InfoFi Depth Recherche : L'expérience financière de l'attention à l'ère de l'IA
I. Introduction : De la rareté de l'information à la rareté de l'attention, InfoFi est né.
La révolution de l'information du 20ème siècle a entraîné une explosion de la croissance des connaissances, mais a également suscité un paradoxe : lorsque le coût d'acquisition de l'information est presque nul, ce qui devient réellement rare n'est pas l'information elle-même, mais plutôt nos ressources cognitives utilisées pour traiter l'information - l'attention. Le lauréat du prix Nobel d'économie Herbert Simon a introduit pour la première fois le concept d'"économie de l'attention" en 1971, soulignant que la surcharge d'information conduit à une pauvreté de l'attention. Face à l'inondation de contenus sur les réseaux sociaux, les vidéos courtes, les notifications d'actualités, les limites cognitives de l'humanité sont continuellement pressées, rendant la sélection, le jugement et l'attribution de valeur de plus en plus difficiles.
Cette rareté de l'attention s'est transformée en une guerre de ressources à l'ère numérique. Dans le modèle traditionnel Web2, les plateformes contrôlent l'accès au trafic grâce à des algorithmes, tandis que les utilisateurs, créateurs de contenu et évangélistes de la communauté qui créent réellement des ressources d'attention ne sont souvent que des "carburants gratuits" dans la logique de profit des plateformes. Les grandes plateformes et les acteurs du capital récoltent les fruits de la chaîne de monétisation de l'attention, tandis que les individus ordinaires qui propulsent la production et la diffusion de l'information peinent à participer au partage de la valeur.
L'émergence d'InfoFi se produit dans ce contexte. Elle repose sur la blockchain, les incitations par jetons et l'IA, avec pour objectif de "restructurer la valeur de l'attention", tentant de transformer les comportements cognitifs non structurés des utilisateurs, tels que les opinions, les informations, la réputation, les interactions sociales et la découverte de tendances, en une forme d'actif quantifiable et échangeable. Grâce à un mécanisme d'incitation distribué, chaque utilisateur participant à la création, à la diffusion et à l'évaluation de l'écosystème de l'information peut partager la valeur qui en découle.
InfoFi hérite de la conception des mécanismes financiers de DeFi, de la dynamique sociale de SocialFi et de la structure d'incitation de GameFi, tout en intégrant les capacités de l'IA dans l'analyse sémantique, la reconnaissance des signaux et la prévision des tendances, construisant ainsi une nouvelle structure de marché centrée sur la "financiarisation des ressources cognitives". Son cœur est un ensemble complet de logique de découverte de valeur et de redistribution autour de "information → confiance → investissement → retour".
De la terre de la société agricole, au capital de l'ère industrielle, jusqu'à l'attention sous la civilisation numérique d'aujourd'hui, les principaux moyens de production de la société humaine subissent une profonde transformation. InfoFi est l'expression concrète de cette transformation macro-paradigmatique dans le monde de la chaîne. Ce n'est pas seulement un nouveau point d'entrée pour le marché de la cryptographie, mais cela pourrait également être le point de départ d'une restructuration profonde des structures de gouvernance du monde numérique, de la logique de la propriété intellectuelle et des mécanismes de tarification financière.
II. La structure écologique d'InfoFi : le marché de l'intersection des informations × finance × IA
L'essence d'InfoFi est de construire un système de marché complexe qui intègre à la fois la logique financière, le calcul sémantique et les mécanismes de jeu dans le contexte contemporain d'un internet où l'information est hautement prolifique et la valeur difficile à saisir. Son architecture écologique est le point de convergence entre le mécanisme de découverte de la valeur de l'information, le système d'incitation comportementale et le moteur de distribution intelligent, constituant un écosystème complet qui intègre le commerce de l'information, l'incitation à l'attention, l'évaluation de la réputation et la prévision intelligente.
