Analyse de l'évolution cyclique du marché des cryptoactifs et des mécanismes de conduite
Introduction
Depuis que la technologie blockchain a été appliquée pour la première fois en 2009 dans le domaine des monnaies numériques décentralisées, le marché du Bitcoin et des cryptoactifs a globalement montré une tendance à la hausse à long terme, mais a connu de fortes fluctuations cycliques à plusieurs reprises pendant cette période. Ces fluctuations ne sont pas aléatoires, mais sont étroitement liées à une série d'événements clés qui ont profondément influencé le paysage du marché.
En examinant l'évolution des prix du Bitcoin de 2009 à 2024, on peut clairement diviser cette période en six principales étapes de développement, en se basant sur ses plages de prix et ses tendances de variation. Les événements marquants de chaque étape et leur impact profond sur l'écosystème de l'industrie sont les suivants :
Première phase (2009-2016) : Exploration du marché et fondations techniques
Au début de la naissance du Bitcoin, il n'était qu'un jouet de niche dans le cercle des geeks. De 2009 au début de 2013, son prix est resté à un niveau bas. En 2013, le prix du Bitcoin a connu sa première forte volatilité, passant d'environ 20 dollars au début de l'année à plus de 1100 dollars à la fin de l'année, puis a fortement reculé. Ce marché a pour la première fois propulsé le Bitcoin sur la scène mondiale.
facteurs de hausse des prix
La crise bancaire à Chypre a ravivé la demande de protection.
Le gouvernement américain reconnaît initialement la légalité du bitcoin.
Les médias traditionnels rapportent largement
Raison de la baisse des prix en 2014
Les transactions sur le dark web suscitent des inquiétudes réglementaires
Le resserrement de la réglementation en Chine
La faillite de l'échange Mt.Gox a déclenché une crise de confiance
Caractéristiques de la phase : la décentralisation du Bitcoin a été validée, mais l'écosystème précoce a également révélé la vulnérabilité d'un manque de régulation.
Deuxième phase (2016-2018) : Frénésie ICO et coups de poing réglementaires
La rupture de l'écosystème de chiffrement
En juillet 2015, le réseau principal d'Ethereum a été lancé, et son cadre de contrat intelligent a étendu l'application de la technologie blockchain à tout l'écosystème. En juillet 2016, le Bitcoin a connu sa deuxième réduction de moitié, et avec les fonds supplémentaires apportés par Ethereum, cela a poussé le marché à entamer un nouveau cycle à la fin de 2016.
En 2017, le marché mondial des ICO a connu une croissance explosive, avec un total de 430 projets ICO dans le monde d'ici fin novembre, et un montant total de financement atteignant 4,6 milliards de dollars.
Poids lourd de la régulation et retournement du marché
En septembre 2017, la Banque populaire de Chine et sept autres ministères ont publié un communiqué qualifiant l'ICO de financement illégal. Cette interdiction a entraîné une chute brutale du volume des transactions sur le marché des cryptoactifs, avec un recul important du prix du bitcoin.
Caractéristiques de la phase : l'innovation technologique d'Ethereum stimule une croissance explosive du marché, mais l'absence de réglementation entraîne une accumulation des risques, ce qui conduit finalement à une restructuration réglementaire.
Troisième phase (2018-2020) : Équilibre du marché et déblocage institutionnel
correction profonde et liquidation du marché
En 2018, le marché du Bitcoin est entré dans un cycle de correction profonde, avec de nombreux projets en faillite. Au début de 2020, le prix est resté fluctuant dans la fourchette de 10 000 dollars.
Entrée des institutions
En juin 2019, Facebook a publié le livre blanc de Libra, tentant de construire un réseau de paiement en cryptoactifs mondial.
En janvier 2020, le trust Bitcoin de Grayscale a terminé son enregistrement auprès de la SEC, offrant un canal de dépôt conforme pour le capital institutionnel.
En août 2020, MicroStrategy a acheté pour la première fois des bitcoins en grande quantité, ouvrant la voie à l'allocation d'actifs numériques par les entreprises.
