La capitalisation boursière de l'USDT a franchi 83 milliards de dollars, mais le volume et le nombre d'utilisateurs actifs sont en baisse.
Récemment, la capitalisation boursière de l'USDT a continué d'augmenter, franchissant à nouveau le seuil des 83 milliards de dollars, atteignant presque le point culminant historique atteint en mai 2022. En général, en tant que stablecoin ayant la plus grande part de marché, la hausse de la capitalisation boursière de l'USDT est souvent considérée comme un signe de marché haussier. Cependant, cette fois, l'augmentation de la capitalisation boursière de l'USDT n'a pas entraîné une hausse générale du marché, et des actifs cryptographiques majeurs comme le Bitcoin restent dans une phase de consolidation.
Alors, où vont réellement les nouveaux USDT ? Combien d'entre eux entrent sur le marché des échanges ? Grâce à une analyse complète des variations de la capitalisation boursière des USDT, des données on-chain et des données de volume, nous avons découvert :
Au 3 juin, la capitalisation boursière totale des stablecoins est d'environ 1292,16 milliards de dollars, en baisse d'environ 0,87 % au cours du dernier mois et d'environ 6,22 % depuis le début de l'année.
USDT est actuellement la plus grande stablecoin en termes de capitalisation boursière, d'environ 832,12 milliards USD, représentant 64,40 % de la capitalisation boursière totale, soit près de 3 fois celle de l'USDC. Sa capitalisation boursière a augmenté de 1,41 % au cours du dernier mois et de 25,63 % depuis le début de l'année, se rapprochant de son niveau historique le plus élevé.
Depuis le début de l'année, la capitalisation boursière de USDT TRC-20 a augmenté de 34,90 %, tandis que celle de USDT ERC-20 a augmenté de 19,23 %. La dynamique de croissance de USDT TRC-20 est plus marquée, avec une augmentation plus importante et un rythme de croissance plus rapide, représentant actuellement 54,07 % de la capitalisation boursière de USDT.
Bien que la capitalisation boursière de l'USDT soit proche de son pic début mai 2022, sa composition interne a changé, l'USDT TRC-20 devenant progressivement dominant. Ce changement est crucial pour comprendre les réactions du marché déclenchées par les fluctuations de la capitalisation boursière de l'USDT, car les cas d'utilisation de l'USDT TRC-20 et de l'USDT ERC-20 présentent certaines différences.
Depuis le début de l'année, le volume quotidien des transactions en chaîne de USDT TRC-20 montre une tendance de croissance évidente, avec une augmentation d'environ 71,76 % depuis le début de l'année, tandis que le volume quotidien des transactions en chaîne de USDT ERC-20 a légèrement diminué, avec une baisse d'environ 0,25 %. Le volume quotidien moyen des transactions en chaîne des deux types de USDT est d'environ 6,917 milliards USDT.
Actuellement, le stock d'USDT ERC-20 sur les échanges est d'environ 9,290,000,000 USDT, ce qui représente un maximum pour l'année. Cependant, le volume quotidien des transactions a nettement diminué cette année. Le volume quotidien moyen de ce mois-ci n'est que de 0.0367 milliard USDT, en baisse de 11,35 % par rapport à mai.
Le nombre d'USDT ERC-20 actuellement verrouillé dans les contrats intelligents représente environ 15,03 % de son volume circulant, ce qui correspond au niveau de fin juillet 2022, et est inférieur à la proportion observée au début mai 2022 lorsque la capitalisation boursière était similaire (environ 20 % à l'époque). Cela signifie qu'avec une capitalisation boursière équivalente, la taille de l'USDT dans le DeFi pourrait être inférieure à celle d'autrefois.
Actuellement, le nombre d'adresses actives indépendantes sur la chaîne ERC-20 USDT est d'environ 56 800, inférieur au nombre moyen d'adresses actives indépendantes de 87 000 cette année, montrant une tendance générale à la baisse, ce qui indique que la taille des utilisateurs actifs de USDT pourrait avoir diminué.
La capitalisation boursière totale de l'USDT dépasse 83,2 milliards de dollars, la capitalisation boursière de l'USDT TRC-20 a augmenté d'environ 35 % cette année.
