Réglementation des stablecoins : Les États-Unis, l'Europe et l'Asie ont chacun leurs caractéristiques, les paiements transfrontaliers deviennent un point d'attention.
Tendances de régulation des stablecoins : aperçu des dernières évolutions dans les régions clés du monde
Ces dernières années, avec l'utilisation généralisée des stablecoins dans des domaines tels que les paiements transfrontaliers et la finance décentralisée, leur développement rapide a suscité une grande attention de la part des régulateurs mondiaux. En tant que cryptomonnaie adossée à une monnaie fiduciaire ou à d'autres actifs, les stablecoins sont très appréciés en raison de leur caractéristique de valeur stable. En particulier, dans le cycle économique actuel, la tokenisation des actifs réels (RWA) a montré d'excellents résultats, attirant d'importants investissements de la part des institutions financières traditionnelles et des organisations Web3 natives, formant une tendance de marché en constante hausse.
Cependant, avec l'expansion du marché des stablecoins, les gouvernements et les organisations internationales commencent également à élaborer activement des politiques de réglementation connexes. Cet article présentera brièvement les dernières évolutions de la réglementation des stablecoins dans les principales régions du monde.
États-Unis : Collaboration entre plusieurs agences, le processus législatif se poursuit
En tant que l'un des marchés clés pour le développement des stablecoins, l'environnement réglementaire aux États-Unis est relativement complexe. Plusieurs agences fédérales participent à la réglementation, y compris le ministère des Finances, la Securities and Exchange Commission (SEC) et la Commodity Futures Trading Commission (CFTC). La SEC pourrait considérer certains stablecoins comme des titres, exigeant qu'ils se conforment aux réglementations pertinentes. L'Office of the Comptroller of the Currency (OCC), qui dépend du ministère des Finances, a proposé de permettre aux banques nationales et aux institutions d'épargne fédérales de fournir des services aux émetteurs de stablecoins, mais cela doit se faire dans le strict respect des exigences en matière de lutte contre le blanchiment d'argent et de conformité.
Actuellement, le Congrès américain discute de propositions telles que le "Projet de loi sur la transparence des stablecoins", visant à établir un cadre réglementaire unifié pour les stablecoins. Bien que les politiques spécifiques n'aient pas encore été mises en place, l'environnement réglementaire global semble montrer une tendance positive.
Union européenne : Réglementation des classifications dans le cadre du MiCA
La réglementation des stablecoins de l'Union européenne est principalement basée sur le règlement sur les marchés des actifs cryptographiques (MiCA). Ce règlement classe les stablecoins en deux catégories :
Jetons de monnaie électronique (EMTs) : des jetons liés à une seule monnaie légale, comme un stablecoin en euros ou en dollars.
Jetons de référence d'actifs (ARTs) : des jetons liés à plusieurs actifs (y compris des monnaies fiat, des marchandises ou des actifs cryptographiques).
MiCA établit des exigences réglementaires différentes pour ces deux types de stablecoins. Les émetteurs de stablecoins doivent obtenir une autorisation d'un État membre de l'Union européenne et répondre à des conditions telles que les réserves de capital et la divulgation d'informations.
Hong Kong : Améliorer le cadre de régulation des actifs virtuels
La Banque centrale de Hong Kong et le Bureau des affaires financières et des trésoreries ont publié en juillet 2023 les principales dispositions du régime de réglementation des stablecoins. Ce régime exige que les entreprises émettant ou promouvant des stablecoins adossés à des devises légales à Hong Kong obtiennent une licence de la Banque centrale. Le champ d'application de la réglementation couvre la gestion des actifs de réserve, la gouvernance d'entreprise, le contrôle des risques, la divulgation d'informations ainsi que la lutte contre le blanchiment d'argent.
La Banque de Chine a également lancé un plan "sandbox" pour les émetteurs de stablecoin afin de favoriser la communication avec l'industrie. Les premiers participants incluent JD Coin Chain Technology (Hong Kong) Limited, Yuan Coin Innovation Technology Limited, ainsi qu'un consortium composé de Standard Chartered Bank (Hong Kong) Limited, Animoca Brands Limited et Hong Kong Telecom Limited.
En décembre 2023, le gouvernement de Hong Kong a publié le "projet de loi sur les stablecoins", visant à améliorer davantage le cadre réglementaire des activités d'actifs virtuels.
