Pilier important du monde du chiffrement : Développement et nouveau cadre réglementaire des stablecoins
Le marché du chiffrement, après des années de développement, n'a pas connu de changement fondamental au niveau des applications. Bien que la taille ait augmenté, il reste principalement axé sur les applications monétaires, avec le bitcoin et les stablecoins comme les plus remarquables.
Le Bitcoin a gagné en reconnaissance grâce à ses augmentations impressionnantes, devenant le représentant de la monnaie décentralisée. Cependant, d'un point de vue pratique, les stablecoins sont les véritables actifs de chiffrement qui permettent une adoption à grande échelle.
La capitalisation boursière mondiale des stablecoins atteint 243,8 milliards de dollars. Au cours des 12 derniers mois, le volume total des transactions des stablecoins s'élève à 33,4 billions de dollars, avec 5,8 milliards de transactions et 250 millions d'adresses actives. Ces données indiquent que les stablecoins ont déjà formé une demande et une logique d'application matures.
Les stablecoins se développent rapidement, avec un effet de tête évident
Les stablecoins maintiennent la stabilité de leur valeur en étant liés à des actifs tels que des monnaies fiduciaires, offrant aux utilisateurs des outils de règlement et de stockage de valeur fiables. En 2017, la circulation mondiale des stablecoins était inférieure à 1 milliard de dollars, aujourd'hui elle est proche de 250 milliards de dollars, et la taille du marché du chiffrement est passée de moins de 1 trillion à 3 trillions de dollars.
Ce cycle haussier peut être considéré comme un marché haussier des stablecoins. Après l'incident FTX, l'offre de stablecoins a chuté à 120 milliards de dollars, mais a ensuite continué à croître au cours des 18 mois suivants, en parallèle avec l'augmentation du prix du Bitcoin. Cela provient principalement des flux d'institutions externes, qui ont tendance à utiliser les stablecoins comme moyen.
Il existe de nombreux types de stablecoins, qui peuvent être classés en fonction du centre de contrôle, du type de fiat, de la capitalisation ou des garanties. Contrairement à d'autres actifs chiffrés, les stablecoins, en tant qu'outil de tarification central, ne sont pas destinés à la spéculation et peuvent être utilisés à l'échelle mondiale, établissant ainsi les bases pour devenir une monnaie mondiale.
Les stablecoins sont progressivement utilisés dans les transactions quotidiennes dans les pays émergents. Selon les données, l'utilisation la plus populaire des stablecoins en dehors du secteur du chiffrement est le remplacement de la monnaie, les paiements et les transferts de fonds transfrontaliers. Cela indique que les stablecoins se détachent de l'étiquette d'investissement en chiffrement et deviennent un lien important entre le marché du chiffrement et l'économie mondiale.
Les stablecoins en dollars occupent 99 % du marché des stablecoins. Les deux stablecoins centralisés, USDT et USDC, représentent plus de 80 % de la part de marché, avec une concentration extrêmement élevée. USDe se classe troisième grâce à son mécanisme unique et à son taux de rendement élevé. Les stablecoins algorithmiques ont diminué après l'incident de Terra, seul USDS reste en tête. Du point de vue des blockchains publiques, Ethereum domine, suivi de Tron, Solana et BSC.
Les profits de l'émission de stablecoins sont élevés, attirant de nombreuses institutions. Les institutions financières traditionnelles et les entreprises Internet se lancent également, récemment le projet de la famille Trump, WLFI, a également lancé le stablecoin USD1.
Le cadre réglementaire s'améliore progressivement, les États-Unis adoptent le projet de loi GENIUS.
Avec l'augmentation de la taille des stablecoins, la régulation devient également de plus en plus complète. Actuellement, des lieux comme les États-Unis, l'Union européenne, Singapour, Dubaï et Hong Kong ont déjà commencé ou achevé des législations liées aux stablecoins.
Les États-Unis attirent beaucoup d'attention en tant que centre de chiffrement. Avant 2025, la réglementation des stablecoins aux États-Unis est relativement fragmentée et connaît un certain désordre réglementaire. En février de cette année, la Chambre des représentants et le Sénat ont respectivement proposé le projet de loi STABLE et le projet de loi GENIUS, visant à réguler le marché des stablecoins.
Les deux projets de loi mettent l'accent sur des points légèrement différents, mais tous deux exigent un soutien de réserve de 1:1 et des divulgations régulières. Le projet de loi STABLE est plus strict, exigeant que la FDIC fournisse une assurance et interdisant temporairement les stablecoins algorithmiques. Le projet de loi GENIUS permet d'explorer les stablecoins algorithmiques et de verser des intérêts aux détenteurs.