Au 3 juin, la capitalisation boursière totale des stablecoins est d'environ 1292,16 milliards de dollars. Parmi eux, la capitalisation boursière de l'USDT est la plus importante, environ 832,12 milliards de dollars, représentant 64,40 % de la capitalisation boursière totale. L'USDC n'a pas montré de reprise significative après la crise de liquidité de mars, avec une capitalisation boursière actuelle d'environ 287,70 milliards de dollars, soit 22,26 % de la capitalisation boursière totale, environ 1/3 de la capitalisation boursière de l'USDT. D'autres stablecoins comme le BUSD, le DAI, le TUSD, l'USDP et le FRAX ont une capitalisation boursière supérieure à 1 milliard de dollars, mais restent largement inférieurs à l'USDT et l'USDC. L'USDT reste le leader absolu du marché des stablecoins.
D'après les tendances, la capitalisation boursière totale des stablecoins a légèrement diminué de 0,87 % par rapport à 130,36 milliards de dollars d'il y a un mois, et a diminué de 6,22 % par rapport à 137,79 milliards de dollars depuis le début de l'année, montrant une tendance générale à la baisse. La plupart des stablecoins tels que USDC, BUSD, DAI, etc. suivent cette tendance générale, avec une baisse de la capitalisation boursière au cours du dernier mois et depuis le début de l'année.
Parmi les stablecoins ayant une capitalisation boursière élevée, seules quatre, à savoir USDT, USDD, LUSD et MAI, ont connu une hausse contre la tendance. Parmi celles-ci, USDT a la plus grande capitalisation boursière et une hausse particulièrement marquée. Les données montrent que la capitalisation boursière de USDT a augmenté de 1,41 % par rapport à 82,052 milliards de dollars d'il y a un mois, et a fortement augmenté de 25,63 % par rapport aux 66,237 milliards de dollars de début d'année.
En ce qui concerne la composition multi-chaînes de l'USDT, la quantité totale autorisée des USDT TRC-20 (basée sur Tron) et des USDT ERC-20 (basée sur Ethereum) est actuellement la plus élevée, s'élevant respectivement à environ 46,12 milliards USDT et 36,28 milliards USDT, dépassant de loin la quantité totale autorisée émise par d'autres chaînes publiques. En tenant compte de la quantité autorisée mais non émise, les quantités effectivement émises des USDT TRC-20 et ERC-20 sont respectivement de 44,962 milliards USDT et 36,199 milliards USDT, représentant ensemble 97,61 % de la quantité totale effectivement émise d'USDT.
Le TRC-20 USDT et l'ERC-20 USDT représentent presque l'intégralité de la capitalisation boursière de l'USDT. Depuis le début de cette année, les deux capitalisations boursières ont continué d'augmenter, le TRC-20 USDT passant de 31,717 milliards USDT à 42,790 milliards USDT, soit une augmentation d'environ 34,90 %, et l'ERC-20 USDT passant de 27,996 milliards USDT à 33,380 milliards USDT, soit une augmentation d'environ 19,23 %. En réalité, depuis octobre 2022, les variations de capitalisation boursière de ces deux USDT ont commencé à diverger, avec une tendance de croissance du TRC-20 USDT plus marquée, un volume plus important et une vitesse d'augmentation plus rapide.
Récemment, la capitalisation boursière de l'USDT est revenue près des sommets de début mai 2022, mais cela cache un changement dans la structure interne de l'USDT, avec le TRC-20 USDT prenant de plus en plus le dessus. Ce changement de composition est crucial pour comprendre les réactions du marché causées par les variations de la capitalisation boursière de l'USDT, car les cas d'utilisation du TRC-20 USDT et de l'ERC-20 USDT présentent certaines différences.
Volume quotidien des transactions sur la chaîne dépassant 6,9 milliards USDT, les réserves des échanges augmentent, mais le volume diminue
Où vont les USDT récemment émis ? D'après les données d'utilisation de base, depuis le début de l'année, le volume moyen quotidien des transactions en chaîne de l'USDT TRC-20 montre une tendance de croissance évidente, passant de 414 200 USDT au début de l'année à 711 400 USDT actuellement, soit une augmentation d'environ 71,76 %, avec un volume moyen quotidien d'environ 9,37 milliards USDT.