Caractéristiques de la phase : auto-réparation et transformation du marché, l'entrée des institutions prépare le terrain pour l'explosion de la prochaine phase.
Quatrième phase (2020-2022) : Expansion de DeFi, explosion des NFT et différenciation réglementaire
Croissance exponentielle de l'écosystème DeFi
L'été 2020 a vu l'explosion des DeFi basés sur des contrats intelligents Ethereum. Selon les statistiques, la TVL du secteur est passée d'environ 15 milliards de dollars au début de 2021 à un pic de près de 180 milliards de dollars à la fin de l'année.
explosion du marché NFT
Le marché des jetons non fongibles a franchi le pas de l'expérimentation technique vers des scénarios de consommation grand public, donnant naissance à de nouveaux marchés tels que l'art, les objets de collection et l'immobilier virtuel.
La position réglementaire mondiale se diversifie considérablement
La Chine interdit complètement les activités liées aux cryptoactifs, le Salvador a reconnu le bitcoin comme monnaie légale, et les États-Unis ont approuvé le lancement d'un ETF sur les futures de bitcoin.
Caractéristiques de la phase : l'innovation technologique stimule la prospérité du marché, les voies de réglementation varient d'un pays à l'autre.
Cinquième phase (2022-2024) : Choc du cygne noir et reconstruction de la gouvernance
événements de risque en cascade et profonde morosité
Sous l'impact d'événements tels que l'effondrement de LUNA, la faillite de Celsius et la fermeture de FTX, le marché est tombé dans une profonde morosité. Le prix du Bitcoin a continué à descendre depuis la fin de 2022, tombant sous les 20 000 dollars au début de 2023.
Caractéristiques de la phase : une série d'événements cygnes noirs expose les problèmes de l'industrie, poussant l'ensemble du secteur à réfléchir et à se mettre à niveau.
Sixième phase (2024-2025) : percées institutionnelles et résonance du récit macroéconomique
Reprise du marché et percée historique
En 2024, sous l'impulsion de la conformité réglementaire et d'un changement de politique monétaire, le marché des cryptoactifs réalise une percée historique. Le prix du Bitcoin dépasse pour la première fois le seuil de 100 000 dollars.
En janvier, la SEC a approuvé le lancement de 11 ETF sur les BTC.
Mai, l'ETF au comptant d'Ethereum a été approuvé
Septembre, la Réserve fédérale a abaissé ses taux d'intérêt de 50 points de base pour la première fois en 4 ans.
En novembre, Trump est élu président des États-Unis, sa position de soutien aux cryptoactifs a poussé le prix du bitcoin à dépasser 100 000 dollars.
Caractéristiques de la phase : percées institutionnelles et résonance des politiques macroéconomiques et des récits politiques, propulsant le marché vers un nouveau cycle de croissance.
Résumé
Le marché des cryptoactifs présente des caractéristiques cycliques, les facteurs d'influence principaux incluent :
Innovation technologique et développement écologique
Sentiment du marché et spéculation
Politiques de régulation et processus de conformité
Entrée des institutions et des capitaux
Environnement macroéconomique et politique
Événements de cygne noir et correction du marché
Le marché suit un développement en spirale, chaque cycle éliminant les projets de mauvaise qualité et consolidant la valeur de qualité. Les percées technologiques et l'expansion de l'écosystème sont le moteur central de la croissance de la valeur à long terme. Le processus de conformité est un passage obligé pour atteindre la mainstream. L'impact de l'économie macroéconomique mondiale sur le marché devient de plus en plus significatif. Bien que les événements de cygne noir provoquent une douleur à court terme, ils favorisent objectivement le développement normatif de l'industrie.
À l'avenir, la tokenisation des actifs du monde réel ( RWA ) pourrait devenir un pont reliant la finance traditionnelle et l'écosystème en chaîne. Le marché des Cryptoactifs entrera dans une nouvelle ère de croissance à double moteur, propulsée par l'innovation institutionnelle et des percées technologiques continues.
