Le stablecoin à intérêt YLDS a été approuvé par la SEC, ouvrant une nouvelle ère de rendement pour les stablecoins.
La Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis a récemment approuvé le premier stablecoin à intérêt YLDS lancé par Figure Markets. Cette décision marque non seulement la reconnaissance par les régulateurs de l'innovation financière dans le domaine des cryptomonnaies, mais elle indique également que les stablecoins évoluent d'outils de paiement simples vers des actifs générateurs de revenus conformes. Cela pourrait ouvrir des perspectives de développement plus larges pour le secteur des stablecoins, en faisant un autre domaine d'innovation capable d'attirer des fonds institutionnels à grande échelle, après le Bitcoin.
Raisons pour lesquelles la SEC a approuvé YLDS
En 2024, le bénéfice annuel d'un grand émetteur de stablecoins s'élève à 13,7 milliards de dollars, dépassant même les bénéfices des géants de la finance traditionnelle. Ces bénéfices proviennent principalement des revenus d'investissement des actifs de réserve (principalement des obligations d'État américaines), mais ne concernent pas les détenteurs de stablecoins. C'est précisément le point de rupture que vise le stablecoin à intérêt.
Le cœur des stablecoins à intérêt réside dans la "redistribution des droits de revenu des actifs". Il ne maintient pas seulement la stabilité, mais permet également aux détenteurs de bénéficier directement des revenus en tokenisant les droits de revenu des actifs sous-jacents. Ce modèle de "détenir des jetons pour générer des intérêts" rend les revenus des fonds accessibles sans conditions, réalisant ainsi la "démocratisation des revenus".
La raison pour laquelle le YLDS a obtenu l'approbation de la SEC réside dans le fait qu'il est conforme aux réglementations américaines sur les valeurs mobilières. Étant donné qu'aucun cadre de réglementation systématique pour les stablecoins n'a encore été mis en place, la réglementation des stablecoins aux États-Unis repose principalement sur les lois existantes. Les stablecoins générant des revenus comme le YLDS, ayant une structure similaire à celle des produits de revenu fixe traditionnels, relèvent clairement de la catégorie des "valeurs mobilières", sans controverse réglementaire.
Bien que l'approbation de YLD indique une attitude de plus en plus positive de la réglementation cryptographique aux États-Unis, cela ne peut pas changer à court terme les défis réglementaires auxquels sont confrontés les stablecoins traditionnels. L'industrie s'attend généralement à ce que le projet de loi sur la réglementation des stablecoins aux États-Unis soit progressivement mis en œuvre dans un délai de 1 à 1,5 an.
YLDS distribue les revenus d'intérêts des actifs sous-jacents aux détenteurs via des contrats intelligents et lie la distribution des bénéfices à une identité conforme grâce à un mécanisme de vérification KYC rigoureux, ces conceptions conformes fournissent des références pour de futurs projets similaires. Dans les 1 à 2 prochaines années, il pourrait y avoir davantage de produits de stablecoins à intérêts conformes, incitant plus de pays et de régions à envisager le développement et la réglementation des stablecoins à intérêts.
L'émergence accélérée des stablecoins à intérêt dans la institutionnalisation du marché de la cryptomonnaie
La SEC a approuvé YLDS, ce qui signifie que les stablecoins pourraient évoluer d'un "remplaçant de liquidités" en un nouvel actif à double attribut, à la fois "outil de paiement" et "outil de rendement", et cela accélérera le processus d'institutionnalisation et de dollarisation du marché des cryptomonnaies.
Les stablecoins générant des intérêts non seulement produisent des rendements stables, mais peuvent également améliorer le taux de rotation des fonds grâce à des transactions en chaîne sans intermédiaire et disponibles 24h/24. Ils présentent des avantages significatifs en termes d'efficacité du capital et de capacité de règlement instantané. Certaines institutions de recherche ont noté que les fonds spéculatifs et les institutions de gestion d'actifs ont déjà commencé à intégrer les stablecoins dans leurs stratégies de gestion de trésorerie. L'approbation de YLDS augmentera encore l'acceptation et la participation des investisseurs institutionnels.
L'afflux massif de fonds institutionnels stimulera une croissance rapide du marché des stablecoins à intérêt. Des analyses prévoient que les stablecoins à intérêt connaîtront une croissance explosive dans les 3 à 5 prochaines années, représentant environ 10 à 15 % du marché des stablecoins, devenant ainsi une nouvelle catégorie d'actifs cryptographiques capable d'attirer l'attention et les investissements massifs des institutions, après le Bitcoin.