D'un point de vue logique, InfoFi est une tentative de "financiarisation" de l'information, c'est-à-dire de transformer des activités cognitives telles que des contenus, des opinions, des jugements de tendances, et des interactions sociales, qui ne peuvent pas être tarifées à l'origine, en "quasi-actifs" mesurables et échangeables, leur conférant un prix de marché. L'intervention financière fait que l'information, au cours des processus de production, de circulation et de consommation, n'est plus des "fragments de contenu" épars et isolés, mais des "produits cognitifs" dotés de caractéristiques de jeu et de capacité d'accumulation de valeur.
L'IA devient le deuxième pilier d'InfoFi, assumant principalement deux rôles : le filtrage sémantique et la reconnaissance comportementale. L'IA modélise des données multidimensionnelles telles que le comportement sur les réseaux sociaux des utilisateurs, les trajectoires d'interaction avec le contenu et l'originalité des opinions, afin de réaliser une évaluation précise des sources d'information. En un sens, la fonction de l'IA dans InfoFi équivaut à celle des teneurs de marché et des mécanismes de liquidation dans une bourse, représentant le cœur du maintien de la stabilité et de la crédibilité de l'écosystème.
L'information est la base de tout cela, non seulement l'objet des transactions, mais aussi la source des émotions du marché, des connexions sociales et de la formation du consensus. Le mécanisme de fonctionnement du marché InfoFi dépend fortement d'un écosystème dynamique construit sur des graphes sociaux, des réseaux sémantiques et des attentes psychologiques. Dans ce cadre, les créateurs de contenu agissent en tant que "market makers" du marché, les utilisateurs sont des "investisseurs", et la plateforme ainsi que l'IA sont "l'arbitre + la bourse".
Le fonctionnement synergique de cette structure ternaire a engendré de nouvelles espèces et mécanismes tels que les marchés prédictifs, Yap-to-Earn, les protocoles de réputation, les marchés d'attention et les plateformes de contenu à accès par token. Ensemble, ils forment l'écosystème multi-couches d'InfoFi : comprenant à la fois des outils de découverte de valeur, des mécanismes de distribution de valeur, ainsi que des systèmes d'identité multidimensionnels, des conceptions de seuil de participation et des mécanismes anti-sorcellerie.
InfoFi cherche à devenir une "infrastructure financière cognitive", offrant des mécanismes de découverte d'informations et de prise de décision collective plus efficaces pour l'ensemble de la communauté crypto. Cependant, un tel système est voué à être complexe, diversifié et fragile. La subjectivité de l'information détermine l'incohérence de l'évaluation de la valeur, la nature compétitive de la finance augmente le risque de manipulation et d'effet de troupeau, et l'opacité de l'IA pose également un défi à la transparence. L'écosystème InfoFi doit constamment équilibrer et s'auto-réparer entre ces tensions tripartites, sinon il risque de sombrer sous la pression du capital dans des pratiques de "jeu déguisé" ou de "ferme à attention".
Trois, Mécanismes de Jeu Clés : Incitation à l'Innovation vs Piège de Récolte
Dans l'écosystème InfoFi, derrière toutes les apparences de prospérité se trouve en fin de compte le jeu de conception des mécanismes d'incitation. Que ce soit la participation au marché prédictif, la production de comportements de type "bouche-à-bouche", la construction d'actifs de réputation, le commerce de l'attention, ou l'extraction de données sur la chaîne, tout cela repose essentiellement sur une question centrale : qui fournit l'effort ? Qui reçoit les dividendes ? Qui assume le risque ?
InfoFi tente de briser la chaîne d'exploitation entre "plateforme-créateur-utilisateur" dans les plateformes de contenu traditionnelles, en restituant la valeur aux contributeurs originaux de l'information. Cependant, d'un point de vue structurel, ce retour de valeur n'est pas naturellement équitable, mais repose sur un équilibre délicat entre une série de mécanismes d'incitation, de validation et de jeu. Si conçu correctement, InfoFi pourrait devenir un terrain d'expérimentation innovant pour un bénéfice mutuel des utilisateurs ; si les mécanismes sont déséquilibrés, il pourrait facilement devenir un "terrain de récolte pour les petits investisseurs" sous la domination du capital et des algorithmes.
