Le marché des fonds de couverture en chiffrement connaît une croissance explosive, les bureaux de famille et les personnes à haute valeur nette deviennent les forces principales.
Une récente enquête a révélé l'état de développement des fonds de couverture en chiffrement. En 2019, la taille des actifs gérés des fonds de couverture centrés sur le chiffrement a doublé, passant de 1 milliard de dollars à 2 milliards de dollars depuis la fin de 2018, avec un AUM de (.
En 2019, les fonds longs entièrement délégués ont affiché les meilleures performances, avec un rendement moyen de 42 %. Il convient de noter que les bureaux de famille et les particuliers à haute valeur nette sont devenus les principaux investisseurs de ces fonds de couverture, représentant respectivement 48 % et 42 %.
Une enquête montre qu'il y a actuellement environ 150 fonds de chiffrement actifs, dont près des deux tiers )63%( ont été créés en 2018 ou 2019. L'activité de création de fonds de chiffrement est fortement corrélée à l'évolution du prix du Bitcoin. L'envolée du prix du Bitcoin en 2018 semble avoir été un catalyseur pour la création de fonds de chiffrement.
Le rapport classe les fonds de couverture en cryptomonnaies en quatre catégories : mandat complet long, mandat complet long/court, fonds quantitatif et fonds multi-stratégies. Parmi eux, les fonds quantitatifs sont les plus courants, représentant près de la moitié du marché. Les trois autres stratégies représentent chacune environ 17 à 19 % du marché.
En termes de composition des investisseurs, les bureaux de famille et les particuliers à haute valeur nette représentent presque 90 % de tous les investisseurs. Fait surprenant, la participation des fonds de pension, des fondations et des fonds de dotation dans les investissements en chiffrement est extrêmement faible. La proportion d'investissement des fonds de capital-risque traditionnels et des fonds de fonds dans ce domaine est également relativement faible.
Le nombre médian d'investisseurs dans ces fonds de chiffrement est de 27,5, la moyenne étant de 58,5. La taille médiane d'investissement est de 300 000 dollars, avec une moyenne de 3 100 000 dollars. Environ deux tiers des fonds de chiffrement ont une taille d'investissement inférieure à 500 000 dollars.
En 2019, la taille des actifs gérés par les fonds de couverture en chiffrement dans le monde est estimée à plus de 2 milliards de dollars, enregistrant une croissance significative par rapport aux 1 milliard de dollars de 2018. La répartition de la taille des actifs gérés présente un effet Matthieu, avec quelques fonds de couverture gérant une grande quantité d'actifs, ce qui est similaire à la structure de l'industrie traditionnelle des fonds de couverture.
En 2019, la performance médiane des fonds de couverture en chiffrement a augmenté de 74 %, tandis qu'en 2018, en raison du refroidissement brusque du marché, la performance moyenne était de -46 %. Par catégorie de stratégie d'investissement, les fonds long uniquement en mandat complet ont eu la meilleure performance en 2019, avec une performance médiane de 40 %, suivis par les fonds long/short en mandat complet )33 % ( et les stratégies quantitatives )30 % (, les fonds multi-stratégies ayant une performance relativement faible, à 15 %.
Il est à noter que le Bitcoin a augmenté de 92 % en 2019, surpassant la performance de tous les fonds de couverture en chiffrement. La mauvaise performance de ces fonds peut être liée au marché baissier de 2018, tout en n'ayant pas su saisir pleinement la tendance haussière du marché en 2019.
Avec le développement du marché des produits dérivés en chiffrement, les fonds de couverture ont acquis davantage d'outils d'investissement. Une enquête montre que 48 % des fonds de couverture interrogés ont des positions à la baisse et 56 % utilisent des produits dérivés. Environ un tiers des fonds s'engagent dans des produits de négociation de contrats à terme et d'options. En ce qui concerne le trading sur marge, en 2020, 56 % des fonds de couverture en chiffrement utilisaient un effet de levier, mais la proportion réellement active n'était que de 19 %.
À l'avenir, avec l'augmentation des produits de futurs en chiffrement réglementés, on s'attend à ce que davantage de fonds de couverture en chiffrement entrent dans ce domaine. Cependant, les perspectives de développement du trading à effet de levier restent incertaines, principalement en raison de la difficulté accrue pour les courtiers d'obtenir un financement par emprunt et des risques inhérents.
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Le volume des fonds de couverture en chiffrement a doublé, les bureaux familiaux devenant les investisseurs principaux.
