Stratégies d'arbitrage quantitatif : le chemin vers des revenus stables sur le marché des cryptoactifs

Dans les turbulences du marché des Cryptoactifs, les stratégies d'Arbitrage quantitatif, grâce à leur stabilité et leur capacité de contrôle des risques, sont progressivement devenues le choix privilégié des investisseurs. Récemment, un webinaire a invité deux experts en trading quantitatif pour discuter de la logique fondamentale de cette stratégie et de son potentiel sur le marché.

Présentation des invités

• Allen : issu de la finance traditionnelle, il est entré sur le marché des cryptoactifs en 2018, se concentrant sur l'introduction de modèles quantitatifs traditionnels dans le trading crypto. Avec plus de six ans d'expérience en trading quantitatif d'actifs numériques, il a réussi à diriger son équipe pour se protéger lors de plusieurs crises de marché.

• Leon : possède une riche expérience en fonds spéculatifs et en gestion des risques, il s'est concentré sur les stratégies d'arbitrage quantitatif sur le marché des cryptoactifs depuis 2018.

Naissance et contexte des stratégies d'arbitrage quantitatif

Deux experts ont déclaré que la forte volatilité du marché des cryptoactifs, la forte proportion de petits investisseurs et l'immaturité globale du marché offrent un large espace pour les stratégies quantitatives. Les mécanismes uniques du marché, tels que les contrats perpétuels et les taux de financement, ont également créé de nouvelles opportunités d'arbitrage.

Logique de fonctionnement de l'Arbitrage quantitatif et sources de revenus

Le cœur de l'arbitrage quantitatif est de profiter de la différence de prix entre le marché au comptant et les contrats perpétuels. En achetant des actifs au comptant tout en vendant à découvert des contrats perpétuels, les arbitragistes peuvent tirer des bénéfices des taux de financement payés par les détenteurs de contrats perpétuels. L'avantage de cette stratégie réside dans la réalisation d'une neutralité de marché par le biais de la couverture, ce qui les rend insensibles aux fluctuations des prix.

• Taux de financement : réglé toutes les 8 heures, le rendement annualisé peut atteindre 20%-30% en marché haussier, et peut maintenir 8%-10% même en marché baissier.
• Risque neutre : La couverture entre le spot et le contrat assure une stabilité des bénéfices et évite les fluctuations du marché.

Méthodes pour garantir une stabilité à long terme

1. Utiliser un compte de marge unifié, intégrer la gestion des fonds et réduire les risques d'opérations entre comptes.
2. Utiliser la liquidité profonde des jetons de premier ordre (comme BTC, ETH) pour fournir une garantie de base.
3. Mettre en œuvre un mécanisme de rotation dynamique, surveiller quotidiennement les taux de financement des jetons principaux et optimiser la configuration du portefeuille.

Stratégies pour faire face aux risques du marché

• Lorsque l'écart de prix s'élargit soudainement : réduire la position ou reconfigurer en fonction des données de retrait.
• Taux de financement négatif : mettre en place un mécanisme de stop loss strict, ajuster la stratégie après 5 jours consécutifs de valeurs négatives.

Arbitrage quantitatif vs détention directe de jetons

L'arbitrage quantitatif offre un faible risque et des rendements stables, adapté aux investisseurs averses au risque. Les experts recommandent de combiner la détention de jetons avec l'arbitrage quantitatif pour améliorer les rendements et diversifier les risques.

Cycles de marché et rendements des stratégies d'arbitrage

On s'attend à ce que la phase de forte rentabilité du marché haussier puisse se poursuivre pendant les 6 prochains mois. Même en entrant dans un marché baissier, l'arbitrage quantitatif peut maintenir des retraits faibles et des rendements stables grâce à une gestion précise et à une configuration multi-jetons.

Processus opérationnel réel

Prenons l'exemple de 1 million de dollars, qui peut être utilisé pour acheter 2 millions de dollars de produits dérivés, tout en vendant à découvert des contrats perpétuels équivalents. L'effet de levier est contrôlé à moins de deux fois, garantissant que les gains proviennent principalement des frais de financement plutôt que des fluctuations du marché. Le compte de marge unifié des échanges modernes simplifie considérablement le processus opérationnel, améliore l'efficacité et réduit les risques.

Gestion des risques

Les principaux risques incluent la volatilité des écarts de prix et les taux de financement négatifs à court terme. Les mesures d'atténuation comprennent :

1. Mettre en place des règles de stop-loss strictes
2. Configuration multi-jetons pour diversifier le risque
3. Réparation des retraits en s'appuyant sur le mécanisme de retour à l'écart de prix et de restauration du taux de financement.

Réponse aux environnements de marché extrêmes

1. Répartition des positions : la configuration d'un seul jeton ne doit pas dépasser 5%
2. Ajustement dynamique du portefeuille : réduire la position lorsque l'écart de prix s'élargit, augmenter la position à l'envers lors de l'évaluation des limites de l'écart de prix.
3. Garanties techniques : faire face aux événements extrêmes grâce à un système d'alerte et de réponse rapide.

Comparaison des performances des marchés haussier et baissier

• Marché haussier : rendement annuel de 20 % à 30 %
• Marché baissier : rendement annuel de 8 % à 10 %, risque très faible

Même en période de marché baissier, en optimisant la configuration des jetons, il est possible de maintenir le retrait global à un niveau relativement bas.

Comparaison avec les outils financiers traditionnels

Les stratégies d'arbitrage quantitatif peuvent être considérées comme une version améliorée des outils de gestion de trésorerie, offrant des rendements plus élevés et des risques très faibles par rapport aux obligations traditionnelles ou aux fonds monétaires. Elles conviennent particulièrement aux investisseurs qui passent d'outils de gestion de trésorerie à faible rendement.

Conclusion

Les stratégies d'arbitrage quantitatif présentent des avantages uniques sur le marché des cryptoactifs, offrant aux investisseurs un choix à faible risque et à rendement stable. Grâce à une gestion des risques fine et à un soutien technologique avancé, cette stratégie peut maintenir des performances relativement stables dans divers environnements de marché, devenant ainsi une partie indispensable de l'allocation d'actifs.