L'essor des stablecoins à intérêt renforcera également la position dominante du dollar dans le monde de la cryptographie. Les sources de revenus des stablecoins à intérêt actuellement sur le marché se répartissent principalement en trois catégories : l'investissement dans des obligations américaines, les récompenses de staking sur la blockchain ou les revenus de stratégies structurées. Bien que certains stablecoins synthétiques en dollars aient réussi en 2024, les stablecoins à intérêt soutenus par des obligations américaines resteront le choix privilégié des investisseurs institutionnels à l'avenir.
Bien que le monde physique s'accélère vers la dé-dollarisation, le monde numérique sur la chaîne continue de se rapprocher du dollar. Que ce soit par l'application à grande échelle des stablecoins en dollars ou par la vague de tokenisation lancée par les institutions de Wall Street, l'influence des actifs en dollars sur le marché des cryptomonnaies aux États-Unis ne cesse de croître, et cette tendance à la dollarisation est en train de se renforcer.
L'approbation de YLDS par la SEC indique que les régulateurs américains ont donné le feu vert aux stablecoins à intérêt indexés sur les obligations américaines, ce qui attirera davantage de projets à lancer des produits similaires. Bien que le modèle de rendement des stablecoins à intérêt puisse devenir plus diversifié à l'avenir, les actifs de réserve pourraient également s'étendre à des actifs physiques tels que l'immobilier, l'or, les obligations d'entreprise, etc., les obligations américaines en tant qu'actif sans risque continueront de dominer le pool d'actifs sous-jacent des stablecoins à intérêt.
Conclusion
L'approbation de YLDS n'est pas seulement une percée réglementaire dans l'innovation cryptographique, mais aussi un jalon vers la démocratisation financière. Elle révèle la demande éternelle du marché pour le "faire fructifier l'argent". Avec l'amélioration du cadre réglementaire et l'afflux de capitaux institutionnels, les stablecoins à intérêt pourraient transformer le marché des stablecoins et renforcer la tendance à la dollarisation de l'innovation financière crypto. Cependant, ce processus doit également équilibrer innovation et risque, afin d'éviter de répéter les erreurs du passé. Ce n'est qu'ainsi que les stablecoins à intérêt pourront réellement atteindre l'objectif de "permettre à chacun d'obtenir un revenu stable".
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LayerZeroHero
· Il y a 18h
Une autre expérience de validation de l'architecture technique a commencé.
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LiquidityWitch
· 07-24 20:25
préparer quelque chose de maléfique dans ces pools de rendement... les anciens rouleaux de defi ont parlé
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Web3ExplorerLin
· 07-24 20:17
hypothèse : ylds marque un tournant quantique dans l'évolution des stablecoins... parallèles fascinants avec la banque ancienne *ajuste ses lunettes*
La SEC approuve le stablecoin à intérêts YLDS, ouvrant une nouvelle ère de rendement des stablecoins.
Le stablecoin à intérêt YLDS a été approuvé par la SEC, ouvrant une nouvelle ère de rendement pour les stablecoins.
La Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis a récemment approuvé le premier stablecoin à intérêt YLDS lancé par Figure Markets. Cette décision marque non seulement la reconnaissance par les régulateurs de l'innovation financière dans le domaine des cryptomonnaies, mais elle indique également que les stablecoins évoluent d'outils de paiement simples vers des actifs générateurs de revenus conformes. Cela pourrait ouvrir des perspectives de développement plus larges pour le secteur des stablecoins, en faisant un autre domaine d'innovation capable d'attirer des fonds institutionnels à grande échelle, après le Bitcoin.
Raisons pour lesquelles la SEC a approuvé YLDS
En 2024, le bénéfice annuel d'un grand émetteur de stablecoins s'élève à 13,7 milliards de dollars, dépassant même les bénéfices des géants de la finance traditionnelle. Ces bénéfices proviennent principalement des revenus d'investissement des actifs de réserve (principalement des obligations d'État américaines), mais ne concernent pas les détenteurs de stablecoins. C'est précisément le point de rupture que vise le stablecoin à intérêt.
Le cœur des stablecoins à intérêt réside dans la "redistribution des droits de revenu des actifs". Il ne maintient pas seulement la stabilité, mais permet également aux détenteurs de bénéficier directement des revenus en tokenisant les droits de revenu des actifs sous-jacents. Ce modèle de "détenir des jetons pour générer des intérêts" rend les revenus des fonds accessibles sans conditions, réalisant ainsi la "démocratisation des revenus".
La raison pour laquelle le YLDS a obtenu l'approbation de la SEC réside dans le fait qu'il est conforme aux réglementations américaines sur les valeurs mobilières. Étant donné qu'aucun cadre de réglementation systématique pour les stablecoins n'a encore été mis en place, la réglementation des stablecoins aux États-Unis repose principalement sur les lois existantes. Les stablecoins générant des revenus comme le YLDS, ayant une structure similaire à celle des produits de revenu fixe traditionnels, relèvent clairement de la catégorie des "valeurs mobilières", sans controverse réglementaire.
