Dynamique récente du marché des actifs ancrés en BTC et de la re-stake de BTC
Récemment, avec le lancement de la première phase du réseau principal de Babylon, le soutien de Pendle pour les LST BTC et le lancement de divers actifs BTC emballés, le BTCFi est redevenu un point focal sur le marché. Cet article présentera les dernières avancées dans le domaine de la re-staking BTC et des actifs ancrés en BTC.
Concurrence sur le marché de la re-staking BTC
Au cours du dernier mois, la concurrence entre les BTC LST est devenue de plus en plus intense. Lombard Finance a rapidement émergé en tant que principal fournisseur de BTC LST avec le TVL le plus élevé grâce à une coopération stratégique avec des protocoles de re-staking de premier plan, avec des dépôts atteignant 5900 BTC, dépassant ainsi l'ancien leader du marché, Solv Protocol.
La stratégie écologique est devenue un facteur clé de la compétition pour le BTC LST. Contrairement à l'ETH LRT, le BTC LST fait face à des considérations plus complexes, y compris les scénarios d'application DeFi en aval, le développement du BTC L2, l'intégration des actifs ancrés en BTC avec différentes chaînes et la collaboration avec les plateformes de re-staking, etc. Actuellement, différents fournisseurs de BTC LST adoptent des stratégies variées :
Lombard Finance se concentre sur le développement de l'écosystème ETH, en offrant des récompenses externes riches grâce à des partenariats avec plusieurs protocoles de re-staking, et en promouvant activement l'application de levier de $LBTC sur ETH.
Solv Protocol et Bedrock pour l'extension multi-chaînes, tout en développant la réception des dépôts en amont et la construction des applications en aval.
Lorenzo Protocol et pStake Finance se concentrent initialement sur la construction de l'écosystème de la chaîne BNB, soutenant les dépôts de $BTCB et la frappe de leurs propres LST.
Lorenzo a également construit un marché de rendement basé sur BTCFi, utilisant une structure séparée de jetons de capital liquide et de jetons d'accumulation de rendement.
Ces différentes stratégies écologiques auront un impact sur la liquidité des actifs ancrés en BTC et l'adoption de DeFi dans chaque écosystème, ce qui pourrait déclencher une concurrence sur le TVL inter-chaînes.
Pendle s'attaque à BTCFi
Pendle a récemment intégré plusieurs LST BTC dans son marché de rendement, y compris $LBTC, $eBTC, $uniBTC et $SolvBTC.BBN. Cette initiative offre aux détenteurs de LST BTC plus d'opportunités d'optimiser leurs rendements et favorisera une utilisation plus large des LST BTC dans l'écosystème DeFi.
Il est à noter qu'en plus de $eBTC, les trois autres LST collaborent avec le nouveau projet L2 Corn. La veTokenomics unique de Corn et la conception de Bitcoin tokenisé hybride ajoutent de nouvelles possibilités au système BTCFi futur, mais introduisent également de nouveaux risques systémiques.
SatLayer rejoint la compétition de re-staking BTC
SatLayer, en tant que nouvelle plateforme de re-staking BTC, concurrence le Pell Network. SatLayer est actuellement déployé sur Ethereum, prend en charge plusieurs LST BTC et prévoit davantage d'intégrations. Avec l'augmentation des plateformes de re-staking, la concurrence pour la liquidité des BTC et de ses actifs dérivés deviendra plus intense, tout en montrant des signes possibles de surproduction d'infrastructure du côté de l'offre dans le domaine du re-staking.
Marché des tokens emballés BTC
Après les controverses sur la garde de WBTC, la concurrence sur le marché des BTC emballés s'intensifie. Les principaux actifs de substitution concurrentiels incluent le $BTCB de Binance, le $mBTC de Merlin, le $tBTC du Threshold Network, le $FBTC de Mantle ainsi que divers actifs LST BTC.
Le $cbBTC lancé par Coinbase a obtenu le soutien de plusieurs protocoles DeFi et prévoit une expansion multi-chaînes. Bien qu'il y ait des préoccupations en matière de sécurité, le WBTC détient toujours plus de 60 % du marché des BTC emballés, mais son taux d'adoption continue de diminuer. Le FBTC, quant à lui, promeut activement son utilisation dans le domaine de BTCFi grâce à la "Sparkle Campaign".
De plus, de nouveaux participants tels que le $tgBTC de TON et le $sBTC de Stacks rejoindront également la concurrence, intensifiant ainsi la compétition sur le marché.
Résumé
BTCFi continue à croître, le re-staking de BTC et les actifs adossés au BTC deviennent des domaines clés. Le marché du re-staking montre une tendance à la surconstruction du côté de l'offre, tandis que des stratégies écologiques différenciées et des applications en aval uniques deviennent des clés de la concurrence. Les actifs adossés au BTC s'entrelacent et introduisent de nouveaux risques, et chaque protocole fait face au risque de diminution des bénéfices d'extraction excessive. Pour les actifs adossés au BTC, établir la confiance reste un problème central, et toutes les parties travaillent activement à développer des solutions pour obtenir la reconnaissance du marché.