Depuis le début de l'année, le volume quotidien des transactions sur la chaîne de l'USDT ERC-20 a montré une légère tendance à la baisse, passant de 15,37 milliards USDT au début de l'année à 15,41 milliards USDT actuellement, soit une baisse d'environ 0,25 %. Le volume moyen quotidien des transactions est d'environ 44,64 milliards USDT. Dans l'ensemble, le volume moyen quotidien des transactions sur la chaîne de ces deux types d'USDT est d'environ 69,17 milliards USDT.
D'un point de vue de niche de marché, l'augmentation du volume des transactions on-chain pourrait se produire sur des échanges centralisés, des protocoles DeFi ou d'autres scénarios de paiement.
Les données montrent qu'en ce début d'année, le stock d'USDT ERC-20 dans les échanges a clairement augmenté, atteignant actuellement environ 9,29 milliards USDT, le niveau le plus élevé de l'année, en hausse de 34,62 % par rapport au point le plus bas de l'année à 6,90 milliards USDT.
Cependant, il est intéressant de noter que pendant que le stock d'USDT ERC-20 dans les échanges augmente, le volume quotidien des transactions montre une tendance à la baisse. Cette année, le volume quotidien moyen d'USDT ERC-20 est de 0,742 milliard USDT, et après avril, le volume quotidien moyen de chaque mois est inférieur à la moyenne annuelle. Ce mois-ci, le volume quotidien moyen d'USDT ERC-20 n'est que de 0,367 milliard USDT, en baisse de 11,35 % par rapport à mai, tandis que la baisse par rapport à mai était également de 22,47 %. En raison de la crise de liquidité des stablecoins en mars, la baisse par rapport à avril a même atteint 51,05 %.
Il est donc évident que, bien que la quantité de USDT dans l'échange ait augmenté, cela n'a pas favorisé le trading sur le marché centralisé, ce qui pourrait être l'une des raisons pour lesquelles la croissance de la capitalisation boursière de USDT ne se reflète pas dans le prix des cryptomonnaies.
D'après le volume de USDT verrouillé dans les protocoles DeFi, la situation d'entrée n'est pas très claire. Dans l'ensemble, le nombre d'USDT ERC-20 verrouillé dans les contrats intelligents représente environ 15,03 % de son volume en circulation, ce qui équivaut au niveau de fin juillet 2022, et est inférieur à la proportion lorsque la capitalisation boursière était similaire au début mai 2022 (environ 20 % à l'époque). Cela signifie qu'avec une capitalisation boursière de taille équivalente, l'échelle actuelle de USDT dans DeFi pourrait être inférieure à celle d'autrefois.
D'après les variations récentes de la quantité de USDT verrouillée dans des protocoles spécifiques, sur Ethereum, la quantité de USDT verrouillée dans un certain DEX, Compound et AAVE V2 a augmenté au cours du dernier mois, avec le meilleur DEX affichant une augmentation de 31,13 %, une hausse assez marquée. Comparé au début de cette année, cela représente une augmentation de 15,82 %. Cependant, par rapport à l'année dernière, la quantité de USDT verrouillée montre toujours une baisse significative. Sur Tron, la meilleure performance revient à JustMoney, où la quantité de USDT verrouillée a augmenté de 46,30 % au cours du dernier mois, avec une hausse de 60,51 % cette année. Les variations de la quantité de USDT verrouillée dans différents protocoles sont nettement différentes.
En examinant les données sous plusieurs dimensions, les USDT récemment émis ont partiellement afflué vers les échanges centralisés, mais cela n'a pas favorisé les transactions réelles, le volume ayant même continué à diminuer. Une petite partie a également été dirigée vers des protocoles DeFi, mais se concentre sur quelques protocoles leaders, et la taille globale reste toujours inférieure à celle d'avant lorsque la capitalisation boursière était identique. Une autre hypothèse est que les USDT TRC-20 émis pourraient être dirigés vers d'autres scénarios de paiement.