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SchroedingersFrontrun
· Il y a 1h
Une tendance de marché structurelle arrive.
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SelfSovereignSteve
· Il y a 8h
L'histoire a tendance à se répéter.
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SandwichDetector
· Il y a 8h
Le bull run est de retour, les pros.
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WalletWhisperer
· Il y a 8h
Le cycle du marché est constant.
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SigmaBrain
· Il y a 8h
La régularité est la force.
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GasGrillMaster
· Il y a 8h
Dans l'univers de la cryptomonnaie, les pigeons ne perdent jamais.
Évolution cyclique du marché des cryptoactifs : de la naissance de Bitcoin à la percée des ETF
Analyse de l'évolution cyclique du marché des cryptoactifs et des mécanismes de conduite
Introduction
Depuis que la technologie blockchain a été appliquée pour la première fois en 2009 dans le domaine des monnaies numériques décentralisées, le marché du Bitcoin et des cryptoactifs a globalement montré une tendance à la hausse à long terme, mais a connu de fortes fluctuations cycliques à plusieurs reprises pendant cette période. Ces fluctuations ne sont pas aléatoires, mais sont étroitement liées à une série d'événements clés qui ont profondément influencé le paysage du marché.
En examinant l'évolution des prix du Bitcoin de 2009 à 2024, on peut clairement diviser cette période en six principales étapes de développement, en se basant sur ses plages de prix et ses tendances de variation. Les événements marquants de chaque étape et leur impact profond sur l'écosystème de l'industrie sont les suivants :
Première phase (2009-2016) : Exploration du marché et fondations techniques
Au début de la naissance du Bitcoin, il n'était qu'un jouet de niche dans le cercle des geeks. De 2009 au début de 2013, son prix est resté à un niveau bas. En 2013, le prix du Bitcoin a connu sa première forte volatilité, passant d'environ 20 dollars au début de l'année à plus de 1100 dollars à la fin de l'année, puis a fortement reculé. Ce marché a pour la première fois propulsé le Bitcoin sur la scène mondiale.
facteurs de hausse des prix
Raison de la baisse des prix en 2014
Caractéristiques de la phase : la décentralisation du Bitcoin a été validée, mais l'écosystème précoce a également révélé la vulnérabilité d'un manque de régulation.
Deuxième phase (2016-2018) : Frénésie ICO et coups de poing réglementaires
La rupture de l'écosystème de chiffrement
En juillet 2015, le réseau principal d'Ethereum a été lancé, et son cadre de contrat intelligent a étendu l'application de la technologie blockchain à tout l'écosystème. En juillet 2016, le Bitcoin a connu sa deuxième réduction de moitié, et avec les fonds supplémentaires apportés par Ethereum, cela a poussé le marché à entamer un nouveau cycle à la fin de 2016.
En 2017, le marché mondial des ICO a connu une croissance explosive, avec un total de 430 projets ICO dans le monde d'ici fin novembre, et un montant total de financement atteignant 4,6 milliards de dollars.
Poids lourd de la régulation et retournement du marché
En septembre 2017, la Banque populaire de Chine et sept autres ministères ont publié un communiqué qualifiant l'ICO de financement illégal. Cette interdiction a entraîné une chute brutale du volume des transactions sur le marché des cryptoactifs, avec un recul important du prix du bitcoin.
Caractéristiques de la phase : l'innovation technologique d'Ethereum stimule une croissance explosive du marché, mais l'absence de réglementation entraîne une accumulation des risques, ce qui conduit finalement à une restructuration réglementaire.
Troisième phase (2018-2020) : Équilibre du marché et déblocage institutionnel
correction profonde et liquidation du marché
En 2018, le marché du Bitcoin est entré dans un cycle de correction profonde, avec de nombreux projets en faillite. Au début de 2020, le prix est resté fluctuant dans la fourchette de 10 000 dollars.
Entrée des institutions
En juin 2019, Facebook a publié le livre blanc de Libra, tentant de construire un réseau de paiement en cryptoactifs mondial.
