Analyse des avantages et des inconvénients des stratégies de shorting et partage d'expérience personnelle
Risque et ratio de profit du shorting
D'un point de vue théorique, le plafond des bénéfices du shorting est de 100 %, tandis que les pertes potentielles peuvent être illimitées. En revanche, la perte maximale en position longue est de 100 %, mais les bénéfices potentiels peuvent être illimités. Cette structure asymétrique de risque et de rendement fait que le shorting n'a pas d'avantage évident à long terme.
Bien que certains pensent que de nombreux projets sur le marché des crypto-monnaies présentent une tendance à la baisse, je choisis rarement la stratégie de shorting (à l'exception des couvertures). La raison plus profonde est qu'un shorting continu peut déformer l'état d'esprit d'une personne et amener à développer des sentiments négatifs envers l'ensemble de l'industrie. Une fois que ces sentiments négatifs s'accumulent à un certain degré, les investisseurs peuvent perdre confiance dans le marché et même essayer de shorter des actifs essentiels comme le Bitcoin, ce qui peut entraîner des conséquences désastreuses.
Il est à noter que :
La tendance à long terme de l'inflation des monnaies fiat
La tendance haussière à long terme du Bitcoin
Les leçons de l'incident Luna
Lors de l'effondrement de Luna en 2022, des shorters ont effectivement réalisé des bénéfices considérables. Essentiellement, c'est la richesse des investisseurs haussiers de Luna qui s'est transférée aux shorters et aux échanges centralisés. En tant que projet qui a autrefois figuré parmi les dix premiers par capitalisation boursière, un transfert de richesse d'une telle ampleur a sans aucun doute permis aux baissiers de réaliser d'importants profits.
Cependant, nous ne pouvons pas nous concentrer uniquement sur les gains à court terme tout en ignorant les risques à long terme. Au cours de l'augmentation de Luna de 0,3 dollar à 120 dollars, de nombreux shorters ont déjà subi de lourdes pertes. Par conséquent, dans l'ensemble, le risque de la stratégie de shorting reste élevé.
J'ai personnellement ouvert une position de shorting à un moment rare, mais j'ai choisi de shorting UST (la stablecoin de Luna) plutôt que Luna elle-même. Cette décision est relativement sécurisée, car en tant que stablecoin, UST a théoriquement une baisse limitée, tandis que le potentiel de gain est considérable. Cependant, cette opportunité de shorting est très rare et peut n'apparaître qu'une fois tous les quelques années.
Attention aux mouvements extrêmes du marché
Il peut parfois y avoir des situations extrêmes sur le marché, comme avec $TRB, qui explosent plusieurs dizaines de fois en peu de temps (par exemple, passant de 10 dollars à 550 dollars). Ce type de marché peut instantanément vider tous les fonds des shorting, même en utilisant la stratégie de marge la plus conservatrice.
Conclusion
Évitez le shorting habituel (à l'exception des couvertures).
Certains rendements potentiels peuvent ne pas valoir le risque.
Pendant les périodes de morosité du marché, choisir d'attendre peut être une stratégie plus judicieuse.
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SpeakWithHatOn
· Il y a 17h
Même dans les pires moments, ne faites pas de shorting !
Les pièges des stratégies de shorting : analyse des risques et enseignements de l'événement Luna
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Risque et ratio de profit du shorting
D'un point de vue théorique, le plafond des bénéfices du shorting est de 100 %, tandis que les pertes potentielles peuvent être illimitées. En revanche, la perte maximale en position longue est de 100 %, mais les bénéfices potentiels peuvent être illimités. Cette structure asymétrique de risque et de rendement fait que le shorting n'a pas d'avantage évident à long terme.
Bien que certains pensent que de nombreux projets sur le marché des crypto-monnaies présentent une tendance à la baisse, je choisis rarement la stratégie de shorting (à l'exception des couvertures). La raison plus profonde est qu'un shorting continu peut déformer l'état d'esprit d'une personne et amener à développer des sentiments négatifs envers l'ensemble de l'industrie. Une fois que ces sentiments négatifs s'accumulent à un certain degré, les investisseurs peuvent perdre confiance dans le marché et même essayer de shorter des actifs essentiels comme le Bitcoin, ce qui peut entraîner des conséquences désastreuses.
Il est à noter que :
Les leçons de l'incident Luna
Lors de l'effondrement de Luna en 2022, des shorters ont effectivement réalisé des bénéfices considérables. Essentiellement, c'est la richesse des investisseurs haussiers de Luna qui s'est transférée aux shorters et aux échanges centralisés. En tant que projet qui a autrefois figuré parmi les dix premiers par capitalisation boursière, un transfert de richesse d'une telle ampleur a sans aucun doute permis aux baissiers de réaliser d'importants profits.
Cependant, nous ne pouvons pas nous concentrer uniquement sur les gains à court terme tout en ignorant les risques à long terme. Au cours de l'augmentation de Luna de 0,3 dollar à 120 dollars, de nombreux shorters ont déjà subi de lourdes pertes. Par conséquent, dans l'ensemble, le risque de la stratégie de shorting reste élevé.
J'ai personnellement ouvert une position de shorting à un moment rare, mais j'ai choisi de shorting UST (la stablecoin de Luna) plutôt que Luna elle-même. Cette décision est relativement sécurisée, car en tant que stablecoin, UST a théoriquement une baisse limitée, tandis que le potentiel de gain est considérable. Cependant, cette opportunité de shorting est très rare et peut n'apparaître qu'une fois tous les quelques années.
Attention aux mouvements extrêmes du marché
Il peut parfois y avoir des situations extrêmes sur le marché, comme avec $TRB, qui explosent plusieurs dizaines de fois en peu de temps (par exemple, passant de 10 dollars à 550 dollars). Ce type de marché peut instantanément vider tous les fonds des shorting, même en utilisant la stratégie de marge la plus conservatrice.
Conclusion