Le prix du Bitcoin est en hausse stable, la volatilité diminue, et la baisse du nombre d'adresses actives indépendantes sur la chaîne USDT est encore plus marquée.
L'environnement global du marché actuel pourrait également être une raison pour laquelle la croissance de la capitalisation boursière USDT ne se reflète pas dans les variations de prix des cryptomonnaies. D'une part, de nombreux actifs majeurs, représentés par le Bitcoin, sont actuellement en phase de consolidation. Les données du marché montrent que, depuis le début de l'année, le prix du Bitcoin est en tendance haussière, mais cette tendance s'approche d'une forme "d'escalier", avec une période de construction de plateau relativement longue et une diminution de la volatilité quotidienne des prix. Dans ce cas, les fonds pourraient choisir de rester en attente. Cela se manifeste dans les données par une augmentation des stocks des échanges, mais une diminution du volume.
D'autre part, pendant la phase de consolidation du marché, l'activité des utilisateurs a également diminué. Le nombre d'adresses actives indépendantes sur la blockchain a toujours été une bonne fenêtre pour observer la taille des utilisateurs. D'après la tendance des variations du nombre d'adresses actives indépendantes sur la blockchain de Bitcoin cette année, la situation est restée globalement stable, avec une nette reprise après mai, mais sans atteindre de nouveaux sommets cette année. Dans l'ensemble, la taille des utilisateurs actifs de Bitcoin n'a pas connu de croissance significative.
En comparaison, le nombre d'adresses actives indépendantes sur la chaîne ERC-20 USDT a clairement montré une tendance à la baisse cette année, avec actuellement environ 56 800 adresses, ce qui représente une baisse significative par rapport au nombre maximum d'adresses actives indépendantes en une seule journée de 149 900, et est également loin du nombre moyen d'adresses actives indépendantes de 87 000 cette année. Cela signifie que le nombre d'utilisateurs actifs de USDT pourrait avoir diminué.
La capitalisation boursière de l'USDT a dépassé 83,2 milliards de dollars, tandis que le volume et le nombre d'utilisateurs actifs sont en baisse.
La capitalisation boursière de l'USDT a franchi 83 milliards de dollars, mais le volume et le nombre d'utilisateurs actifs sont en baisse.
Récemment, la capitalisation boursière de l'USDT a continué d'augmenter, franchissant à nouveau le seuil des 83 milliards de dollars, atteignant presque le point culminant historique atteint en mai 2022. En général, en tant que stablecoin ayant la plus grande part de marché, la hausse de la capitalisation boursière de l'USDT est souvent considérée comme un signe de marché haussier. Cependant, cette fois, l'augmentation de la capitalisation boursière de l'USDT n'a pas entraîné une hausse générale du marché, et des actifs cryptographiques majeurs comme le Bitcoin restent dans une phase de consolidation.
Alors, où vont réellement les nouveaux USDT ? Combien d'entre eux entrent sur le marché des échanges ? Grâce à une analyse complète des variations de la capitalisation boursière des USDT, des données on-chain et des données de volume, nous avons découvert :
Au 3 juin, la capitalisation boursière totale des stablecoins est d'environ 1292,16 milliards de dollars, en baisse d'environ 0,87 % au cours du dernier mois et d'environ 6,22 % depuis le début de l'année.
USDT est actuellement la plus grande stablecoin en termes de capitalisation boursière, d'environ 832,12 milliards USD, représentant 64,40 % de la capitalisation boursière totale, soit près de 3 fois celle de l'USDC. Sa capitalisation boursière a augmenté de 1,41 % au cours du dernier mois et de 25,63 % depuis le début de l'année, se rapprochant de son niveau historique le plus élevé.
Depuis le début de l'année, la capitalisation boursière de USDT TRC-20 a augmenté de 34,90 %, tandis que celle de USDT ERC-20 a augmenté de 19,23 %. La dynamique de croissance de USDT TRC-20 est plus marquée, avec une augmentation plus importante et un rythme de croissance plus rapide, représentant actuellement 54,07 % de la capitalisation boursière de USDT.