Après plusieurs modifications et votes, le projet de loi GENIUS a finalement été adopté par le Sénat le 19 mai, levant les obstacles à la législation finale. Ce projet de loi comblera le vide réglementaire sur les stablecoins aux États-Unis, stimulera le développement de l'industrie des stablecoins, tout en consolidant l'influence du dollar sur le marché du chiffrement.
La réglementation mondiale des stablecoins prend forme
L'Union européenne a lancé le projet de loi MiCA avant les États-Unis, fournissant un cadre réglementaire complet pour les actifs de chiffrement. MiCA divise les stablecoins en jetons de référence d'actifs et en jetons de monnaie électronique, exigeant que les émetteurs maintiennent des réserves de 1:1 et respectent des règles de transparence.
Hong Kong soumettra le « projet de loi sur les stablecoins » en décembre 2024, adoptant une approche prudente et inclusive. Le projet exige que les émetteurs soient établis à Hong Kong, disposent de ressources financières suffisantes et garantissent une réserve de 1:1.
Singapour et Dubaï se sont également engagés dans la réglementation des stablecoins. Dans l'ensemble, il existe peu de différences dans la réglementation mondiale des stablecoins, qui se concentre sur la délivrance de licences et impose des règles concernant les réserves d'émission, l'isolement des risques, etc. Les différences se manifestent principalement dans les catégories de stablecoins autorisées, les restrictions sur les émetteurs et les exigences de conformité localisées.
L'amélioration de la réglementation des stablecoins reflète son rôle croissant dans le marché financier mondial. Cela a non seulement renforcé la voix du marché du chiffrement, mais a également fourni aux pays du tiers monde un outil de règlement mondial, réalisant dans une certaine mesure la vision initiale de Satoshi Nakamoto d'une monnaie électronique libre.
Dans le monde du chiffrement, les stablecoins et les bitcoins sont sans aucun doute les deux applications les plus dynamiques. Ils continueront à jouer un rôle important dans le système financier de l'avenir.
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FrontRunFighter
· 07-29 21:44
le frontrunning ne dort jamais... chaque stablecoin est un pot de miel
Nouveau paysage de réglementation des stablecoins : adoption de la loi GENIUS, accélération de la stratégie de mondialisation.
Pilier important du monde du chiffrement : Développement et nouveau cadre réglementaire des stablecoins
Le marché du chiffrement, après des années de développement, n'a pas connu de changement fondamental au niveau des applications. Bien que la taille ait augmenté, il reste principalement axé sur les applications monétaires, avec le bitcoin et les stablecoins comme les plus remarquables.
Le Bitcoin a gagné en reconnaissance grâce à ses augmentations impressionnantes, devenant le représentant de la monnaie décentralisée. Cependant, d'un point de vue pratique, les stablecoins sont les véritables actifs de chiffrement qui permettent une adoption à grande échelle.
La capitalisation boursière mondiale des stablecoins atteint 243,8 milliards de dollars. Au cours des 12 derniers mois, le volume total des transactions des stablecoins s'élève à 33,4 billions de dollars, avec 5,8 milliards de transactions et 250 millions d'adresses actives. Ces données indiquent que les stablecoins ont déjà formé une demande et une logique d'application matures.
Les stablecoins se développent rapidement, avec un effet de tête évident
Les stablecoins maintiennent la stabilité de leur valeur en étant liés à des actifs tels que des monnaies fiduciaires, offrant aux utilisateurs des outils de règlement et de stockage de valeur fiables. En 2017, la circulation mondiale des stablecoins était inférieure à 1 milliard de dollars, aujourd'hui elle est proche de 250 milliards de dollars, et la taille du marché du chiffrement est passée de moins de 1 trillion à 3 trillions de dollars.
Ce cycle haussier peut être considéré comme un marché haussier des stablecoins. Après l'incident FTX, l'offre de stablecoins a chuté à 120 milliards de dollars, mais a ensuite continué à croître au cours des 18 mois suivants, en parallèle avec l'augmentation du prix du Bitcoin. Cela provient principalement des flux d'institutions externes, qui ont tendance à utiliser les stablecoins comme moyen.
Il existe de nombreux types de stablecoins, qui peuvent être classés en fonction du centre de contrôle, du type de fiat, de la capitalisation ou des garanties. Contrairement à d'autres actifs chiffrés, les stablecoins, en tant qu'outil de tarification central, ne sont pas destinés à la spéculation et peuvent être utilisés à l'échelle mondiale, établissant ainsi les bases pour devenir une monnaie mondiale.
