDT et USDC contre 16 devises fiat, et permet des transferts directs vers des comptes bancaires. Grâce à un processus d'intégration simplifié et à des conversions instantanées, PEXX permet aux utilisateurs et aux entreprises d'effectuer des paiements transfrontaliers de manière efficace et à faible coût, brisant ainsi les barrières entre la finance traditionnelle et le chiffrement. Cette innovation offre non seulement des solutions de paiement transfrontalier plus rapides et plus rentables, mais elle favorise également la décentralisation des flux de capitaux mondiaux et une connexion transparente. Les stablecoins deviennent progressivement une composante essentielle des paiements mondiaux, améliorant l'efficacité et la portée des systèmes de paiement.
La réglementation sur le trading de contrats perpétuels devrait être assouplie.
En raison de la nature hautement levier des transactions de contrats à terme perpétuels, qui peut facilement entraîner des pertes pour les clients, les autorités de régulation de nombreux pays ont des exigences de conformité assez strictes. Dans de nombreuses juridictions, y compris les États-Unis, non seulement les échanges centralisés (CEX) sont interdits de fournir des services de contrats à terme perpétuels, mais les échanges décentralisés de contrats à terme perpétuels (PerpDEX) ne peuvent également échapper au même sort. Cela a directement compressé l'espace de marché et la taille des utilisateurs de PerpDEX.
Cependant, avec la victoire écrasante de Trump aux élections, le processus de conformité dans l'industrie du chiffrement devrait s'accélérer, et PerpDEX pourrait connaître un printemps de développement. Récemment, deux événements marquants méritent d'être soulignés : tout d'abord, David Sacks, conseiller en chiffrement et en IA nommé par Trump, a déjà investi dans le joueur historique dYdX dans ce domaine ; ensuite, la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) est sur le point de remplacer la Securities and Exchange Commission (SEC) en tant que principal régulateur de l'industrie du chiffrement. La CFTC a acquis une riche expérience lors du lancement des contrats à terme sur Bitcoin à la CME (CME) et, par rapport à la SEC, son attitude envers la réglementation de PerpDEX est plus amicale. Ces signaux positifs pourraient ouvrir de nouvelles opportunités de marché pour PerpDEX, créant des conditions plus favorables à sa croissance dans le cadre de conformité futur.
La valeur des revenus stables de RWA est en train d'être découverte par les utilisateurs de chiffrement.
Autrefois, l'environnement du marché du chiffrement à haut risque et à haute récompense a fait que les revenus stables des RWA (actifs du monde réel) étaient un temps négligés. Cependant, pendant le dernier cycle baissier, le marché des RWA a connu une croissance inverse, sa valeur totale verrouillée (TVL) ayant bondi de moins d'un million de dollars à maintenant des niveaux de plusieurs milliards de dollars. Contrairement à d'autres actifs de chiffrement, la valeur des RWA n'est pas influencée par l'humeur du marché du chiffrement. Cette caractéristique est cruciale pour façonner un écosystème de Finance décentralisée robuste : les RWA peuvent non seulement améliorer efficacement la diversification du portefeuille, mais aussi fournir une base solide pour divers produits dérivés financiers, aidant ainsi les investisseurs à couvrir les risques lors de turbulences majeures du marché.
Selon les données pertinentes, à partir du 14 décembre, RWA compte 67 187 détenteurs, avec 115 émetteurs d'actifs, et une capitalisation boursière atteignant 139,9 milliards de dollars. Les géants du Web3, y compris une plateforme d'échange, prévoient qu'à l'horizon 2030, la taille du marché RWA devrait atteindre 16 000 milliards de dollars. Ce paysage de marché potentiellement énorme, ainsi que l'attrait des investissements générés par ses rendements stables, deviennent progressivement une composante essentielle de l'écosystème Finance décentralisée.
Après l'effondrement de Three Arrows Capital, l'industrie du chiffrement a révélé un problème clé : le manque de scénarios de revenus durables pour les actifs. Avec le début du cycle de hausse des taux de la Réserve fédérale, la liquidité mondiale se resserre, et les cryptomonnaies, définies comme des actifs à haut risque, subissent des impacts particulièrement marqués. En revanche, le rendement des actifs du monde réel (comme les obligations américaines) a progressivement augmenté depuis fin 2021, attirant l'attention du marché. De 2022 à 2023, le rendement médian de la Finance décentralisée est tombé de 6 % à 2 %, inférieur au rendement sans risque des obligations américaines de 5 % sur la même période, ce qui a fait perdre tout intérêt aux investisseurs fortunés pour les revenus sur chaîne. Face à l'épuisement des revenus sur chaîne, l'industrie commence à se tourner vers les RWA, espérant raviver la vitalité du marché en introduisant des revenus stables hors chaîne.