Bien que la capitalisation boursière de l'USDT soit proche de son pic début mai 2022, sa composition interne a changé, l'USDT TRC-20 devenant progressivement dominant. Ce changement est crucial pour comprendre les réactions du marché déclenchées par les fluctuations de la capitalisation boursière de l'USDT, car les cas d'utilisation de l'USDT TRC-20 et de l'USDT ERC-20 présentent certaines différences.
Depuis le début de l'année, le volume quotidien des transactions en chaîne de USDT TRC-20 montre une tendance de croissance évidente, avec une augmentation d'environ 71,76 % depuis le début de l'année, tandis que le volume quotidien des transactions en chaîne de USDT ERC-20 a légèrement diminué, avec une baisse d'environ 0,25 %. Le volume quotidien moyen des transactions en chaîne des deux types de USDT est d'environ 6,917 milliards USDT.
Actuellement, le stock d'USDT ERC-20 sur les échanges est d'environ 9,290,000,000 USDT, ce qui représente un maximum pour l'année. Cependant, le volume quotidien des transactions a nettement diminué cette année. Le volume quotidien moyen de ce mois-ci n'est que de 0.0367 milliard USDT, en baisse de 11,35 % par rapport à mai.
Le nombre d'USDT ERC-20 actuellement verrouillé dans les contrats intelligents représente environ 15,03 % de son volume circulant, ce qui correspond au niveau de fin juillet 2022, et est inférieur à la proportion observée au début mai 2022 lorsque la capitalisation boursière était similaire (environ 20 % à l'époque). Cela signifie qu'avec une capitalisation boursière équivalente, la taille de l'USDT dans le DeFi pourrait être inférieure à celle d'autrefois.
Actuellement, le nombre d'adresses actives indépendantes sur la chaîne ERC-20 USDT est d'environ 56 800, inférieur au nombre moyen d'adresses actives indépendantes de 87 000 cette année, montrant une tendance générale à la baisse, ce qui indique que la taille des utilisateurs actifs de USDT pourrait avoir diminué.
La capitalisation boursière totale de l'USDT dépasse 83,2 milliards de dollars, la capitalisation boursière de l'USDT TRC-20 a augmenté d'environ 35 % cette année.
Au 3 juin, la capitalisation boursière totale des stablecoins est d'environ 1292,16 milliards de dollars. Parmi eux, la capitalisation boursière de l'USDT est la plus importante, environ 832,12 milliards de dollars, représentant 64,40 % de la capitalisation boursière totale. L'USDC n'a pas montré de reprise significative après la crise de liquidité de mars, avec une capitalisation boursière actuelle d'environ 287,70 milliards de dollars, soit 22,26 % de la capitalisation boursière totale, environ 1/3 de la capitalisation boursière de l'USDT. D'autres stablecoins comme le BUSD, le DAI, le TUSD, l'USDP et le FRAX ont une capitalisation boursière supérieure à 1 milliard de dollars, mais restent largement inférieurs à l'USDT et l'USDC. L'USDT reste le leader absolu du marché des stablecoins.
D'après les tendances, la capitalisation boursière totale des stablecoins a légèrement diminué de 0,87 % par rapport à 130,36 milliards de dollars d'il y a un mois, et a diminué de 6,22 % par rapport à 137,79 milliards de dollars depuis le début de l'année, montrant une tendance générale à la baisse. La plupart des stablecoins tels que USDC, BUSD, DAI, etc. suivent cette tendance générale, avec une baisse de la capitalisation boursière au cours du dernier mois et depuis le début de l'année.
Parmi les stablecoins ayant une capitalisation boursière élevée, seules quatre, à savoir USDT, USDD, LUSD et MAI, ont connu une hausse contre la tendance. Parmi celles-ci, USDT a la plus grande capitalisation boursière et une hausse particulièrement marquée. Les données montrent que la capitalisation boursière de USDT a augmenté de 1,41 % par rapport à 82,052 milliards de dollars d'il y a un mois, et a fortement augmenté de 25,63 % par rapport aux 66,237 milliards de dollars de début d'année.