L'innovation essentielle d'InfoFi est de conférer à "l'information", un actif intangible qui était auparavant difficile à mesurer et à financer, une clarté en termes de négociabilité, de compétitivité et de liquidité. Cette transformation repose sur la traçabilité de la blockchain et l'évaluabilité de l'IA. Le marché prédictif monétise le consensus cognitif grâce à un mécanisme de tarification de marché ; l'écosystème de la bouche à oreille transforme les expressions en comportements économiques ; le système de réputation construit un capital social héritable et pouvant être mis en garantie ; le marché de l'attention fait des tendances populaires des objets de négociation. Ces mécanismes permettent à l'information de posséder pour la première fois des propriétés de "flux de trésorerie", transformant ainsi "dire quelque chose, retweeter, soutenir quelqu'un" en véritables activités de production.
Cependant, plus un système est incitatif, plus il est susceptible de donner naissance à des "abus de jeu". Le plus grand risque systémique auquel InfoFi est confronté est la déformation de son mécanisme d'incitation et la prolifération de chaînes d'arbitrage. Prenons l'exemple de Yap-to-Earn, de nombreux projets, après avoir attiré un grand nombre de créateurs de contenu au début de l'incitation, tombent rapidement dans le "brouillard d'information" - des comptes de matrice robotique inondent le système, des influenceurs participent à des tests en avant-première, et les équipes de projet manipulent fréquemment les poids d'interaction. Dans un système d'accumulation de points et des mécanismes d'attente de jetons peu transparents, de nombreux utilisateurs se retrouvent à devenir des "travailleurs gratuits" : tweetant, interagissant, lançant des projets, créant des groupes, mais finalement, ils n'ont pas le droit de participer aux airdrops.
Il est d'autant plus important de noter que la financiarisation de l'information n'est pas équivalente à la consensus de valeur. Dans le marché de l'attention ou le marché de la réputation, les contenus, personnes ou tendances qui sont "long" ne sont pas nécessairement de véritables signaux de valeur à long terme. En l'absence de demande réelle et de soutien de scénarios, une fois que les incitations s'estompent et que les subventions cessent, ces "actifs d'information" financés tendent souvent à perdre rapidement toute valeur, voire à former une dynamique de Ponzi de "narratif à court terme, retour à zéro à long terme".
De plus, dans les marchés prédictifs, si le mécanisme oracle n'est pas suffisamment transparent ou s'il est manipulé par de gros investisseurs, il est très facile de créer un biais dans la tarification de l'information. Cela nous rappelle que même un mécanisme de prédiction basé sur des "informations du monde réel" doit trouver un meilleur équilibre entre la technologie et la théorie des jeux.
En résumé, le mécanisme d'incitation d'InfoFi est à la fois son plus grand atout et sa plus grande source de risque. Ce n'est que lorsque le système d'incitation ne sera plus un simple jeu de trafic et d'airdrops, mais deviendra une structure capable d'identifier de véritables signaux, d'inciter des contributions de qualité et de former un écosystème cohérent, qu'InfoFi pourra réellement réaliser la transition de "l'économie du buzz" à "la finance cognitive".
Quatre, analyse des projets typiques et orientations recommandées
L'écosystème InfoFi présente actuellement un paysage florissant avec des rotations de tendances, différents projets s'articulant autour du chemin central "information → incitation → marché", évoluant vers des paradigmes de produits différenciés et des stratégies de croissance des utilisateurs. Voici une sélection de projets analysés selon cinq directions représentatives :
Prédire la direction du marché : Polymarket + Upside
Polymarket est l'un des projets les plus matures et emblématiques de l'écosystème InfoFi. Son modèle central consiste à acheter et vendre des parts de contrats sur différents résultats via USDC, afin de réaliser une tarification collective des attentes concernant des événements réels. Les probabilités de victoire ou de défaite reflétées par Polymarket ont souvent été supérieures à celles des sondages traditionnels, suscitant des débats. Avec la mise en œuvre de sa collaboration officielle avec X, sa croissance utilisateur et la visibilité des données ont été encore renforcées.