Bien que l'approbation de YLD indique une attitude de plus en plus positive de la réglementation cryptographique aux États-Unis, cela ne peut pas changer à court terme les défis réglementaires auxquels sont confrontés les stablecoins traditionnels. L'industrie s'attend généralement à ce que le projet de loi sur la réglementation des stablecoins aux États-Unis soit progressivement mis en œuvre dans un délai de 1 à 1,5 an.
YLDS distribue les revenus d'intérêts des actifs sous-jacents aux détenteurs via des contrats intelligents et lie la distribution des bénéfices à une identité conforme grâce à un mécanisme de vérification KYC rigoureux, ces conceptions conformes fournissent des références pour de futurs projets similaires. Dans les 1 à 2 prochaines années, il pourrait y avoir davantage de produits de stablecoins à intérêts conformes, incitant plus de pays et de régions à envisager le développement et la réglementation des stablecoins à intérêts.
L'émergence accélérée des stablecoins à intérêt dans la institutionnalisation du marché de la cryptomonnaie
La SEC a approuvé YLDS, ce qui signifie que les stablecoins pourraient évoluer d'un "remplaçant de liquidités" en un nouvel actif à double attribut, à la fois "outil de paiement" et "outil de rendement", et cela accélérera le processus d'institutionnalisation et de dollarisation du marché des cryptomonnaies.
Les stablecoins générant des intérêts non seulement produisent des rendements stables, mais peuvent également améliorer le taux de rotation des fonds grâce à des transactions en chaîne sans intermédiaire et disponibles 24h/24. Ils présentent des avantages significatifs en termes d'efficacité du capital et de capacité de règlement instantané. Certaines institutions de recherche ont noté que les fonds spéculatifs et les institutions de gestion d'actifs ont déjà commencé à intégrer les stablecoins dans leurs stratégies de gestion de trésorerie. L'approbation de YLDS augmentera encore l'acceptation et la participation des investisseurs institutionnels.
L'afflux massif de fonds institutionnels stimulera une croissance rapide du marché des stablecoins à intérêt. Des analyses prévoient que les stablecoins à intérêt connaîtront une croissance explosive dans les 3 à 5 prochaines années, représentant environ 10 à 15 % du marché des stablecoins, devenant ainsi une nouvelle catégorie d'actifs cryptographiques capable d'attirer l'attention et les investissements massifs des institutions, après le Bitcoin.
L'essor des stablecoins à intérêt renforcera également la position dominante du dollar dans le monde de la cryptographie. Les sources de revenus des stablecoins à intérêt actuellement sur le marché se répartissent principalement en trois catégories : l'investissement dans des obligations américaines, les récompenses de staking sur la blockchain ou les revenus de stratégies structurées. Bien que certains stablecoins synthétiques en dollars aient réussi en 2024, les stablecoins à intérêt soutenus par des obligations américaines resteront le choix privilégié des investisseurs institutionnels à l'avenir.
Bien que le monde physique s'accélère vers la dé-dollarisation, le monde numérique sur la chaîne continue de se rapprocher du dollar. Que ce soit par l'application à grande échelle des stablecoins en dollars ou par la vague de tokenisation lancée par les institutions de Wall Street, l'influence des actifs en dollars sur le marché des cryptomonnaies aux États-Unis ne cesse de croître, et cette tendance à la dollarisation est en train de se renforcer.
L'approbation de YLDS par la SEC indique que les régulateurs américains ont donné le feu vert aux stablecoins à intérêt indexés sur les obligations américaines, ce qui attirera davantage de projets à lancer des produits similaires. Bien que le modèle de rendement des stablecoins à intérêt puisse devenir plus diversifié à l'avenir, les actifs de réserve pourraient également s'étendre à des actifs physiques tels que l'immobilier, l'or, les obligations d'entreprise, etc., les obligations américaines en tant qu'actif sans risque continueront de dominer le pool d'actifs sous-jacent des stablecoins à intérêt.
Conclusion
L'approbation de YLDS n'est pas seulement une percée réglementaire dans l'innovation cryptographique, mais aussi un jalon vers la démocratisation financière. Elle révèle la demande éternelle du marché pour le "faire fructifier l'argent". Avec l'amélioration du cadre réglementaire et l'afflux de capitaux institutionnels, les stablecoins à intérêt pourraient transformer le marché des stablecoins et renforcer la tendance à la dollarisation de l'innovation financière crypto. Cependant, ce processus doit également équilibrer innovation et risque, afin d'éviter de répéter les erreurs du passé. Ce n'est qu'ainsi que les stablecoins à intérêt pourront réellement atteindre l'objectif de "permettre à chacun d'obtenir un revenu stable".