Le chemin du chiffrement de Joe Lubin, le "père" d'Ethereum

Introduction

Le co-fondateur d'Ethereum, Joe Lubin, a récemment réalisé une série de progrès significatifs. Il est devenu le président de SharpLink Gaming et a négocié avec un fonds souverain pour construire des infrastructures financières sur Ethereum. De plus, la Securities and Exchange Commission des États-Unis a abandonné son action en justice contre sa société ConsenSys, ouvrant la voie à des projets plus ambitieux.

Le parcours de Lubin dans le monde de la cryptomonnaie a commencé au laboratoire de robotique de Princeton, à la salle de marché de Goldman Sachs et dans un studio de musique en Jamaïque. Il a adopté une approche systématique : d'abord construire l'infrastructure, puis promouvoir la mise en œuvre des applications.

De Goldman Sachs à la Jamaïque

L'histoire de la cryptomonnaie de Joe Lubin découle de la catastrophe financière qu'il a vécue, et non d'une conviction idéologique.

Le 11 septembre 2001, Lubin, alors vice-président technique du département de gestion de patrimoine privé de Goldman Sachs, a été témoin de l'attaque contre le World Trade Center. Sept ans plus tard, il a de nouveau été témoin de la crise financière mondiale de l'intérieur de Wall Street.

Face à ces événements, Lubin a fait un choix inhabituel. Au lieu de plonger plus profondément dans la finance traditionnelle, il est parti en Jamaïque pour faire de la musique.

Ce n'est pas une crise de la quarantaine. Le système financier a révélé sa vulnérabilité à deux reprises en dix ans, et Lubin était justement sur place à chaque fois.

Son parcours vers Goldman Sachs est plutôt traditionnel. Diplômé en ingénierie électrique et en sciences informatiques de l'Université de Princeton, il a dirigé un laboratoire de robots et de systèmes experts pendant trois ans, en se concentrant sur la vision par ordinateur et les voitures autonomes. Ensuite, il a développé des robots mobiles autonomes chez Vision Applications, avant d'entrer dans le secteur financier par le biais du conseil en logiciels.

À la fin des années 90, Lubin se tenait à l'intersection tant convoitée par les experts en technologie ambitieux : la combinaison de la technologie et des fonds massifs. Son colocataire à Princeton, Michael Novogratz, a également vécu une expérience similaire dans le domaine de la finance traditionnelle.

Cependant, l'effondrement des gratte-ciels et l'effondrement du marché, Lubin estime que ce chemin prévisible ne vaut pas la peine d'être suivi.

Déçu par la finance traditionnelle, Lubin et sa petite amie ont déménagé en Jamaïque pour devenir producteurs de musique.

Cependant, l'histoire qui suit ne ressemble pas à une retraite, mais plutôt à une étude sur le terrain.

Découvrir le Bitcoin

En 2009, Lubin a découvert le livre blanc de Bitcoin en développant un logiciel musical dans le cercle de la musique de danse en Jamaïque.

Il se souvient plus tard avoir dit : "Lorsque j'ai été exposé à cette technologie, j'ai vécu ce que beaucoup de gens ont connu : le 'moment Bitcoin' : cela pourrait tout changer."

Le moment Bitcoin de Lubin est différent de l'histoire typique de transformation des cryptomonnaies. Il est enthousiasmé par des solutions d'ingénierie aux problèmes systémiques, et non par des idéaux libéraux ou la spéculation financière.

La crise financière de 2008 a démontré comment les institutions financières centralisées peuvent amplifier les risques à l'ensemble de l'économie. Le Bitcoin offre une alternative : un système monétaire sans intermédiaires, qui viennent de prouver leur manque de fiabilité.

Au cours des quatre années suivantes, Lubin a continué à accumuler des bitcoins, alors que la plupart des professionnels de la finance les méprisaient. Il n'a pas construit de communauté ni fait de la publicité, mais a plutôt appris.

En janvier 2014, tout a changé.

Rencontre avec Ethereum

"En novembre 2013, Vitalik Buterin a rédigé le premier brouillon du livre blanc d'Ethereum. Le 1er janvier 2014, j'ai discuté de ce projet avec Vitalik et j'ai reçu une copie. C'était mon moment Ethereum. J'y ai investi tout mon cœur," a-t-il déclaré.

Vitalik a imaginé une blockchain programmable qui peut non seulement effectuer des transferts de valeur. Lubin, avec son expérience en robotique et systèmes autonomes, a compris sa signification.