Singapour : Réglementation des jetons de paiement numérique
Singapour classe les stablecoins comme des jetons de paiement numériques, et leur émission et circulation nécessitent une licence de l'Autorité monétaire de Singapour (MAS). La MAS offre un environnement réglementaire pour les entreprises innovantes, afin de tester des modèles commerciaux liés aux stablecoins.
Japon : Réglementation des outils de paiement électronique
En juin 2022, le Japon a révisé la loi sur les services de paiement (PSA) pour établir un cadre réglementaire pour les stablecoins. Le PSA révisé définit les stablecoins entièrement soutenus par des monnaies légales comme "outil de paiement électronique" (EPI). Seules trois catégories d'institutions, à savoir les banques, les fournisseurs de services de transfert de fonds et les sociétés de fiducie, peuvent émettre des stablecoins. Les institutions souhaitant mener des activités liées aux stablecoins doivent s'enregistrer en tant que fournisseur de services d'outil de paiement électronique (EPISP).
Brésil : propositions réglementaires et ajustements politiques
Le président de la Banque centrale du Brésil, Roberto Campos Neto, a déclaré en octobre 2023 qu'il prévoyait de réglementer les stablecoins et la tokenisation des actifs en 2024. En novembre 2023, la Banque centrale a proposé une réglementation visant à interdire aux utilisateurs de retirer des stablecoins des échanges centralisés vers des portefeuilles auto-hébergés. Cependant, selon des rapports, le vice-directeur du système financier de la Banque centrale a récemment déclaré que si des problèmes clés comme la transparence des transactions pouvaient être améliorés, la Banque centrale pourrait envisager de lever cette interdiction.
Résumé
Les régions du monde explorent activement des solutions de régulation des stablecoins adaptées à leurs marchés locaux. Que ce soit par la mise en place de sandboxes réglementaires ou par l'élaboration de régulations différenciées basées sur les caractéristiques des stablecoins, il est probable que davantage de politiques réglementaires détaillées seront mises en place dans le futur. Il convient de noter que les paiements transfrontaliers semblent devenir l'un des scénarios d'application les plus répandus des stablecoins, ce qui pourrait influencer les orientations réglementaires futures. Avec l'amélioration continue du cadre réglementaire, le marché des stablecoins devrait réaliser un développement durable sur une base conforme.
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ContractFreelancer
· Il y a 2h
La réglementation est trop stricte, non ?
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EyeOfTheTokenStorm
· Il y a 9h
Les risques réglementaires doivent être tendus en embuscade à l'avance.
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HodlTheDoor
· 07-25 23:23
Cette réglementation ne devrait-elle pas être trop sévère ?
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NftMetaversePainter
· 07-25 23:11
Les paradigmes réglementaires façonnent l'évolution des stablecoins
Réglementation des stablecoins : Les États-Unis, l'Europe et l'Asie ont chacun leurs caractéristiques, les paiements transfrontaliers deviennent un point d'attention.
Tendances de régulation des stablecoins : aperçu des dernières évolutions dans les régions clés du monde
Ces dernières années, avec l'utilisation généralisée des stablecoins dans des domaines tels que les paiements transfrontaliers et la finance décentralisée, leur développement rapide a suscité une grande attention de la part des régulateurs mondiaux. En tant que cryptomonnaie adossée à une monnaie fiduciaire ou à d'autres actifs, les stablecoins sont très appréciés en raison de leur caractéristique de valeur stable. En particulier, dans le cycle économique actuel, la tokenisation des actifs réels (RWA) a montré d'excellents résultats, attirant d'importants investissements de la part des institutions financières traditionnelles et des organisations Web3 natives, formant une tendance de marché en constante hausse.
Cependant, avec l'expansion du marché des stablecoins, les gouvernements et les organisations internationales commencent également à élaborer activement des politiques de réglementation connexes. Cet article présentera brièvement les dernières évolutions de la réglementation des stablecoins dans les principales régions du monde.
États-Unis : Collaboration entre plusieurs agences, le processus législatif se poursuit
En tant que l'un des marchés clés pour le développement des stablecoins, l'environnement réglementaire aux États-Unis est relativement complexe. Plusieurs agences fédérales participent à la réglementation, y compris le ministère des Finances, la Securities and Exchange Commission (SEC) et la Commodity Futures Trading Commission (CFTC). La SEC pourrait considérer certains stablecoins comme des titres, exigeant qu'ils se conforment aux réglementations pertinentes. L'Office of the Comptroller of the Currency (OCC), qui dépend du ministère des Finances, a proposé de permettre aux banques nationales et aux institutions d'épargne fédérales de fournir des services aux émetteurs de stablecoins, mais cela doit se faire dans le strict respect des exigences en matière de lutte contre le blanchiment d'argent et de conformité.
