Rapport hebdomadaire sur le marché des cryptomonnaies : reconstruction de la valorisation dans la Finance décentralisée, rotation des zones apparente

Aperçu du marché

tendances principales du marché

• L'indice de sentiment du marché est passé de 91 % à 53 %, bien qu'il soit toujours dans une zone de cupidité, le BTC maintient des fluctuations élevées tandis que l'Altcoin est généralement sous pression, montrant une aggravation de la divergence sur le marché.
• La capitalisation des USDT et USDC a augmenté de manière simultanée ( respectivement de +2,91 % et +3,23 % ), le TVL total de la Finance décentralisée continue d'augmenter pour atteindre 54,1 milliards de dollars, indiquant que le marché dans son ensemble continue d'attirer de nouveaux fonds.
• La zone Finance décentralisée mène le marché avec un taux de retour hebdomadaire de 16,47 %, le volume des échanges DEX atteignant un nouveau sommet de 630 milliards de dollars en 2024, montrant une forte dynamique de développement.
• La zone des mèmes revient sur le devant de la scène, se montrant active dans un marché en fluctuation, apportant de nouvelles liquidités et des points de croissance d'utilisateurs.
• Les projets DEX suscitent le plus d'attention, tandis que les secteurs tels que l'IA et le GameFi montrent des performances faibles, reflétant que les centres d'intérêt du marché se concentrent sur les zones d'infrastructure et de liquidité.
• Il est conseillé aux investisseurs de rester prudents, de se concentrer sur les projets de re-staking et les opportunités dans la zone DEX, tout en surveillant de près les fluctuations du marché qui pourraient être causées par la réunion de politique monétaire de la Réserve fédérale la semaine prochaine.

( analyse de l'indice de sentiment du marché

• L'indice de sentiment du marché est passé de 91 % la semaine dernière à 53 %, restant dans la zone haussière.
• Les Altcoins ont affiché des performances inférieures à l'indice de référence cette semaine, montrant une tendance baissière oscillante. Après une baisse en début de semaine, la plupart des actifs n'ont pas pu récupérer leurs pertes. En raison de l'effet des positions à effet de levier, le marché a connu environ 2 milliards de dollars de liquidations forcées, avec une désintégration significative des positions longues. Compte tenu de la structure actuelle du marché, on s'attend à ce que les Altcoins maintiennent une synchronisation à court terme avec l'indice de référence, avec une probabilité faible d'un marché indépendant.

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( Aperçu de la tendance générale du marché

• Le marché des cryptomonnaies est dans une tendance de large fluctuation cette semaine, l'indice de sentiment reste en phase haussière.
• Les projets de chiffrement liés à la Finance décentralisée se distinguent, montrant que le marché continue de s'intéresser à l'amélioration des rendements de base.
• Les projets de type DEX ont bien performé cette semaine, montrant que les investisseurs en chaîne commencent à participer activement aux activités d'investissement en chaîne.
• Cette semaine, la zone Meme revient sous les projecteurs et commence à attirer l'attention du marché.

Zone d'actualité

) DEX

Cette semaine, en raison des fortes fluctuations des prix sur le marché, de nombreuses opportunités de profit ont été créées pour les investisseurs. Les investisseurs en chaîne utilisent massivement les DEX pour trader. Avec l'entrée continue de fonds et d'utilisateurs en chaîne dans la zone DEX, cela a entraîné une dynamique de croissance des projets DEX cette semaine.

Données on-chain de DEX

Les données les plus intuitives à observer pour les DEX sont la TVL et le volume des transactions, ces deux indicateurs pouvant refléter directement l'état de la zone DEX.

• TVL : Le TVL des projets de la zone DEX a augmenté rapidement cette semaine, passant de 25,22B la semaine dernière à 26,58B actuellement, avec un taux de croissance de 5,39 %. On peut constater que des fonds entrent activement dans les projets DEX.

