Quatre stratégies pour augmenter le TVL des applications de Finance décentralisée

Augmenter la valeur totale des actifs verrouillés ( TVL ) est l'objectif principal de nombreux projets de finance décentralisée ( DeFi ). Cet article explorera quatre stratégies principales pour améliorer le TVL, en analysant leurs avantages et inconvénients ainsi que l'ordre de mise en œuvre.

1. Prévisions d'émission de jetons

C'est la méthode la plus directe et avec le meilleur rapport coût-bénéfice. Les projets n'ont pas besoin d'investir massivement au départ, il leur suffit d'attirer la liquidité en offrant aux utilisateurs des attentes de gains futurs en tokens par le biais d'activités de points, etc.

Le marché des cryptomonnaies se compose principalement de deux types de participants : les traders et les premiers participants. Les premiers profitent du trading sur le marché secondaire, tandis que les seconds obtiennent des airdrops de tokens en participant tôt à des projets.

Pour les projets n'ayant pas encore émis de jetons, mener des campagnes de distribution gratuite est un excellent moyen de marketing. En offrant des récompenses en points aux utilisateurs précoces, on les attire à participer et à attendre l'avenir des jetons de la plateforme échangeables, établissant ainsi une base d'utilisateurs et une communauté sans dépenses en capital substantiel.

2. Collaboration inter-projets

Cette méthode repose principalement sur le contexte et les canaux du projet lui-même, et est essentiellement un échange de ressources. Par exemple, elle permet aux utilisateurs d'utiliser d'autres jetons de projet comme garantie ou moyen de paiement sur la plateforme, augmentant ainsi l'interopérabilité et la liquidité des actifs.

Prenons l'exemple d'une collaboration entre un projet L2 de Bitcoin et un protocole de staking de Bitcoin. Après le lancement de son jeton, le projet L2 a collaboré avec le protocole de staking pour diriger la liquidité vers ce dernier afin de maintenir la liquidité dans l'écosystème. Le protocole de staking est ainsi devenu la plus grande plateforme de staking de Bitcoin, mais ne supporte que ce L2, réalisant finalement un double gagnant.

3. Incitations à la rentabilité

Une pratique typique est le minage de liquidités, établir des pools de liquidités et attirer les utilisateurs à participer grâce aux récompenses des frais de transaction. Cette méthode peut rapidement augmenter la TVL, mais il est nécessaire de concevoir un mécanisme de récompense raisonnable pour éviter une inflation excessive et de prêter attention à la gestion des risques.

4. Créer de nouveaux actifs

Les méthodes telles que le staking liquide et le re-staking peuvent créer de nouveaux actifs et attirer des fonds supplémentaires. Par exemple, l'émission de certificats de staking ETH a non seulement amélioré la liquidité des actifs déjà stakés, mais a également créé de nouvelles opportunités d'investissement.

Mais cette méthode comporte également des risques d'accumulation. Si un jeton dans un certain maillon présente un problème, cela pourrait affecter l'ensemble de l'écosystème des actifs concernés.

Priorité des stratégies

Du point de vue des projets, la hiérarchie des priorités pour maximiser l'efficacité du capital est la suivante :

1. Prévisions d'émission de jetons : coûts bas, rendements élevés
2. Collaboration inter-projets : coûts relativement bas, principalement un échange de ressources
3. Incitations à la rentabilité : coûts élevés, nécessité de partager les revenus de la plateforme
4. Créer de nouveaux actifs : coût le plus élevé, nécessite de maintenir la liquidité des nouveaux actifs

Cependant, dans la pratique, les équipes de projet doivent ajuster les priorités stratégiques en fonction de leurs ressources, des conditions du marché et des objectifs spécifiques. Ces stratégies ne sont pas mutuellement exclusives et peuvent être combinées de manière flexible en fonction des besoins des différentes phases et des retours du marché.