Le 17 juillet, l'auteur de la colonne HTX DeepThink, la chercheuse HTX Chloe (@ChloeTalk1), a publié un article indiquant que le marché des cryptomonnaies est actuellement dans une phase de fluctuation structurelle « haute fluctuation - jeu politique - traction macroéconomique ». La volatilité implicite (IV) des options Bitcoin se maintient entre 38 et 39 %, le marché étant très sensible à l'inflation récurrente, au retard de baisse des taux d'intérêt et aux progrès législatifs, les fonds à court terme préférant des stratégies défensives. #七月行情预测#
Le volume des contrats à terme sur Bitcoin de la CME continue d'augmenter, reflétant la tendance des institutions à effectuer des placements neutres ou directionnels sur des plateformes réglementées. Les données on-chain montrent que Bitcoin est dans une phase de « prise de bénéfices des détenteurs à long terme », avec une pression à court terme, tandis que la structure à moyen et long terme reste solide. Sur le plan macroéconomique, le Livre Beige de la Réserve fédérale avertit que « l'inflation pourrait s'accélérer à la fin de l'été », et la probabilité d'une baisse des taux en septembre est tombée à environ 60 %. Bien que le PPI et le PCE de base soient modérés, l'IPC reste à 2,7 % en glissement annuel, le report de l'assouplissement pourrait renforcer l'attractivité du dollar, exerçant ainsi une pression de sortie temporaire sur le marché. Cependant, les progrès législatifs tels que le « CLARITY Act » et le « GENIUS Act » ont soutenu le moral du marché, propulsant le Bitcoin à un moment donné au-dessus de 123 000 dollars. Le marché des Options présente des caractéristiques de « tarification du risque d'incertitude politique », avec une prime de volatilité en hausse, particulièrement marquée pour les contrats arrivant à expiration autour du 25 juillet. Bien que certains détenteurs à long terme aient pris leurs bénéfices, les données en chaîne montrent que les adresses d'ETF et les portefeuilles institutionnels continuent d'enregistrer des flux nets entrants, soutenant la logique d'un marché haussier à moyen terme.
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Le 17 juillet, l'auteur de la colonne HTX DeepThink, la chercheuse HTX Chloe (@ChloeTalk1), a publié un article indiquant que le marché des cryptomonnaies est actuellement dans une phase de fluctuation structurelle « haute fluctuation - jeu politique - traction macroéconomique ». La volatilité implicite (IV) des options Bitcoin se maintient entre 38 et 39 %, le marché étant très sensible à l'inflation récurrente, au retard de baisse des taux d'intérêt et aux progrès législatifs, les fonds à court terme préférant des stratégies défensives. #七月行情预测#
Le volume des contrats à terme sur Bitcoin de la CME continue d'augmenter, reflétant la tendance des institutions à effectuer des placements neutres ou directionnels sur des plateformes réglementées. Les données on-chain montrent que Bitcoin est dans une phase de « prise de bénéfices des détenteurs à long terme », avec une pression à court terme, tandis que la structure à moyen et long terme reste solide.
Sur le plan macroéconomique, le Livre Beige de la Réserve fédérale avertit que « l'inflation pourrait s'accélérer à la fin de l'été », et la probabilité d'une baisse des taux en septembre est tombée à environ 60 %. Bien que le PPI et le PCE de base soient modérés, l'IPC reste à 2,7 % en glissement annuel, le report de l'assouplissement pourrait renforcer l'attractivité du dollar, exerçant ainsi une pression de sortie temporaire sur le marché. Cependant, les progrès législatifs tels que le « CLARITY Act » et le « GENIUS Act » ont soutenu le moral du marché, propulsant le Bitcoin à un moment donné au-dessus de 123 000 dollars.
Le marché des Options présente des caractéristiques de « tarification du risque d'incertitude politique », avec une prime de volatilité en hausse, particulièrement marquée pour les contrats arrivant à expiration autour du 25 juillet. Bien que certains détenteurs à long terme aient pris leurs bénéfices, les données en chaîne montrent que les adresses d'ETF et les portefeuilles institutionnels continuent d'enregistrer des flux nets entrants, soutenant la logique d'un marché haussier à moyen terme.