• Volume d'échange hebdomadaire DEX : Le volume d'échange de DEX a atteint son niveau le plus élevé depuis le milieu de 2024, atteignant 63 milliards de dollars, avec un volume d'échange de près de 7,58 milliards de dollars au cours des dernières 24 heures, ce qui montre une augmentation significative du volume d'échange dans la zone DEX.

Le secteur DEX présente une tendance évidente à l'évolution du modèle commercial. Des protocoles de premier plan comme Hyperliquid et dYdX connaissent une transformation stratégique, passant d'une fonctionnalité de交易 unique à une infrastructure financière intégrée. Ce chemin d'évolution se traduit par : les protocoles s'appuyant sur une architecture de chaîne propriétaire, réalisant une intégration verticale par agrégation de fonctions, créant ainsi un écosystème de services DeFi tout-en-un. Cette innovation architecturale marque l'évolution du secteur DEX d'un niveau de交易 unique vers une infrastructure financière complète, et la restructuration de la valeur du secteur est en cours.

SUI

L'écosystème Sui a suscité une forte discussion sur le marché cette semaine, le prix du SUI a augmenté de 7,8 % cette semaine, surpassant BTC et ETH. Les projets DeFi dans l'écosystème Sui ont affiché une performance de croissance très impressionnante cette semaine.

Données des projets DeFi sur la chaîne Sui

• TVL : Le TVL de Sui a fortement augmenté cette semaine, passant de 1,598b la semaine dernière à 1,793b actuellement, avec une augmentation de 12,88 %. On peut voir que les fonds en chaîne entrent activement dans la zone Sui.

• Compte : Le nombre total d'utilisateurs sur la chaîne Sui a atteint 66 543 317, en hausse de 2 184 755 par rapport aux 64 358 562 de la semaine dernière, soit une augmentation de 3,39 %. Bien que l'augmentation puisse sembler faible, le fait d'avoir réussi à croître dans un marché qui a connu des fluctuations importantes cette semaine montre que la chaîne Sui a un certain effet d'attraction du trafic.

• Volume des transactions DEX : Les principaux DEX sur la chaîne Sui sont : Cetus, Aftermath Finance et BlueMove DEX. Cette semaine, le volume total des transactions sur le DEX de la chaîne Sui a dépassé 35 milliards de dollars, avec un volume moyen quotidien de 466 millions de dollars, ce qui montre que le DEX sur la chaîne Sui est très actif.

• Augmentation du TVL des projets DeFi : Dans l'écosystème Sui, les trois projets avec le plus grand TVL sont respectivement NAVI Protocol, Suilend et Aftermath Finance, appartenant tous deux aux secteurs du prêt et des DEX. Cette semaine, les taux de croissance du TVL sont respectivement de 1,14 %, 17,22 % et 1,72 %. Il est clair que, bien qu'il y ait une tendance de fluctuation, les fonds dans l'écosystème Sui continuent d'affluer vers les projets de la Finance décentralisée.

Pour juger si une blockchain publique est appréciée par le marché, le critère le plus direct est l'ampleur de la variation de son TVL. Sur la base des données ci-dessus, nous pouvons constater qu'à l'heure actuelle, la chaîne Sui maintient un développement rapide. Étant donné que le prix de SUI est supérieur à celui du marché, les actifs sous-jacents de l'écosystème Sui continuent d'augmenter, ce qui entraîne une croissance de l'APY des projets DeFi sur sa chaîne. De plus, le marché global connaît une grande volatilité, offrant des opportunités de profit, ce qui attire de nombreux utilisateurs sur la chaîne à participer, propulsant ainsi le développement de l'ensemble de l'écosystème Sui.

zone DeFi

classement de la croissance du TVL

Les 5 premiers projets du marché en termes d'augmentation du TVL au cours de la semaine dernière ### n'incluent pas les projets publics avec un TVL plus faible, le standard étant de plus de 30 millions de dollars ###, source des données : Defilama.