En janvier 2020, le trust Bitcoin de Grayscale a terminé son enregistrement auprès de la SEC, offrant un canal de dépôt conforme pour le capital institutionnel.
En août 2020, MicroStrategy a acheté pour la première fois des bitcoins en grande quantité, ouvrant la voie à l'allocation d'actifs numériques par les entreprises.
Caractéristiques de la phase : auto-réparation et transformation du marché, l'entrée des institutions prépare le terrain pour l'explosion de la prochaine phase.
Quatrième phase (2020-2022) : Expansion de DeFi, explosion des NFT et différenciation réglementaire
Croissance exponentielle de l'écosystème DeFi
L'été 2020 a vu l'explosion des DeFi basés sur des contrats intelligents Ethereum. Selon les statistiques, la TVL du secteur est passée d'environ 15 milliards de dollars au début de 2021 à un pic de près de 180 milliards de dollars à la fin de l'année.
explosion du marché NFT
Le marché des jetons non fongibles a franchi le pas de l'expérimentation technique vers des scénarios de consommation grand public, donnant naissance à de nouveaux marchés tels que l'art, les objets de collection et l'immobilier virtuel.
La position réglementaire mondiale se diversifie considérablement
La Chine interdit complètement les activités liées aux cryptoactifs, le Salvador a reconnu le bitcoin comme monnaie légale, et les États-Unis ont approuvé le lancement d'un ETF sur les futures de bitcoin.
Caractéristiques de la phase : l'innovation technologique stimule la prospérité du marché, les voies de réglementation varient d'un pays à l'autre.
Cinquième phase (2022-2024) : Choc du cygne noir et reconstruction de la gouvernance
événements de risque en cascade et profonde morosité
Sous l'impact d'événements tels que l'effondrement de LUNA, la faillite de Celsius et la fermeture de FTX, le marché est tombé dans une profonde morosité. Le prix du Bitcoin a continué à descendre depuis la fin de 2022, tombant sous les 20 000 dollars au début de 2023.
Caractéristiques de la phase : une série d'événements cygnes noirs expose les problèmes de l'industrie, poussant l'ensemble du secteur à réfléchir et à se mettre à niveau.
Sixième phase (2024-2025) : percées institutionnelles et résonance du récit macroéconomique
Reprise du marché et percée historique
En 2024, sous l'impulsion de la conformité réglementaire et d'un changement de politique monétaire, le marché des cryptoactifs réalise une percée historique. Le prix du Bitcoin dépasse pour la première fois le seuil de 100 000 dollars.
En janvier, la SEC a approuvé le lancement de 11 ETF sur les BTC. Mai, l'ETF au comptant d'Ethereum a été approuvé Septembre, la Réserve fédérale a abaissé ses taux d'intérêt de 50 points de base pour la première fois en 4 ans. En novembre, Trump est élu président des États-Unis, sa position de soutien aux cryptoactifs a poussé le prix du bitcoin à dépasser 100 000 dollars.
Caractéristiques de la phase : percées institutionnelles et résonance des politiques macroéconomiques et des récits politiques, propulsant le marché vers un nouveau cycle de croissance.
Résumé
Le marché des cryptoactifs présente des caractéristiques cycliques, les facteurs d'influence principaux incluent :
Le marché suit un développement en spirale, chaque cycle éliminant les projets de mauvaise qualité et consolidant la valeur de qualité. Les percées technologiques et l'expansion de l'écosystème sont le moteur central de la croissance de la valeur à long terme. Le processus de conformité est un passage obligé pour atteindre la mainstream. L'impact de l'économie macroéconomique mondiale sur le marché devient de plus en plus significatif. Bien que les événements de cygne noir provoquent une douleur à court terme, ils favorisent objectivement le développement normatif de l'industrie.
À l'avenir, la tokenisation des actifs du monde réel ( RWA ) pourrait devenir un pont reliant la finance traditionnelle et l'écosystème en chaîne. Le marché des Cryptoactifs entrera dans une nouvelle ère de croissance à double moteur, propulsée par l'innovation institutionnelle et des percées technologiques continues.