Actuellement, le Congrès américain discute de propositions telles que le "Projet de loi sur la transparence des stablecoins", visant à établir un cadre réglementaire unifié pour les stablecoins. Bien que les politiques spécifiques n'aient pas encore été mises en place, l'environnement réglementaire global semble montrer une tendance positive.
Union européenne : Réglementation des classifications dans le cadre du MiCA
La réglementation des stablecoins de l'Union européenne est principalement basée sur le règlement sur les marchés des actifs cryptographiques (MiCA). Ce règlement classe les stablecoins en deux catégories :
MiCA établit des exigences réglementaires différentes pour ces deux types de stablecoins. Les émetteurs de stablecoins doivent obtenir une autorisation d'un État membre de l'Union européenne et répondre à des conditions telles que les réserves de capital et la divulgation d'informations.
Hong Kong : Améliorer le cadre de régulation des actifs virtuels
La Banque centrale de Hong Kong et le Bureau des affaires financières et des trésoreries ont publié en juillet 2023 les principales dispositions du régime de réglementation des stablecoins. Ce régime exige que les entreprises émettant ou promouvant des stablecoins adossés à des devises légales à Hong Kong obtiennent une licence de la Banque centrale. Le champ d'application de la réglementation couvre la gestion des actifs de réserve, la gouvernance d'entreprise, le contrôle des risques, la divulgation d'informations ainsi que la lutte contre le blanchiment d'argent.
La Banque de Chine a également lancé un plan "sandbox" pour les émetteurs de stablecoin afin de favoriser la communication avec l'industrie. Les premiers participants incluent JD Coin Chain Technology (Hong Kong) Limited, Yuan Coin Innovation Technology Limited, ainsi qu'un consortium composé de Standard Chartered Bank (Hong Kong) Limited, Animoca Brands Limited et Hong Kong Telecom Limited.
En décembre 2023, le gouvernement de Hong Kong a publié le "projet de loi sur les stablecoins", visant à améliorer davantage le cadre réglementaire des activités d'actifs virtuels.
Singapour : Réglementation des jetons de paiement numérique
Singapour classe les stablecoins comme des jetons de paiement numériques, et leur émission et circulation nécessitent une licence de l'Autorité monétaire de Singapour (MAS). La MAS offre un environnement réglementaire pour les entreprises innovantes, afin de tester des modèles commerciaux liés aux stablecoins.
Japon : Réglementation des outils de paiement électronique
En juin 2022, le Japon a révisé la loi sur les services de paiement (PSA) pour établir un cadre réglementaire pour les stablecoins. Le PSA révisé définit les stablecoins entièrement soutenus par des monnaies légales comme "outil de paiement électronique" (EPI). Seules trois catégories d'institutions, à savoir les banques, les fournisseurs de services de transfert de fonds et les sociétés de fiducie, peuvent émettre des stablecoins. Les institutions souhaitant mener des activités liées aux stablecoins doivent s'enregistrer en tant que fournisseur de services d'outil de paiement électronique (EPISP).
Brésil : propositions réglementaires et ajustements politiques
Le président de la Banque centrale du Brésil, Roberto Campos Neto, a déclaré en octobre 2023 qu'il prévoyait de réglementer les stablecoins et la tokenisation des actifs en 2024. En novembre 2023, la Banque centrale a proposé une réglementation visant à interdire aux utilisateurs de retirer des stablecoins des échanges centralisés vers des portefeuilles auto-hébergés. Cependant, selon des rapports, le vice-directeur du système financier de la Banque centrale a récemment déclaré que si des problèmes clés comme la transparence des transactions pouvaient être améliorés, la Banque centrale pourrait envisager de lever cette interdiction.
Résumé
Les régions du monde explorent activement des solutions de régulation des stablecoins adaptées à leurs marchés locaux. Que ce soit par la mise en place de sandboxes réglementaires ou par l'élaboration de régulations différenciées basées sur les caractéristiques des stablecoins, il est probable que davantage de politiques réglementaires détaillées seront mises en place dans le futur. Il convient de noter que les paiements transfrontaliers semblent devenir l'un des scénarios d'application les plus répandus des stablecoins, ce qui pourrait influencer les orientations réglementaires futures. Avec l'amélioration continue du cadre réglementaire, le marché des stablecoins devrait réaliser un développement durable sur une base conforme.