| Nom du projet | Augmentation des sept derniers jours | TVL(million) | |---------|----------|--------------| | Synthetix | 87.69% | 576.82 | | Babylon | 67,32 % | 3782,36 | | Argent habituel | 53,61 % | 833,76 | | BounceBit | 50,31 % | 664,98 | | Equilibria | 40,27 % | 281,03 |

Synthetix(SNX):(Indice de recommandation:⭐️⭐️⭐️⭐️)

• Présentation du projet : Synthetix est un protocole d'actifs synthétiques décentralisé basé sur Ethereum, visant à fournir une exposition en chaîne aux actifs du monde réel grâce à la technologie blockchain. Les fonctionnalités principales de Synthetix incluent la possibilité pour les utilisateurs de frapper des actifs synthétiques en garantissant leurs jetons SNX.

• Derniers développements : cette semaine, Synthetix a augmenté l'APY des utilisateurs LP, grâce à la mise en œuvre de SCCP-373, portant la part des frais de transaction LP V3 de 40 % à 60 %. De plus, Synthetix Treasury prévoit de percevoir des frais d'intégration pour augmenter les revenus des LP V3. Par ailleurs, Synthetix a annoncé cette semaine avoir terminé l'acquisition de la plateforme de jetons à effet de levier TLX, qui intègrera les fonctionnalités de jetons à effet de levier de TLX, en améliorant les paramètres et en redéployant les contrats pour faciliter le lancement, tout en lançant un programme d'incitations pour les jetons à effet de levier.

Babylon( non émis ):( indice de recommandation:⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️)

• Introduction du projet : Le projet Babylon vise à utiliser la sécurité du Bitcoin pour renforcer la sécurité d'autres blockchains basées sur la preuve d'enjeu. L'idée centrale est d'activer les actifs Bitcoin inactifs grâce à un mécanisme de mise sans confiance, afin de résoudre le conflit entre la quête de sécurité des actifs des détenteurs de Bitcoin et leur participation à des projets à rendement élevé.

• Dernières nouvelles : Bien que les prix du marché aient connu des fluctuations assez importantes cette semaine, la performance de BTC est restée très solide, maintenant des niveaux élevés. De plus, les utilisateurs sont généralement optimistes quant au développement futur de BTC, ce qui les incite à maintenir leurs avoirs tout en cherchant à libérer la liquidité de leurs BTC, entraînant ainsi un choix accru pour les projets de génération de revenus basés sur BTC. De plus, cette semaine, une plateforme d'échange a annoncé qu'il était possible de staker directement des BTC depuis son compte pour obtenir des rendements sur Babylon, apportant ainsi d'importants nouveaux fonds à Babylon. Pendant la période de l'événement, les utilisateurs participants ont également bénéficié d'une augmentation de points allant jusqu'à 12 %, ce qui a incité de nombreux utilisateurs à participer.

Usual Money(USUAL):(Indice de recommandation:⭐️⭐️⭐️)

• Présentation du projet : Usual Money est un projet de stablecoin soutenu par une certaine plateforme d'échange, visant à fournir une nouvelle solution de stablecoin de manière décentralisée. Le mécanisme central du projet comprend trois principaux jetons : le stablecoin USD0, le produit obligataire USD0++ et le jeton de gouvernance USUAL.

• Derniers développements : Récemment, Usual Money a effectué une mise à niveau de Checker. Après la mise à niveau, le rendement annualisé des détenteurs de produits obligataires USD0++ a atteint 48 %, tandis que l'APY moyen de USD0/USD0++ sur Curve est de 54 % et le rendement annualisé moyen de USD0/USDC est de 52 %. De plus, la quantité de pièces USUAL a été réduite de 17 %, augmentant ainsi le prix de l'USUAL. Cela a attiré de nombreux utilisateurs à participer à Usual Money pour obtenir des rendements annualisés élevés.

