Nouvelle tendance MEV sur Solana : l'arbitrage atomique occupe la moitié du terrain

Avec le lancement d'options de frais prioritaires personnalisées et de mesures anti-arbitrage par les échanges décentralisés, les bénéfices des attaques sandwich sur le réseau Solana ont considérablement diminué. Au 6 mai, ce chiffre était tombé à 582 SOL, bien en dessous des 10 000 SOL de bénéfices par jour pour un seul robot d'attaque quelques mois auparavant. Cependant, ce n'est pas la fin du MEV, un nouveau type d'arbitrage atomique devient la principale source de transactions sur la chaîne Solana.

Les données montrent que la part des arbitrages atomiques off-chain a atteint un niveau impressionnant. Le 8 avril, le pourcentage de pourboires contribué par l'arbitrage atomique a atteint 74,12 %, et durant d'autres périodes, il est resté essentiellement au-dessus de 50 %. En d'autres termes, actuellement, environ une transaction sur deux sur la chaîne Solana est un arbitrage atomique.

Malgré cela, il y a presque aucune discussion sur l'arbitrage atomique sur les réseaux sociaux. Cette nouvelle opportunité d'arbitrage est-elle un coffre-fort caché ou une autre forme d'outil d'arbitrage ?

Arbitrage atomique : une nouvelle approche pour le trading MEV

L'arbitrage atomique fait référence à l'exécution d'opérations d'arbitrage en plusieurs étapes dans une seule transaction atomique sur la blockchain. Les opérations typiques incluent l'achat d'actifs à bas prix sur un DEX dans la même transaction, suivie de la vente à prix élevé sur un autre DEX. Comme l'ensemble du processus est encapsulé dans une seule transaction atomique, il élimine naturellement le risque de contrepartie et le risque d'exécution partielle associés à l'arbitrage traditionnel entre échanges ou à l'arbitrage non atomique. Si la transaction réussit, le profit est verrouillé ; en cas d'échec, seules les frais de transaction sont perdus et l'état des actifs revient à la normale.

L'atomicité n'est pas conçue spécifiquement pour l'arbitrage, mais est une propriété inhérente de la blockchain garantissant la cohérence de l'état. Les arbitragistes exploitent habilement cette caractéristique, en regroupant des opérations à risque qui seraient normalement exécutées en plusieurs étapes dans une unité atomique, éliminant ainsi le risque d'exécution d'un point de vue technique.

Contrairement aux attaques de sandwich traditionnelles ou aux robots de trading automatiques, l'arbitrage atomique se concentre davantage sur la découverte des écarts de prix dans plusieurs pools de trading pour saisir les opportunités d'arbitrage.

Mythe de la richesse rapide et réalité cruelle

Les données récentes montrent que l'arbitrage atomique semble offrir une marge bénéficiaire considérable. Au cours du mois dernier, l'arbitrage atomique sur Solana a généré un profit de 120 000 SOL (environ 1,7 million de dollars). L'adresse la plus rentable a dépensé seulement 128,53 SOL pour réaliser un profit de 14 129 SOL, ce qui représente un rendement de 109 fois. Le rendement le plus élevé d'une seule transaction a été obtenu avec un coût de seulement 1,76 SOL pour gagner 1 354 SOL, avec un rendement atteignant 769 fois.

Les statistiques montrent qu'il y a 5656 robots d'arbitrage atomique, avec un revenu moyen de 24,48 SOL (3071 dollars) par adresse, et un coût moyen d'environ 870 dollars. Le rendement mensuel peut atteindre 352 %, ce qui semble être une bonne affaire.

Cependant, les coûts affichés ici ne comprennent que les frais de transaction off-chain, l'arbitrage atomique nécessite également des investissements supplémentaires. Les exigences matérielles incluent un RPC privé et un serveur 8 cœurs 8 Go, avec un coût mensuel compris entre 150 et 500 dollars. Pour améliorer la vitesse d'arbitrage, il est généralement nécessaire de configurer plusieurs serveurs d'adresses IP.

La situation réelle peut ne pas correspondre aux données affichées. Un site de déploiement d'arbitrage atomique indique que, au cours de la dernière semaine, seulement 15 adresses ont généré des profits supérieurs à 1 SOL, le maximum étant de 15 SOL, tandis que la plupart des autres sont sous 1 SOL, voire en perte. En tenant compte des coûts des serveurs et des nœuds, la majorité des robots sur cette plateforme pourraient être en situation de perte, et de nombreuses adresses ont cessé l'arbitrage.

Dévoiler le brouillard de l'arbitrage "gagnant à tous les coups"

Malgré les différences entre la réalité et les données massives, en général, les robots d'arbitrage atomique Solana restent rentables. Cela correspond à la "règle des 80/20", où quelques robots d'arbitrage de haut niveau réalisent d'importants bénéfices, tandis que d'autres deviennent de nouveaux "pigeons".

La clé du profit de l'arbitrage atomique réside dans la découverte d'opportunités d'arbitrage. Les transactions les plus rentables exploitent les failles de liquidité insuffisante d'un certain pool de transactions, saisissant les opportunités que les gros investisseurs n'ont pas remarquées concernant la profondeur du pool. Cependant, ces opportunités sont rares, et les robots off-chain sont tous en concurrence pour des opportunités similaires, rendant le grand arbitrage semblable à gagner à la loterie.

L'arbitrage atomique a récemment émergé, probablement en raison de certains développeurs qui l'ont emballé comme une entreprise infaillible, offrant une version gratuite et des tutoriels, ne prenant qu'une commission de 10% sur les bénéfices. Ils facturent également des frais d'abonnement pour aider à construire des nœuds, des serveurs et fournir davantage de services IP.

Cependant, la plupart des utilisateurs, en raison d'une compréhension technique limitée, utilisent des outils de surveillance d'arbitrage similaires, ce qui entraîne des bénéfices modestes et ne couvre pas les frais de base. À moins de disposer de compétences techniques, d'outils de surveillance uniques et de nœuds de serveur haute performance, les participants risquent simplement de passer d'une perte liée au trading de cryptomonnaies à des frais de serveur et d'abonnement.

L'augmentation du nombre de participants a également augmenté la probabilité d'échec de l'Arbitrage. Un programme à haut rendement a actuellement un taux d'échec des transactions supérieur à 99 %, et les participants doivent toujours payer des frais off-chain.

Avant de plonger dans cette vague séduisante d'"arbitrage atomique", les participants potentiels doivent rester lucides, évaluer pleinement leurs ressources et capacités, et se méfier des promesses "gagnant-gagnant" trop emballées, afin d'éviter de devenir une autre vague de "choux" sous cette nouvelle "ruée vers l'or".