Upside se concentre sur la prévision sociale, tentant de commercialiser les prévisions de contenu grâce à un mécanisme de vote par clics. Cela permet aux créateurs, lecteurs et votants de partager les bénéfices. Upside met davantage l'accent sur une expérience utilisateur légère et interactive, à faible barrière d'entrée et dénuée de finance, explorant le modèle d'intégration entre InfoFi et les plateformes de contenu.
Yap-to-Earn : Kaito AI + LOUD
Kaito AI est l'une des plateformes les plus représentatives du modèle Yap-to-Earn, utilisant des algorithmes d'IA pour évaluer la qualité, l'interaction et la pertinence des projets des contenus publiés par les utilisateurs sur X, distribuant des Yaps (points), et effectuant des airdrops de tokens ou des récompenses basés sur des classements et des collaborations de projets. Cependant, avec l'augmentation du nombre d'utilisateurs, elle a également rencontré des problèmes structurels tels que la pollution des signaux de contenu, la prolifération de robots et des controverses sur la distribution des points.
LOUD est le premier projet à utiliser le classement Yap-to-Earn pour l'IAO (Initial Attention Offering). Bien que sa stratégie d'airdrop ait généré un grand bruit social à court terme, elle a été critiquée par la communauté comme étant une "récolte de type jeu de la patate chaude" en raison de la chute rapide du prix des jetons par la suite.
Direction financière de la réputation : Ethos + GiveRep
Ethos est actuellement la tentative la plus systématique et la plus décentralisée dans le domaine de la finance de réputation. Sa logique centrale consiste à construire un "score de crédit" vérifiable sur la chaîne, généré non seulement par des enregistrements d'interaction et un mécanisme de commentaires, mais également en introduisant un "mécanisme de garantie". Une autre grande innovation d'Ethos est le lancement d'un marché de spéculation de réputation, permettant aux utilisateurs de "prendre des positions longues ou courtes" sur la réputation d'autrui, formant ainsi un nouvel outil financier dans une dimension entièrement nouvelle.
GiveRep est plus léger et communautaire. Son mécanisme consiste à évaluer les créateurs de contenu et les commentateurs en mentionnant le compte officiel dans les commentaires, avec un nombre de commentaires limité par jour. Associé à l'écosystème actif de la communauté X, il a déjà réalisé une certaine ampleur de diffusion sur Sui.
Direction du marché de l'attention : Tendances + Bruit + Backroom
Trends est une plateforme d'exploration de la "monétisation du contenu", permettant aux créateurs de transformer leurs publications X en "Trend" échangeables, d'établir des courbes de trading, les membres de la communauté peuvent acheter pour parier sur la popularité de cette publication, et les créateurs reçoivent une commission sur les transactions.
Noise est une plateforme de contrats à terme basée sur MegaETH, où les utilisateurs peuvent parier sur les variations de popularité d'un sujet ou d'un projet, représentant un terrain de jeu direct pour la finance d'attention.
Backroom représente un produit InfoFi basé sur un "déverrouillage payant + filtrage de contenu de haute valeur". Les créateurs peuvent publier du contenu de haute qualité basé sur un seuil de jetons, les utilisateurs achètent une clé pour déverrouiller l'accès, et la clé elle-même possède une valeur de négociation et de volatilité, formant ainsi un cercle financier de contenu.
Insights de données et plateforme AI Agent : Arkham + Xeet + Virtuals
Arkham Intel Exchange est devenu le synonyme de la financiarisation des informations sur la chaîne, permettant aux utilisateurs de publier des récompenses et d'inciter les "détectives de la chaîne" à divulguer des informations sur l'appartenance des adresses.
Le fondateur de Xeet a déclaré qu'il voulait être le "réducteur de bruit" d'InfoFi, en introduisant le système de réputation Ethos, KO
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RektRecorder
· 07-26 04:43
Je suis en train de me creuser la tête toutes les minutes, c'est insupportable.