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Le regain d'engouement pour BTCFi transforme radicalement le paysage du marché des actifs de qualité et des actifs ancrés.
Dynamique récente du marché des actifs ancrés en BTC et de la re-stake de BTC
Récemment, avec le lancement de la première phase du réseau principal de Babylon, le soutien de Pendle pour les LST BTC et le lancement de divers actifs BTC emballés, le BTCFi est redevenu un point focal sur le marché. Cet article présentera les dernières avancées dans le domaine de la re-staking BTC et des actifs ancrés en BTC.
Concurrence sur le marché de la re-staking BTC
Au cours du dernier mois, la concurrence entre les BTC LST est devenue de plus en plus intense. Lombard Finance a rapidement émergé en tant que principal fournisseur de BTC LST avec le TVL le plus élevé grâce à une coopération stratégique avec des protocoles de re-staking de premier plan, avec des dépôts atteignant 5900 BTC, dépassant ainsi l'ancien leader du marché, Solv Protocol.
La stratégie écologique est devenue un facteur clé de la compétition pour le BTC LST. Contrairement à l'ETH LRT, le BTC LST fait face à des considérations plus complexes, y compris les scénarios d'application DeFi en aval, le développement du BTC L2, l'intégration des actifs ancrés en BTC avec différentes chaînes et la collaboration avec les plateformes de re-staking, etc. Actuellement, différents fournisseurs de BTC LST adoptent des stratégies variées :
Lombard Finance se concentre sur le développement de l'écosystème ETH, en offrant des récompenses externes riches grâce à des partenariats avec plusieurs protocoles de re-staking, et en promouvant activement l'application de levier de $LBTC sur ETH.
Solv Protocol et Bedrock pour l'extension multi-chaînes, tout en développant la réception des dépôts en amont et la construction des applications en aval.
Lorenzo Protocol et pStake Finance se concentrent initialement sur la construction de l'écosystème de la chaîne BNB, soutenant les dépôts de $BTCB et la frappe de leurs propres LST.
Lorenzo a également construit un marché de rendement basé sur BTCFi, utilisant une structure séparée de jetons de capital liquide et de jetons d'accumulation de rendement.
Ces différentes stratégies écologiques auront un impact sur la liquidité des actifs ancrés en BTC et l'adoption de DeFi dans chaque écosystème, ce qui pourrait déclencher une concurrence sur le TVL inter-chaînes.
Pendle s'attaque à BTCFi
Pendle a récemment intégré plusieurs LST BTC dans son marché de rendement, y compris $LBTC, $eBTC, $uniBTC et $SolvBTC.BBN. Cette initiative offre aux détenteurs de LST BTC plus d'opportunités d'optimiser leurs rendements et favorisera une utilisation plus large des LST BTC dans l'écosystème DeFi.
Il est à noter qu'en plus de $eBTC, les trois autres LST collaborent avec le nouveau projet L2 Corn. La veTokenomics unique de Corn et la conception de Bitcoin tokenisé hybride ajoutent de nouvelles possibilités au système BTCFi futur, mais introduisent également de nouveaux risques systémiques.
SatLayer rejoint la compétition de re-staking BTC
SatLayer, en tant que nouvelle plateforme de re-staking BTC, concurrence le Pell Network. SatLayer est actuellement déployé sur Ethereum, prend en charge plusieurs LST BTC et prévoit davantage d'intégrations. Avec l'augmentation des plateformes de re-staking, la concurrence pour la liquidité des BTC et de ses actifs dérivés deviendra plus intense, tout en montrant des signes possibles de surproduction d'infrastructure du côté de l'offre dans le domaine du re-staking.
Marché des tokens emballés BTC
Après les controverses sur la garde de WBTC, la concurrence sur le marché des BTC emballés s'intensifie. Les principaux actifs de substitution concurrentiels incluent le $BTCB de Binance, le $mBTC de Merlin, le $tBTC du Threshold Network, le $FBTC de Mantle ainsi que divers actifs LST BTC.
Le $cbBTC lancé par Coinbase a obtenu le soutien de plusieurs protocoles DeFi et prévoit une expansion multi-chaînes. Bien qu'il y ait des préoccupations en matière de sécurité, le WBTC détient toujours plus de 60 % du marché des BTC emballés, mais son taux d'adoption continue de diminuer. Le FBTC, quant à lui, promeut activement son utilisation dans le domaine de BTCFi grâce à la "Sparkle Campaign".
De plus, de nouveaux participants tels que le $tgBTC de TON et le $sBTC de Stacks rejoindront également la concurrence, intensifiant ainsi la compétition sur le marché.
Résumé
BTCFi continue à croître, le re-staking de BTC et les actifs adossés au BTC deviennent des domaines clés. Le marché du re-staking montre une tendance à la surconstruction du côté de l'offre, tandis que des stratégies écologiques différenciées et des applications en aval uniques deviennent des clés de la concurrence. Les actifs adossés au BTC s'entrelacent et introduisent de nouveaux risques, et chaque protocole fait face au risque de diminution des bénéfices d'extraction excessive. Pour les actifs adossés au BTC, établir la confiance reste un problème central, et toutes les parties travaillent activement à développer des solutions pour obtenir la reconnaissance du marché.