DePinFi : une nouvelle forme de Finance décentralisée et exploration de la valeur

Dans le domaine du Web3, divers concepts de Fi émergent, et le DePinFi pourrait être l'un des plus substantiels. Contrairement à d'autres Fi qui se limitent uniquement à l'écosystème financier, le DePinFi repose sur un travail d'infrastructure continuellement réalisé par un grand nombre d'appareils physiques, ce qui le rend plus proche de l'économie réelle.

La logique de fonctionnement de DePinFi présente des similitudes avec le POW. Dans la comparaison entre le POS et le POW, le POW bénéficie souvent de plus de soutien. L'essence de la Finance décentralisée traditionnelle est financière, visant à faciliter la circulation des fonds entre toutes les parties de la société. Cependant, la plupart des projets DeFi du secteur Web3 ne réalisent qu'un cycle de fonds à l'intérieur de l'industrie.

À titre d'exemple, avec l'AI et le cloud computing DePin, ses principaux clients sont des entreprises, ce qui lui permet de bénéficier d'un revenu continu relativement stable en dehors du Web3. Le DePinFi dans ce modèle dispose d'un meilleur soutien des coûts et d'un cycle de financement de meilleure qualité.

L'évolution de DePinFi

Première génération DePinFi : Pool de staking natif

Le pool de staking natif d'un certain projet comprend deux types : le pool de jeu et le pool d'IA. La récompense totale du pool de jeu est de 70 millions de jetons, tandis que la récompense totale du pool d'IA est d'environ 434 millions de jetons. La période de staking varie de 1 semaine à 4 ans, plus la durée de verrouillage est longue, plus le multiplicateur de récompense est élevé. Participer au staking permet d'obtenir des jetons de droit de gouvernance, mais ces jetons ne peuvent pas être transférés ou échangés.

Deuxième génération de Finance décentralisée : collaboration avec la plateforme de staking inter-chaînes

La deuxième génération de DePinFi est réalisée en collaboration avec une plateforme de staking inter-chaînes. Le réseau de calcul GPU est intégré en tant que service de validation autonome (AVS) dans l'écosystème de la plateforme de staking. Les utilisateurs qui stakent des tokens peuvent obtenir des rendements provenant de l'AVS, la durée de staking étant fixe, tandis que le taux de rendement est incertain. Les tokens stakés peuvent être échangés 1:1 contre un autre token transférable et négociable. Actuellement, environ 823 millions de tokens sont stakés sur cette plateforme, avec une valeur totale verrouillée (TVL) d'environ 23 millions de dollars.

Troisième génération DePinFi : Introduction des produits dérivés financiers

Le dernier développement de DePinFi introduit des dérivés financiers. Les utilisateurs peuvent convertir les jetons obtenus par le staking en nouveaux jetons, qui peuvent être ensuite divisés en jetons de capital et jetons de rendement. Les jetons de capital offrent un taux de rendement stable, tandis que les jetons de rendement reflètent les attentes du marché concernant les rendements futurs, comportant un certain risque et des retours correspondants.

Stratégies diversifiées de DePinFi

1. Stratégie de risque : Augmenter la quantité de tokens de rendement en effectuant plusieurs fractions et réinvestissements afin d'obtenir un retour sur risque plus élevé.

2. Stratégie conservatrice : se concentrer sur l'augmentation de la quantité de jetons de capital, en recherchant un rendement stable à faible risque.

3. Stratégie de couverture : ajuster le ratio de détention entre les tokens de capital et les tokens de rendement en fonction des variations du taux de rendement attendu, afin de maximiser le rendement du portefeuille.

4. Stratégie de liquidité : fournir de la liquidité pour gagner des frais de transaction.

5. Stratégie d'arbitrage : utiliser la fluctuation des prix relatifs entre le jeton principal et le jeton de rendement pour réaliser un arbitrage.

Selon une plateforme de données, le nouveau produit DePinFi a été lancé depuis à peine un mois, avec un TVL atteignant près de 480 000 dollars et un volume de transactions de 173 000 dollars sur 24 heures.

Conclusion

Dans le domaine du Web3, une collaboration véritablement précieuse devrait reposer sur une fusion substantielle des technologies, des produits ou des écosystèmes. Certains projets excellents se distinguent dans ce domaine, tels que :

• Convertir les jetons en actifs de chaîne entière grâce à la technologie inter-chaînes, élargissant la portée des récompenses des nœuds.
• Combiner l'infrastructure GPU distribuée avec le stockage décentralisé, pour des solutions de calcul et de stockage innovantes.
• Introduire des ressources de calcul AI pour divers types de blockchains.
• Fournir une infrastructure de cloud gaming pour l'écosystème de jeu.
• Approfondir les produits DePinFi pour offrir aux investisseurs davantage d'outils financiers en chaîne pour la gestion des risques et l'optimisation des rendements.

Ces collaborations ont non seulement favorisé le développement de la Finance décentralisée, mais ont également établi de nouvelles normes pour l'ensemble de l'industrie. Cependant, il convient de noter que tous les produits DePin ne peuvent pas reproduire ce modèle. Les véritables DePinFi de valeur doivent être basés sur des besoins clients réels et des sources de revenus stables.