Le marché des fonds de couverture en chiffrement connaît une croissance explosive, les bureaux de famille et les personnes à haute valeur nette deviennent les forces principales.
Une récente enquête a révélé l'état de développement des fonds de couverture en chiffrement. En 2019, la taille des actifs gérés des fonds de couverture centrés sur le chiffrement a doublé, passant de 1 milliard de dollars à 2 milliards de dollars depuis la fin de 2018, avec un AUM de (.
En 2019, les fonds longs entièrement délégués ont affiché les meilleures performances, avec un rendement moyen de 42 %. Il convient de noter que les bureaux de famille et les particuliers à haute valeur nette sont devenus les principaux investisseurs de ces fonds de couverture, représentant respectivement 48 % et 42 %.
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Une enquête montre qu'il y a actuellement environ 150 fonds de chiffrement actifs, dont près des deux tiers )63%( ont été créés en 2018 ou 2019. L'activité de création de fonds de chiffrement est fortement corrélée à l'évolution du prix du Bitcoin. L'envolée du prix du Bitcoin en 2018 semble avoir été un catalyseur pour la création de fonds de chiffrement.
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Le rapport classe les fonds de couverture en cryptomonnaies en quatre catégories : mandat complet long, mandat complet long/court, fonds quantitatif et fonds multi-stratégies. Parmi eux, les fonds quantitatifs sont les plus courants, représentant près de la moitié du marché. Les trois autres stratégies représentent chacune environ 17 à 19 % du marché.
En termes de composition des investisseurs, les bureaux de famille et les particuliers à haute valeur nette représentent presque 90 % de tous les investisseurs. Fait surprenant, la participation des fonds de pension, des fondations et des fonds de dotation dans les investissements en chiffrement est extrêmement faible. La proportion d'investissement des fonds de capital-risque traditionnels et des fonds de fonds dans ce domaine est également relativement faible.
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Le nombre médian d'investisseurs dans ces fonds de chiffrement est de 27,5, la moyenne étant de 58,5. La taille médiane d'investissement est de 300 000 dollars, avec une moyenne de 3 100 000 dollars. Environ deux tiers des fonds de chiffrement ont une taille d'investissement inférieure à 500 000 dollars.
En 2019, la taille des actifs gérés par les fonds de couverture en chiffrement dans le monde est estimée à plus de 2 milliards de dollars, enregistrant une croissance significative par rapport aux 1 milliard de dollars de 2018. La répartition de la taille des actifs gérés présente un effet Matthieu, avec quelques fonds de couverture gérant une grande quantité d'actifs, ce qui est similaire à la structure de l'industrie traditionnelle des fonds de couverture.
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En 2019, la performance médiane des fonds de couverture en chiffrement a augmenté de 74 %, tandis qu'en 2018, en raison du refroidissement brusque du marché, la performance moyenne était de -46 %. Par catégorie de stratégie d'investissement, les fonds long uniquement en mandat complet ont eu la meilleure performance en 2019, avec une performance médiane de 40 %, suivis par les fonds long/short en mandat complet )33 % ( et les stratégies quantitatives )30 % (, les fonds multi-stratégies ayant une performance relativement faible, à 15 %.
Il est à noter que le Bitcoin a augmenté de 92 % en 2019, surpassant la performance de tous les fonds de couverture en chiffrement. La mauvaise performance de ces fonds peut être liée au marché baissier de 2018, tout en n'ayant pas su saisir pleinement la tendance haussière du marché en 2019.
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Avec le développement du marché des produits dérivés en chiffrement, les fonds de couverture ont acquis davantage d'outils d'investissement. Une enquête montre que 48 % des fonds de couverture interrogés ont des positions à la baisse et 56 % utilisent des produits dérivés. Environ un tiers des fonds s'engagent dans des produits de négociation de contrats à terme et d'options. En ce qui concerne le trading sur marge, en 2020, 56 % des fonds de couverture en chiffrement utilisaient un effet de levier, mais la proportion réellement active n'était que de 19 %.
À l'avenir, avec l'augmentation des produits de futurs en chiffrement réglementés, on s'attend à ce que davantage de fonds de couverture en chiffrement entrent dans ce domaine. Cependant, les perspectives de développement du trading à effet de levier restent incertaines, principalement en raison de la difficulté accrue pour les courtiers d'obtenir un financement par emprunt et des risques inhérents.
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