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Ser_Liquidated
· 07-26 04:43
prendre les gens pour des idiots plein de sentiments, j'ai vraiment besoin d'un bol de soupe au poulet toxique
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ApeWithAPlan
· 07-26 04:43
Toute votre attention est consacrée à l'Airdrop.
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MEVHunter
· 07-26 04:41
juste un autre schéma Ponzi pour extraire de la valeur des normies... j'ai déjà vu ce schéma auparavant dans le web2
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ImpermanentSage
· 07-26 04:39
À l'ère de l'attention, peut-on encore s'endormir ?
InfoFi Depth Analyse : Le potentiel et les risques de la finance attentionnelle
InfoFi Depth Recherche : L'expérience financière de l'attention à l'ère de l'IA
I. Introduction : De la rareté de l'information à la rareté de l'attention, InfoFi est né.
La révolution de l'information du 20ème siècle a entraîné une explosion de la croissance des connaissances, mais a également suscité un paradoxe : lorsque le coût d'acquisition de l'information est presque nul, ce qui devient réellement rare n'est pas l'information elle-même, mais plutôt nos ressources cognitives utilisées pour traiter l'information - l'attention. Le lauréat du prix Nobel d'économie Herbert Simon a introduit pour la première fois le concept d'"économie de l'attention" en 1971, soulignant que la surcharge d'information conduit à une pauvreté de l'attention. Face à l'inondation de contenus sur les réseaux sociaux, les vidéos courtes, les notifications d'actualités, les limites cognitives de l'humanité sont continuellement pressées, rendant la sélection, le jugement et l'attribution de valeur de plus en plus difficiles.
Cette rareté de l'attention s'est transformée en une guerre de ressources à l'ère numérique. Dans le modèle traditionnel Web2, les plateformes contrôlent l'accès au trafic grâce à des algorithmes, tandis que les utilisateurs, créateurs de contenu et évangélistes de la communauté qui créent réellement des ressources d'attention ne sont souvent que des "carburants gratuits" dans la logique de profit des plateformes. Les grandes plateformes et les acteurs du capital récoltent les fruits de la chaîne de monétisation de l'attention, tandis que les individus ordinaires qui propulsent la production et la diffusion de l'information peinent à participer au partage de la valeur.
L'émergence d'InfoFi se produit dans ce contexte. Elle repose sur la blockchain, les incitations par jetons et l'IA, avec pour objectif de "restructurer la valeur de l'attention", tentant de transformer les comportements cognitifs non structurés des utilisateurs, tels que les opinions, les informations, la réputation, les interactions sociales et la découverte de tendances, en une forme d'actif quantifiable et échangeable. Grâce à un mécanisme d'incitation distribué, chaque utilisateur participant à la création, à la diffusion et à l'évaluation de l'écosystème de l'information peut partager la valeur qui en découle.
InfoFi hérite de la conception des mécanismes financiers de DeFi, de la dynamique sociale de SocialFi et de la structure d'incitation de GameFi, tout en intégrant les capacités de l'IA dans l'analyse sémantique, la reconnaissance des signaux et la prévision des tendances, construisant ainsi une nouvelle structure de marché centrée sur la "financiarisation des ressources cognitives". Son cœur est un ensemble complet de logique de découverte de valeur et de redistribution autour de "information → confiance → investissement → retour".
De la terre de la société agricole, au capital de l'ère industrielle, jusqu'à l'attention sous la civilisation numérique d'aujourd'hui, les principaux moyens de production de la société humaine subissent une profonde transformation. InfoFi est l'expression concrète de cette transformation macro-paradigmatique dans le monde de la chaîne. Ce n'est pas seulement un nouveau point d'entrée pour le marché de la cryptographie, mais cela pourrait également être le point de départ d'une restructuration profonde des structures de gouvernance du monde numérique, de la logique de la propriété intellectuelle et des mécanismes de tarification financière.