Quelques mois plus tard, Lubin se positionne comme l'architecte commercial d'Ethereum. Vitalik est responsable de la vision technique, tandis que Lubin est chargé de transformer le livre blanc en opérations pratiques d'un système fonctionnel.

Ce processus est plein de drame. Le 7 juin 2014, l'équipe fondatrice d'Ethereum s'est réunie à Zug, en Suisse, pour prévoir de construire Ethereum en tant qu'entreprise à but lucratif. Mais des facteurs politiques internes sont intervenus. Après des discussions privées, Vitalik a annoncé que Charles Hoskinson et Steven Chetrit se retiretaient, Ethereum deviendra une fondation à but non lucratif.

Lubin et al. l'appellent "le mariage rouge", en référence à la scène de trahison dans "Game of Thrones". Pour Lubin, ce n'est pas un revers, mais une opportunité.

La fondation Ethereum se concentrera sur le développement du protocole. D'autres devront construire des infrastructures commerciales pour que l'Éther puisse être utilisé par les entreprises et les institutions.

Construire une pile d'infrastructure

ConsenSys a été fondée en octobre 2014, en même temps que le lancement du réseau principal Ethereum. La méthode de Lubin est systématique : construire toutes les infrastructures nécessaires pour établir Ethereum comme base d'un système financier.

ConsenSys n'a pas parié sur une seule application, mais a incubé des projets couvrant l'ensemble de la pile Ethereum:

• Infrastructure : Infura fournit un accès API aux nœuds Ethereum, la plupart des applications de finance décentralisée ( DeFi ) en dépendent.
• Interface utilisateur : MetaMask est l'entrée principale pour des millions d'utilisateurs accédant aux applications Ethereum.
• Outils de développement : Truffle Suite est devenu la référence pour le développement Ethereum.
• Solutions pour entreprises : Kaleido propose une blockchain en tant que service pour répondre aux besoins de construction internes.

Lubin a décrit la phase initiale comme un "incubateur chaotique", ayant donné naissance à plus de 50 entreprises. Les critiques estiment qu'il manque de concentration, tandis que Lubin l'appelle construction d'écosystème.

Cette méthode reflète son arrière-plan en ingénierie. Dans le domaine de la robotique, vous devez construire des systèmes de perception, des systèmes de traitement, des systèmes d'exécution et des protocoles de coordination. Lubin applique une pensée systémique similaire à Ethereum.

Théorie de la décentralisation progressive

Le cadre philosophique de Lubin qui utilise des entités centralisées pour construire des systèmes décentralisés est appelé "décentralisation progressive".

Ce concept résout un problème pratique : comment lancer un réseau décentralisé lorsque la coordination décentralisée est déjà difficile ?

La stratégie de Lubin est la suivante : commencer par la centralisation, construire l'infrastructure, puis transférer progressivement le contrôle à la communauté à mesure que la technologie mûrit.

Cette stratégie a eu des effets de différentes ampleurs dans le projet ConsenSys. Truffle Suite est devenu un projet open source, développé par la communauté. ConsenSys a séparé des dizaines de projets en entités indépendantes, y compris Gnosis, réduisant ainsi son contrôle direct sur son écosystème.

Mais la transformation n'est pas encore terminée. MetaMask est toujours principalement contrôlé par ConsenSys, et bien qu'Infura ait discuté d'un plan de distribution de nœuds décentralisés, il n'y a pas de calendrier précis.

"Laisser une entité avec une structure organisationnelle fixe essayer de construire une entité avec une structure organisationnelle différente n'est pas en soi une erreur," a-t-il soutenu.

Cette philosophie permet à ConsenSys de construire une infrastructure Ethereum sans tomber dans des débats de gouvernance ou des politiques communautaires. Cela a également permis à Lubin de devenir le coordinateur de l'écosystème commercial Ethereum, tout en maintenant une distance par rapport à la gouvernance du protocole.

Victoire réglementaire

En février 2025, la Commission des valeurs mobilières des États-Unis (SEC) a accepté de retirer sa plainte contre ConsenSys. Cette affaire accusait ConsenSys d'avoir gagné plus de 250 millions de dollars grâce aux services de staking et d'échange de MetaMask, en violation des lois sur les valeurs mobilières.

ConsenSys a déposé une contre-plainte en avril 2024, arguant que considérer l'Éther comme un titre ferait des comportements d'utilisation fondamentaux du réseau des actes criminels.

La SEC a annulé l'affaire sous la direction du "nouveau cap" du gouvernement, sans amende ni conditions supplémentaires. Lubin a déclaré : "Maintenant, nous pouvons nous concentrer à 100 % sur la construction. 2025 sera la meilleure année pour Ethereum et ConsenSys."