En août 2023, une organisation autonome décentralisée a porté le taux d'intérêt des dépôts DAI à 8 % dans son protocole de prêt, déclenchant une résurgence du marché DeFi resté silencieux pendant longtemps. En l'espace d'une semaine, le montant des dépôts du protocole a explosé de près de 1 milliard de dollars, et l'offre en circulation de DAI a également augmenté de 800 millions de dollars, atteignant un nouveau sommet en trois mois. Le principal moteur de cette croissance est RWA. Les données montrent qu'en 2023, plus de 80 % des revenus de frais de cette organisation proviennent de RWA. Depuis mai 2023, l'organisation a intensifié son investissement dans RWA, achetant en masse des obligations du Trésor américain par l'intermédiaire de plusieurs entités et déployant des fonds vers plusieurs protocoles de prêt RWA. À la fin juillet 2023, l'organisation détenait près de 2,5 milliards de dollars de portefeuille RWA, dont plus de 1 milliard de dollars provenait des obligations du Trésor américain.
Le succès de l'exploration de l'organisation a déclenché une nouvelle vague d'engouement pour les RWA. Sous l'impulsion des rendements élevés des stablecoins de premier plan, l'écosystème DeFi a rapidement réagi. Par exemple, une communauté d'une plateforme de prêt a proposé de lister le sDAI comme garantie, élargissant ainsi l'application des RWA dans la Finance décentralisée. De même, en juin 2023, le fondateur d'une plateforme de prêt a lancé une nouvelle entreprise, axée sur l'introduction d'actifs du monde réel tels que des obligations sur la blockchain, offrant aux utilisateurs des rendements stables similaires à ceux du monde réel.
RWA est devenu un pont important reliant les actifs réels et la finance sur la chaîne. Avec de plus en plus d'innovateurs explorant le potentiel des RWA, l'écosystème de la Finance décentralisée trouve progressivement un nouveau chemin vers des revenus stables et un développement diversifié.
Les institutions agréées sur la chaîne étendent la taille du marché
En mars de cette année, un géant de la gestion d'actifs a lancé le premier fonds de tokenisation de la dette américaine émis sur une blockchain publique, suscitant l'intérêt du marché. Ce fonds offre aux investisseurs qualifiés la possibilité de générer des revenus grâce à la dette américaine et a été déployé en premier sur la blockchain Ethereum, avant de s'étendre à plusieurs blockchains. Actuellement, ce fonds agit en tant que certificat de revenu tokenisé, mais n'a pas encore d'utilité réelle, bien que son lancement emblématique représente une étape importante pour la finance tokenisée.
En même temps, le gouverneur du Wyoming a annoncé que l'État prévoyait d'émettre un stablecoin lié au dollar en 2025, soutenu par des obligations du Trésor américain et des accords de rachat. Ce stablecoin devrait être lancé en collaboration avec des plateformes de trading au premier trimestre de 2025, marquant ainsi une nouvelle étape dans les expérimentations de stablecoins au niveau gouvernemental.
Dans le domaine de la finance traditionnelle, une société de gestion d'actifs mondialement reconnue explore activement diverses voies pour intégrer les systèmes de paiement et de règlement basés sur la blockchain. En plus d'envisager l'émission de son propre stablecoin, la société prévoit également de lancer des jetons de dépôt représentant les dépôts des clients sur la blockchain. En tant que deuxième plus grande banque dépositaire de fonds au monde, gérant plus de 40 000 milliards de dollars d'actifs, cette société cherche à améliorer l'efficacité de ses services grâce à la technologie blockchain, marquant ainsi des progrès significatifs des institutions financières traditionnelles dans leur transformation numérique.
Une grande banque accélère également l'expansion de ses activités liées à la blockchain, prévoyant de lancer des fonctionnalités de change en chaîne au premier trimestre 2025, permettant un règlement multidevise automatisé 24 heures sur 24. Depuis le lancement de sa plateforme de paiement en blockchain en 2020, la banque a réalisé plus de 15 000 milliards de dollars de transactions, couvrant des domaines tels que les opérations de pension et les paiements transfrontaliers, avec des utilisateurs de la plateforme comprenant plusieurs grandes entreprises mondiales. La banque prévoit d'étendre sa plateforme, prenant d'abord en charge le règlement automatisé en dollars et en euros, avant de s'étendre à d'autres devises.
Le dollar numérique de cette banque est une composante importante de sa stratégie blockchain, conçu pour les clients institutionnels, offrant des paiements et des règlements instantanés à l'échelle mondiale. Son lancement a accéléré les actifs numériques des institutions financières.