II. La structure écologique d'InfoFi : le marché de l'intersection des informations × finance × IA
L'essence d'InfoFi est de construire un système de marché complexe qui intègre à la fois la logique financière, le calcul sémantique et les mécanismes de jeu dans le contexte contemporain d'un internet où l'information est hautement prolifique et la valeur difficile à saisir. Son architecture écologique est le point de convergence entre le mécanisme de découverte de la valeur de l'information, le système d'incitation comportementale et le moteur de distribution intelligent, constituant un écosystème complet qui intègre le commerce de l'information, l'incitation à l'attention, l'évaluation de la réputation et la prévision intelligente.
D'un point de vue logique, InfoFi est une tentative de "financiarisation" de l'information, c'est-à-dire de transformer des activités cognitives telles que des contenus, des opinions, des jugements de tendances, et des interactions sociales, qui ne peuvent pas être tarifées à l'origine, en "quasi-actifs" mesurables et échangeables, leur conférant un prix de marché. L'intervention financière fait que l'information, au cours des processus de production, de circulation et de consommation, n'est plus des "fragments de contenu" épars et isolés, mais des "produits cognitifs" dotés de caractéristiques de jeu et de capacité d'accumulation de valeur.
L'IA devient le deuxième pilier d'InfoFi, assumant principalement deux rôles : le filtrage sémantique et la reconnaissance comportementale. L'IA modélise des données multidimensionnelles telles que le comportement sur les réseaux sociaux des utilisateurs, les trajectoires d'interaction avec le contenu et l'originalité des opinions, afin de réaliser une évaluation précise des sources d'information. En un sens, la fonction de l'IA dans InfoFi équivaut à celle des teneurs de marché et des mécanismes de liquidation dans une bourse, représentant le cœur du maintien de la stabilité et de la crédibilité de l'écosystème.
L'information est la base de tout cela, non seulement l'objet des transactions, mais aussi la source des émotions du marché, des connexions sociales et de la formation du consensus. Le mécanisme de fonctionnement du marché InfoFi dépend fortement d'un écosystème dynamique construit sur des graphes sociaux, des réseaux sémantiques et des attentes psychologiques. Dans ce cadre, les créateurs de contenu agissent en tant que "market makers" du marché, les utilisateurs sont des "investisseurs", et la plateforme ainsi que l'IA sont "l'arbitre + la bourse".
Le fonctionnement synergique de cette structure ternaire a engendré de nouvelles espèces et mécanismes tels que les marchés prédictifs, Yap-to-Earn, les protocoles de réputation, les marchés d'attention et les plateformes de contenu à accès par token. Ensemble, ils forment l'écosystème multi-couches d'InfoFi : comprenant à la fois des outils de découverte de valeur, des mécanismes de distribution de valeur, ainsi que des systèmes d'identité multidimensionnels, des conceptions de seuil de participation et des mécanismes anti-sorcellerie.
InfoFi cherche à devenir une "infrastructure financière cognitive", offrant des mécanismes de découverte d'informations et de prise de décision collective plus efficaces pour l'ensemble de la communauté crypto. Cependant, un tel système est voué à être complexe, diversifié et fragile. La subjectivité de l'information détermine l'incohérence de l'évaluation de la valeur, la nature compétitive de la finance augmente le risque de manipulation et d'effet de troupeau, et l'opacité de l'IA pose également un défi à la transparence. L'écosystème InfoFi doit constamment équilibrer et s'auto-réparer entre ces tensions tripartites, sinon il risque de sombrer sous la pression du capital dans des pratiques de "jeu déguisé" ou de "ferme à attention".
Trois, Mécanismes de Jeu Clés : Incitation à l'Innovation vs Piège de Récolte
Dans l'écosystème InfoFi, derrière toutes les apparences de prospérité se trouve en fin de compte le jeu de conception des mécanismes d'incitation. Que ce soit la participation au marché prédictif, la production de comportements de type "bouche-à-bouche", la construction d'actifs de réputation, le commerce de l'attention, ou l'extraction de données sur la chaîne, tout cela repose essentiellement sur une question centrale : qui fournit l'effort ? Qui reçoit les dividendes ? Qui assume le risque ?