En ce qui concerne la composition multi-chaînes de l'USDT, la quantité totale autorisée des USDT TRC-20 (basée sur Tron) et des USDT ERC-20 (basée sur Ethereum) est actuellement la plus élevée, s'élevant respectivement à environ 46,12 milliards USDT et 36,28 milliards USDT, dépassant de loin la quantité totale autorisée émise par d'autres chaînes publiques. En tenant compte de la quantité autorisée mais non émise, les quantités effectivement émises des USDT TRC-20 et ERC-20 sont respectivement de 44,962 milliards USDT et 36,199 milliards USDT, représentant ensemble 97,61 % de la quantité totale effectivement émise d'USDT.
Le TRC-20 USDT et l'ERC-20 USDT représentent presque l'intégralité de la capitalisation boursière de l'USDT. Depuis le début de cette année, les deux capitalisations boursières ont continué d'augmenter, le TRC-20 USDT passant de 31,717 milliards USDT à 42,790 milliards USDT, soit une augmentation d'environ 34,90 %, et l'ERC-20 USDT passant de 27,996 milliards USDT à 33,380 milliards USDT, soit une augmentation d'environ 19,23 %. En réalité, depuis octobre 2022, les variations de capitalisation boursière de ces deux USDT ont commencé à diverger, avec une tendance de croissance du TRC-20 USDT plus marquée, un volume plus important et une vitesse d'augmentation plus rapide.
Récemment, la capitalisation boursière de l'USDT est revenue près des sommets de début mai 2022, mais cela cache un changement dans la structure interne de l'USDT, avec le TRC-20 USDT prenant de plus en plus le dessus. Ce changement de composition est crucial pour comprendre les réactions du marché causées par les variations de la capitalisation boursière de l'USDT, car les cas d'utilisation du TRC-20 USDT et de l'ERC-20 USDT présentent certaines différences.
Volume quotidien des transactions sur la chaîne dépassant 6,9 milliards USDT, les réserves des échanges augmentent, mais le volume diminue
Où vont les USDT récemment émis ? D'après les données d'utilisation de base, depuis le début de l'année, le volume moyen quotidien des transactions en chaîne de l'USDT TRC-20 montre une tendance de croissance évidente, passant de 414 200 USDT au début de l'année à 711 400 USDT actuellement, soit une augmentation d'environ 71,76 %, avec un volume moyen quotidien d'environ 9,37 milliards USDT.
Depuis le début de l'année, le volume quotidien des transactions sur la chaîne de l'USDT ERC-20 a montré une légère tendance à la baisse, passant de 15,37 milliards USDT au début de l'année à 15,41 milliards USDT actuellement, soit une baisse d'environ 0,25 %. Le volume moyen quotidien des transactions est d'environ 44,64 milliards USDT. Dans l'ensemble, le volume moyen quotidien des transactions sur la chaîne de ces deux types d'USDT est d'environ 69,17 milliards USDT.
D'un point de vue de niche de marché, l'augmentation du volume des transactions on-chain pourrait se produire sur des échanges centralisés, des protocoles DeFi ou d'autres scénarios de paiement.
Les données montrent qu'en ce début d'année, le stock d'USDT ERC-20 dans les échanges a clairement augmenté, atteignant actuellement environ 9,29 milliards USDT, le niveau le plus élevé de l'année, en hausse de 34,62 % par rapport au point le plus bas de l'année à 6,90 milliards USDT.
Cependant, il est intéressant de noter que pendant que le stock d'USDT ERC-20 dans les échanges augmente, le volume quotidien des transactions montre une tendance à la baisse. Cette année, le volume quotidien moyen d'USDT ERC-20 est de 0,742 milliard USDT, et après avril, le volume quotidien moyen de chaque mois est inférieur à la moyenne annuelle. Ce mois-ci, le volume quotidien moyen d'USDT ERC-20 n'est que de 0,367 milliard USDT, en baisse de 11,35 % par rapport à mai, tandis que la baisse par rapport à mai était également de 22,47 %. En raison de la crise de liquidité des stablecoins en mars, la baisse par rapport à avril a même atteint 51,05 %.
Il est donc évident que, bien que la quantité de USDT dans l'échange ait augmenté, cela n'a pas favorisé le trading sur le marché centralisé, ce qui pourrait être l'une des raisons pour lesquelles la croissance de la capitalisation boursière de USDT ne se reflète pas dans le prix des cryptomonnaies.