BounceBit(BB):(Indice de recommandation:⭐️⭐️⭐️⭐️)

• Présentation du projet : BounceBit est une couche de re-staking dans l'écosystème Bitcoin. Dans sa conception, il collabore étroitement avec une plateforme de trading pour créer des éléments CeDeFi à haut rendement ; de plus, il construit sa propre chaîne BounceBit pour établir des scénarios d'utilisation concrets pour le Restaking.

• Derniers développements : récemment, BounceBit a augmenté les taux de rendement des différentes cryptomonnaies, avec un rendement annualisé de 30 jours de 54,25 % pour l'USDT, de 24,55 % pour le BTC, de 37,13 % pour le BNB et de 37,7 % pour l'ETH, attirant ainsi de nombreux utilisateurs à investir leurs actifs dans BounceBit pour participer au staking. Parallèlement, cette semaine, BounceBit a conclu un partenariat avec Ondo pour introduire des RWA tokenisées dans BounceBit, commençant à entrer sur le marché des RWA.

Equilibria(EQB):(Indice de recommandation:⭐️⭐️⭐️)

• Présentation du projet : Equilibria est un projet de pool de fusils, dont l'objectif principal est de créer des rendements élevés pour les utilisateurs. En utilisant le modèle de rendement amélioré veToken adopté par Pendle, il offre des rendements plus élevés aux LP grâce à la version tokenisée de vePENDLE, ePENDLE, et fournit des récompenses supplémentaires aux détenteurs de PENDLE.

• Dernières nouvelles : Cette semaine, Equilibria a renforcé sa coopération avec Curve et a lancé le premier pool amélioré - le pool scrvUSD, conçu pour augmenter les rendements des utilisateurs. Par la suite, des pools améliorés SolvBTC, cmETH et ePENDLE ont été ajoutés, portant le rendement annuel en pourcentage (APY) des utilisateurs jusqu'à 59 %, attirant ainsi un grand nombre d'utilisateurs pour participer à l'arbitrage.

En résumé, nous pouvons voir que les projets ayant connu une forte croissance du TVL cette semaine sont principalement concentrés dans la zone des rendements des stablecoins ( piscine mitrailleuse ).

( Performance globale de la zone

• La capitalisation des stablecoins augmente progressivement : USDT est passé de 141 milliards USD la semaine dernière à 145,1 milliards USD, soit une augmentation de 2,91 %, tandis que USDC est passé de 40,2 milliards USD à 41,5 milliards USD, avec une hausse de 3,23 %. On peut constater que cette semaine, tant USDT, qui est principalement axé sur les marchés non américains, qu'USDC, qui se concentre sur le marché américain, ont tous deux connu une croissance, ce qui indique que l'ensemble du marché continue d'accueillir un afflux de capitaux.

• La liquidité augmente progressivement : les taux d'arbitrage sans risque sur le marché traditionnel continuent de diminuer avec la baisse des taux d'intérêt, tandis que les taux d'arbitrage des projets DeFi sur la chaîne augmentent en raison de la valorisation des actifs en cryptomonnaies. Revenir vers DeFi sera un très bon choix.

• Situation des fonds : Le TVL des projets DeFi est passé de 53,2 milliards de dollars la semaine dernière à 54,1 milliards de dollars actuellement, avec une nouvelle augmentation des fonds de 1,69 %. Cette semaine, la croissance reste positive et maintient une tendance à la hausse continue depuis près de deux mois, prouvant qu'il y a un flux constant de fonds entrant dans les projets DeFi.

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( analyse approfondie

Moteur de hausse :

Les principaux facteurs de conduite de cette hausse peuvent être résumés par le chemin de transmission suivant : le marché entre dans un cycle haussier, ce qui entraîne une augmentation de la demande de liquidité, poussant ainsi les niveaux de taux d'intérêt de base à la hausse, amplifiant l'espace de profit des stratégies de cycle d'arbitrage dans les protocoles de Finance décentralisée. Plus précisément :

• Environnement du marché : zone de cycle haussier