InfoFi tente de briser la chaîne d'exploitation entre "plateforme-créateur-utilisateur" dans les plateformes de contenu traditionnelles, en restituant la valeur aux contributeurs originaux de l'information. Cependant, d'un point de vue structurel, ce retour de valeur n'est pas naturellement équitable, mais repose sur un équilibre délicat entre une série de mécanismes d'incitation, de validation et de jeu. Si conçu correctement, InfoFi pourrait devenir un terrain d'expérimentation innovant pour un bénéfice mutuel des utilisateurs ; si les mécanismes sont déséquilibrés, il pourrait facilement devenir un "terrain de récolte pour les petits investisseurs" sous la domination du capital et des algorithmes.
L'innovation essentielle d'InfoFi est de conférer à "l'information", un actif intangible qui était auparavant difficile à mesurer et à financer, une clarté en termes de négociabilité, de compétitivité et de liquidité. Cette transformation repose sur la traçabilité de la blockchain et l'évaluabilité de l'IA. Le marché prédictif monétise le consensus cognitif grâce à un mécanisme de tarification de marché ; l'écosystème de la bouche à oreille transforme les expressions en comportements économiques ; le système de réputation construit un capital social héritable et pouvant être mis en garantie ; le marché de l'attention fait des tendances populaires des objets de négociation. Ces mécanismes permettent à l'information de posséder pour la première fois des propriétés de "flux de trésorerie", transformant ainsi "dire quelque chose, retweeter, soutenir quelqu'un" en véritables activités de production.
Cependant, plus un système est incitatif, plus il est susceptible de donner naissance à des "abus de jeu". Le plus grand risque systémique auquel InfoFi est confronté est la déformation de son mécanisme d'incitation et la prolifération de chaînes d'arbitrage. Prenons l'exemple de Yap-to-Earn, de nombreux projets, après avoir attiré un grand nombre de créateurs de contenu au début de l'incitation, tombent rapidement dans le "brouillard d'information" - des comptes de matrice robotique inondent le système, des influenceurs participent à des tests en avant-première, et les équipes de projet manipulent fréquemment les poids d'interaction. Dans un système d'accumulation de points et des mécanismes d'attente de jetons peu transparents, de nombreux utilisateurs se retrouvent à devenir des "travailleurs gratuits" : tweetant, interagissant, lançant des projets, créant des groupes, mais finalement, ils n'ont pas le droit de participer aux airdrops.
Il est d'autant plus important de noter que la financiarisation de l'information n'est pas équivalente à la consensus de valeur. Dans le marché de l'attention ou le marché de la réputation, les contenus, personnes ou tendances qui sont "long" ne sont pas nécessairement de véritables signaux de valeur à long terme. En l'absence de demande réelle et de soutien de scénarios, une fois que les incitations s'estompent et que les subventions cessent, ces "actifs d'information" financés tendent souvent à perdre rapidement toute valeur, voire à former une dynamique de Ponzi de "narratif à court terme, retour à zéro à long terme".
De plus, dans les marchés prédictifs, si le mécanisme oracle n'est pas suffisamment transparent ou s'il est manipulé par de gros investisseurs, il est très facile de créer un biais dans la tarification de l'information. Cela nous rappelle que même un mécanisme de prédiction basé sur des "informations du monde réel" doit trouver un meilleur équilibre entre la technologie et la théorie des jeux.
En résumé, le mécanisme d'incitation d'InfoFi est à la fois son plus grand atout et sa plus grande source de risque. Ce n'est que lorsque le système d'incitation ne sera plus un simple jeu de trafic et d'airdrops, mais deviendra une structure capable d'identifier de véritables signaux, d'inciter des contributions de qualité et de former un écosystème cohérent, qu'InfoFi pourra réellement réaliser la transition de "l'économie du buzz" à "la finance cognitive".