SharpLink交易

En mai 2025, la société de marketing d'affiliation de casinos en ligne SharpLink Gaming a annoncé une levée de fonds privée de 425 millions de dollars pour construire un coffre-fort Ethereum. Joe Lubin est devenu président du conseil.

Une comparaison avec Michael Saylor apparaît immédiatement.

Tout comme MicroStrategy de Saylor, SharpLink utilise une stratégie de trésorerie d'entreprise pour parier massivement sur le chiffrement. À l'instar de Saylor, Lubin se positionne comme une figure publique pour l'adoption institutionnelle.

Le prix de l'action de SharpLink a grimpé de plus de 400 % après l'annonce, avec une augmentation cumulative de plus de 900 % au cours du dernier mois. La liste des participants comprend des sociétés de capital-risque en chiffrement renommées : ParaFi Capital, Electric Capital, Pantera Capital, Arrington Capital, Galaxy Digital, Republic Digital.

Lubin a demandé un financement supplémentaire de 1 milliard de dollars pour SharpLink, dont "presque tout" sera utilisé pour acheter de l'Éther. Si cela réussit, cela créera l'un des plus grands coffres de cryptomonnaie d'entreprise.

Ce modèle représente une utilité active, plutôt qu'une spéculation passive.

Déclaration des fonds souverains

La transaction SharpLink pourrait n'être que le prélude à une action plus grande.

Lubin a récemment déclaré dans un podcast que ConsenSys était en négociations avec "un très grand pays" pour des fonds souverains et des banques majeures afin de construire une infrastructure au sein de l'écosystème Ethereum.

Il a refusé de révéler le pays spécifique. Selon des rapports, ces discussions se concentrent sur la construction d'infrastructures institutionnelles pour l'écosystème Ethereum, y compris un protocole de couche 1 et des solutions de couche 2 personnalisées.

Si cela est vrai, cela validera le pari de Lubin sur l'infrastructure d'Ethereum depuis dix ans. Cela distinguera également Ethereum des autres crypto-monnaies : en tant que couche de base du système financier national.

Cette opportunité coïncide avec le passage des banques centrales à la mise en œuvre des monnaies numériques (CBDC) depuis la phase expérimentale. Les gouvernements ont besoin d'une infrastructure monétaire programmable, et Ethereum dispose de l'écosystème de développeurs et des outils institutionnels les plus matures.

Lubin pense que c'est une avancée logique : "Ethereum a un avantage unique dans l'ancrage du système financier mondial à la prochaine étape."

Opinions

Lubin, âgé de 61 ans, dirige un empire du chiffrement construit autour d'outils rendant Ethereum véritablement utilisable. La création la plus importante de ConsenSys est MetaMask — un portefeuille de navigateur qui est devenu le portail de millions de personnes vers la DeFi.

Sans MetaMask, l'écosystème Ethereum pourrait rester limité au domaine des développeurs. L'entreprise a également incubé des dizaines d'autres projets, des infrastructures de nœuds clés d'Infura aux outils de développement de Truffle.

ConsenSys a formé une équipe unique : des entrepreneurs à la pensée d'ingénieur, des architectes de protocoles qui comprennent les affaires, et des experts d'entreprise capables de traduire les concepts de blockchain pour les conseils d'administration des grandes entreprises.

La victoire de la SEC a éliminé l'incertitude réglementaire autour des produits phares de ConsenSys. Le trading de SharpLink Vault a fourni un outil de marché public pour l'adoption institutionnelle de l'Éther. Si les discussions sur les fonds souverains se concrétisent, cela pourrait positionner l'Éther comme l'infrastructure du système financier national.

La vision de Lubin ne se limite pas aux applications financières, mais vise à transformer radicalement l'architecture de l'internet - un web décentralisé (Web 3.0), où les utilisateurs possèdent leurs propres données, les applications résistent à la censure et la valeur économique circule directement entre les créateurs et les consommateurs.

Il a expliqué : "Les entrepreneurs et les experts techniques afflux pour construire un Web décentralisé, Web 3.0. Une fois que vous avez vu l'impact profond de la blockchain, vous ne pouvez plus l'ignorer. Chaque nouvelle vague de cycle de spéculation amènera plus de constructeurs et de groupes d'utilisateurs, et pour ces personnes, il n'y a pas de retour en arrière."

Ses actions récentes indiquent que cette vision passe de la théorie à la pratique.