Les stablecoins sont progressivement utilisés dans les transactions quotidiennes dans les pays émergents. Selon les données, l'utilisation la plus populaire des stablecoins en dehors du secteur du chiffrement est le remplacement de la monnaie, les paiements et les transferts de fonds transfrontaliers. Cela indique que les stablecoins se détachent de l'étiquette d'investissement en chiffrement et deviennent un lien important entre le marché du chiffrement et l'économie mondiale.
Les stablecoins en dollars occupent 99 % du marché des stablecoins. Les deux stablecoins centralisés, USDT et USDC, représentent plus de 80 % de la part de marché, avec une concentration extrêmement élevée. USDe se classe troisième grâce à son mécanisme unique et à son taux de rendement élevé. Les stablecoins algorithmiques ont diminué après l'incident de Terra, seul USDS reste en tête. Du point de vue des blockchains publiques, Ethereum domine, suivi de Tron, Solana et BSC.
Les profits de l'émission de stablecoins sont élevés, attirant de nombreuses institutions. Les institutions financières traditionnelles et les entreprises Internet se lancent également, récemment le projet de la famille Trump, WLFI, a également lancé le stablecoin USD1.
Le cadre réglementaire s'améliore progressivement, les États-Unis adoptent le projet de loi GENIUS.
Avec l'augmentation de la taille des stablecoins, la régulation devient également de plus en plus complète. Actuellement, des lieux comme les États-Unis, l'Union européenne, Singapour, Dubaï et Hong Kong ont déjà commencé ou achevé des législations liées aux stablecoins.
Les États-Unis attirent beaucoup d'attention en tant que centre de chiffrement. Avant 2025, la réglementation des stablecoins aux États-Unis est relativement fragmentée et connaît un certain désordre réglementaire. En février de cette année, la Chambre des représentants et le Sénat ont respectivement proposé le projet de loi STABLE et le projet de loi GENIUS, visant à réguler le marché des stablecoins.
Les deux projets de loi mettent l'accent sur des points légèrement différents, mais tous deux exigent un soutien de réserve de 1:1 et des divulgations régulières. Le projet de loi STABLE est plus strict, exigeant que la FDIC fournisse une assurance et interdisant temporairement les stablecoins algorithmiques. Le projet de loi GENIUS permet d'explorer les stablecoins algorithmiques et de verser des intérêts aux détenteurs.
Après plusieurs modifications et votes, le projet de loi GENIUS a finalement été adopté par le Sénat le 19 mai, levant les obstacles à la législation finale. Ce projet de loi comblera le vide réglementaire sur les stablecoins aux États-Unis, stimulera le développement de l'industrie des stablecoins, tout en consolidant l'influence du dollar sur le marché du chiffrement.
La réglementation mondiale des stablecoins prend forme
L'Union européenne a lancé le projet de loi MiCA avant les États-Unis, fournissant un cadre réglementaire complet pour les actifs de chiffrement. MiCA divise les stablecoins en jetons de référence d'actifs et en jetons de monnaie électronique, exigeant que les émetteurs maintiennent des réserves de 1:1 et respectent des règles de transparence.
Hong Kong soumettra le « projet de loi sur les stablecoins » en décembre 2024, adoptant une approche prudente et inclusive. Le projet exige que les émetteurs soient établis à Hong Kong, disposent de ressources financières suffisantes et garantissent une réserve de 1:1.
Singapour et Dubaï se sont également engagés dans la réglementation des stablecoins. Dans l'ensemble, il existe peu de différences dans la réglementation mondiale des stablecoins, qui se concentre sur la délivrance de licences et impose des règles concernant les réserves d'émission, l'isolement des risques, etc. Les différences se manifestent principalement dans les catégories de stablecoins autorisées, les restrictions sur les émetteurs et les exigences de conformité localisées.
L'amélioration de la réglementation des stablecoins reflète son rôle croissant dans le marché financier mondial. Cela a non seulement renforcé la voix du marché du chiffrement, mais a également fourni aux pays du tiers monde un outil de règlement mondial, réalisant dans une certaine mesure la vision initiale de Satoshi Nakamoto d'une monnaie électronique libre.
Dans le monde du chiffrement, les stablecoins et les bitcoins sont sans aucun doute les deux applications les plus dynamiques. Ils continueront à jouer un rôle important dans le système financier de l'avenir.