Quatre, analyse des projets typiques et orientations recommandées
L'écosystème InfoFi présente actuellement un paysage florissant avec des rotations de tendances, différents projets s'articulant autour du chemin central "information → incitation → marché", évoluant vers des paradigmes de produits différenciés et des stratégies de croissance des utilisateurs. Voici une sélection de projets analysés selon cinq directions représentatives :
Polymarket est l'un des projets les plus matures et emblématiques de l'écosystème InfoFi. Son modèle central consiste à acheter et vendre des parts de contrats sur différents résultats via USDC, afin de réaliser une tarification collective des attentes concernant des événements réels. Les probabilités de victoire ou de défaite reflétées par Polymarket ont souvent été supérieures à celles des sondages traditionnels, suscitant des débats. Avec la mise en œuvre de sa collaboration officielle avec X, sa croissance utilisateur et la visibilité des données ont été encore renforcées.
Upside se concentre sur la prévision sociale, tentant de commercialiser les prévisions de contenu grâce à un mécanisme de vote par clics. Cela permet aux créateurs, lecteurs et votants de partager les bénéfices. Upside met davantage l'accent sur une expérience utilisateur légère et interactive, à faible barrière d'entrée et dénuée de finance, explorant le modèle d'intégration entre InfoFi et les plateformes de contenu.
Kaito AI est l'une des plateformes les plus représentatives du modèle Yap-to-Earn, utilisant des algorithmes d'IA pour évaluer la qualité, l'interaction et la pertinence des projets des contenus publiés par les utilisateurs sur X, distribuant des Yaps (points), et effectuant des airdrops de tokens ou des récompenses basés sur des classements et des collaborations de projets. Cependant, avec l'augmentation du nombre d'utilisateurs, elle a également rencontré des problèmes structurels tels que la pollution des signaux de contenu, la prolifération de robots et des controverses sur la distribution des points.
LOUD est le premier projet à utiliser le classement Yap-to-Earn pour l'IAO (Initial Attention Offering). Bien que sa stratégie d'airdrop ait généré un grand bruit social à court terme, elle a été critiquée par la communauté comme étant une "récolte de type jeu de la patate chaude" en raison de la chute rapide du prix des jetons par la suite.
Ethos est actuellement la tentative la plus systématique et la plus décentralisée dans le domaine de la finance de réputation. Sa logique centrale consiste à construire un "score de crédit" vérifiable sur la chaîne, généré non seulement par des enregistrements d'interaction et un mécanisme de commentaires, mais également en introduisant un "mécanisme de garantie". Une autre grande innovation d'Ethos est le lancement d'un marché de spéculation de réputation, permettant aux utilisateurs de "prendre des positions longues ou courtes" sur la réputation d'autrui, formant ainsi un nouvel outil financier dans une dimension entièrement nouvelle.
GiveRep est plus léger et communautaire. Son mécanisme consiste à évaluer les créateurs de contenu et les commentateurs en mentionnant le compte officiel dans les commentaires, avec un nombre de commentaires limité par jour. Associé à l'écosystème actif de la communauté X, il a déjà réalisé une certaine ampleur de diffusion sur Sui.
Trends est une plateforme d'exploration de la "monétisation du contenu", permettant aux créateurs de transformer leurs publications X en "Trend" échangeables, d'établir des courbes de trading, les membres de la communauté peuvent acheter pour parier sur la popularité de cette publication, et les créateurs reçoivent une commission sur les transactions.
Noise est une plateforme de contrats à terme basée sur MegaETH, où les utilisateurs peuvent parier sur les variations de popularité d'un sujet ou d'un projet, représentant un terrain de jeu direct pour la finance d'attention.
Backroom représente un produit InfoFi basé sur un "déverrouillage payant + filtrage de contenu de haute valeur". Les créateurs peuvent publier du contenu de haute qualité basé sur un seuil de jetons, les utilisateurs achètent une clé pour déverrouiller l'accès, et la clé elle-même possède une valeur de négociation et de volatilité, formant ainsi un cercle financier de contenu.
Arkham Intel Exchange est devenu le synonyme de la financiarisation des informations sur la chaîne, permettant aux utilisateurs de publier des récompenses et d'inciter les "détectives de la chaîne" à divulguer des informations sur l'appartenance des adresses.
Le fondateur de Xeet a déclaré qu'il voulait être le "réducteur de bruit" d'InfoFi, en introduisant le système de réputation Ethos, KO