D'après le volume de USDT verrouillé dans les protocoles DeFi, la situation d'entrée n'est pas très claire. Dans l'ensemble, le nombre d'USDT ERC-20 verrouillé dans les contrats intelligents représente environ 15,03 % de son volume en circulation, ce qui équivaut au niveau de fin juillet 2022, et est inférieur à la proportion lorsque la capitalisation boursière était similaire au début mai 2022 (environ 20 % à l'époque). Cela signifie qu'avec une capitalisation boursière de taille équivalente, l'échelle actuelle de USDT dans DeFi pourrait être inférieure à celle d'autrefois.
D'après les variations récentes de la quantité de USDT verrouillée dans des protocoles spécifiques, sur Ethereum, la quantité de USDT verrouillée dans un certain DEX, Compound et AAVE V2 a augmenté au cours du dernier mois, avec le meilleur DEX affichant une augmentation de 31,13 %, une hausse assez marquée. Comparé au début de cette année, cela représente une augmentation de 15,82 %. Cependant, par rapport à l'année dernière, la quantité de USDT verrouillée montre toujours une baisse significative. Sur Tron, la meilleure performance revient à JustMoney, où la quantité de USDT verrouillée a augmenté de 46,30 % au cours du dernier mois, avec une hausse de 60,51 % cette année. Les variations de la quantité de USDT verrouillée dans différents protocoles sont nettement différentes.
En examinant les données sous plusieurs dimensions, les USDT récemment émis ont partiellement afflué vers les échanges centralisés, mais cela n'a pas favorisé les transactions réelles, le volume ayant même continué à diminuer. Une petite partie a également été dirigée vers des protocoles DeFi, mais se concentre sur quelques protocoles leaders, et la taille globale reste toujours inférieure à celle d'avant lorsque la capitalisation boursière était identique. Une autre hypothèse est que les USDT TRC-20 émis pourraient être dirigés vers d'autres scénarios de paiement.
Le prix du Bitcoin est en hausse stable, la volatilité diminue, et la baisse du nombre d'adresses actives indépendantes sur la chaîne USDT est encore plus marquée.
L'environnement global du marché actuel pourrait également être une raison pour laquelle la croissance de la capitalisation boursière USDT ne se reflète pas dans les variations de prix des cryptomonnaies. D'une part, de nombreux actifs majeurs, représentés par le Bitcoin, sont actuellement en phase de consolidation. Les données du marché montrent que, depuis le début de l'année, le prix du Bitcoin est en tendance haussière, mais cette tendance s'approche d'une forme "d'escalier", avec une période de construction de plateau relativement longue et une diminution de la volatilité quotidienne des prix. Dans ce cas, les fonds pourraient choisir de rester en attente. Cela se manifeste dans les données par une augmentation des stocks des échanges, mais une diminution du volume.
D'autre part, pendant la phase de consolidation du marché, l'activité des utilisateurs a également diminué. Le nombre d'adresses actives indépendantes sur la blockchain a toujours été une bonne fenêtre pour observer la taille des utilisateurs. D'après la tendance des variations du nombre d'adresses actives indépendantes sur la blockchain de Bitcoin cette année, la situation est restée globalement stable, avec une nette reprise après mai, mais sans atteindre de nouveaux sommets cette année. Dans l'ensemble, la taille des utilisateurs actifs de Bitcoin n'a pas connu de croissance significative.
En comparaison, le nombre d'adresses actives indépendantes sur la chaîne ERC-20 USDT a clairement montré une tendance à la baisse cette année, avec actuellement environ 56 800 adresses, ce qui représente une baisse significative par rapport au nombre maximum d'adresses actives indépendantes en une seule journée de 149 900, et est également loin du nombre moyen d'adresses actives indépendantes de 87 000 cette année. Cela signifie que le nombre d'utilisateurs actifs de USDT pourrait avoir diminué.
![Analyse des données USDT : cette année, la capitalisation boursière a augmenté de plus de 25 %, mais le nombre d'utilisateurs actifs a clairement diminué, où vont principalement les flux de fonds ?](