L'éclatement de la bulle des jetons Meme entraîne une crise de confiance sur le marché, le marché des cryptomonnaies est en baisse.

Au premier trimestre 2025, le marché des cryptomonnaies a connu un ajustement sévère. Les principales monnaies et certaines monnaies à faible capitalisation ont chuté, les principales monnaies ayant généralement des baisses supérieures à 30 %. Les raisons de cette forte correction incluent la fréquence des événements de fuite de projets, l'explosion des projets de faible qualité, ainsi que le phénomène de récolte des investisseurs particuliers utilisant l'effet des célébrités atteignant des niveaux historiques. Ces événements ont déclenché une réaction en chaîne, entraînant une perte de confiance générale sur le marché, une propagation du pessimisme des utilisateurs et une réduction brutale de la liquidité. Les données montrent que la capitalisation boursière totale des cryptomonnaies a actuellement diminué de 28 % par rapport au pic de début d'année, et les indicateurs de liquidité du marché sont tombés au niveau du marché baissier de 2023.

Cette crise déclenchée par une bulle spéculative, des failles de sécurité et une pression réglementaire signifie-t-elle que le marché des cryptomonnaies entre dans un hiver ?

I. Rétrospective de l'événement : Du carnaval à l'effondrement du marché des jetons Meme

(1) Éclatement de la bulle des jetons mèmes : effondrement du jeton TRUMP et prolifération de projets frauduleux

• Effondrement du jeton concept Trump : le jeton Meme TRUMP, associé à la famille Trump, a vu sa capitalisation boursière dépasser 15 milliards de dollars à un moment donné, mais a chuté de 60 % après son lancement, les fonds étant détournés vers d'autres jetons politiques, et la confiance du marché s'est rapidement effondrée.

• Informations fausses et attaques de hackers : le compte d'un cofondateur d'un projet a été compromis, et de faux jetons Meme ont été promus au nom de la famille Trump, entraînant une perte d'actifs d'environ 27 millions de dollars et provoquant une crise de confiance. Des incidents similaires se sont déjà produits à plusieurs reprises en janvier 2025.

(2) Les données du marché révèlent des risques : la part des transactions spéculatives augmente.

• Le volume des transactions de jetons Meme représente 11 % des 300 principales actifs en chiffrement (hors stablecoins), mais la forte volatilité a entraîné un montant de liquidation de 346 millions de dollars en 24 heures.

• Le nombre de jetons nouvellement émis sur une certaine blockchain a explosé, les statistiques montrent que le nombre de cryptomonnaies approche 11 millions, dont la plupart sont des jetons Meme sans valeur réelle. Un grand nombre de transactions spéculatives a plongé le marché dans une "bataille pour l'attention", aggravant l'effet de dilution des fonds et la Crise de confiance émerge progressivement.

Deuxième partie : Les multiples incitations derrière l'effondrement

1. Vulnérabilité dirigée par la communauté

Les jetons Meme dépendent du consensus et de la spéculation émotionnelle de la communauté, manquant de soutien technologique ou d'application. Par exemple, un certain jeton Meme a rapidement émergé grâce à un symbole culturel, sa volatilité étant corrélée à un indice émotionnel des médias sociaux à 0,93. Dès qu'un événement négatif ou une déclaration d'une célébrité provoque la panique, le risque d'effondrement augmente considérablement.

2. Vulnérabilités de sécurité et fuites d'informations utilisateur

• Attaques de hackers fréquentes : les projets de jetons Meme, en raison de leur faible niveau technique et de leurs mesures de sécurité insuffisantes, sont devenus les principales cibles des hackers. L'incident de vol de fonds des utilisateurs d'un échange en novembre 2024 a mis en lumière les faiblesses de la sécurité de l'industrie.

• Prolifération des projets frauduleux : L'utilisation de l'influence des célébrités pour susciter l'engouement est devenue une méthode courante pour les malfaiteurs, les investisseurs subissant des pertes en raison de l'asymétrie d'information. Récemment, que ce soit l'engouement suscité par le chien de compagnie du fondateur d'un certain échange ou l'événement où le président argentin a promu un certain jeton, ces situations ont été exploitées par certains manipulateurs pour contrôler les prix et siphonner les fonds des nouveaux investisseurs.

3. Pression réglementaire et détérioration de l'environnement du marché

• Règlementation renforcée : les organismes de réglementation américains commencent à se tourner vers une "réglementation guidée", un nouveau projet de loi tente de clarifier la répartition des responsabilités entre les différents organismes de réglementation, mais le risque de rupture dans l'exécution des politiques a encore accru l'incertitude sur le marché. En même temps, les organismes de réglementation de Dubaï ont émis un avertissement sur les risques associés aux jetons Meme le 17 février.

• Sursaturation du marché et chocs macroéconomiques : Les jetons Meme ont absorbé la prime spéculative des jetons technologiques, avec 36 millions de jetons en concurrence pour un financement limité, ce qui a entraîné une dilution de la liquidité du marché. Le dépassement de la dette publique américaine à 36 trillions de dollars, la dégradation de la note de crédit et l'escalade de la guerre commerciale ont exacerbé les attentes de resserrement de la liquidité mondiale, mettant sous pression le marché des cryptomonnaies et d'autres actifs risqués.

Trois, réaction en chaîne : le signal du marché baissier est-il arrivé ?

1. Confiance des investisseurs ébranlée : les données montrent que seulement 0,412 % des portefeuilles ont réalisé des bénéfices de plus de 10 000 $ grâce aux transactions de jetons Meme, et plus de 99 % des participants sont devenus des "victimes de la bulle".

2. Fuite de capitaux et épuisement de la liquidité : L'effondrement des jetons Meme a entraîné une fuite massive de capitaux du marché des cryptomonnaies, le prix du Bitcoin étant tombé de 100 000 $ à 96 000 $, le marché entrant en "mode de refuge", avec une baisse de la liquidité.

3. La crise de confiance dans l'industrie s'aggrave : les projets décentralisés sont accusés de devenir des "vassaux du pouvoir", comme un projet ayant perdu des dizaines de millions de dollars, exposant les dangers de la manipulation politique et de la récolte de capitaux.

4. Narration technique faible : Bien qu'Ethereum ait été mis à niveau pour tenter d'améliorer les performances par l'abstraction de compte et l'optimisation Layer2, certaines nouvelles blockchains ont une évaluation excessive, et l'innovation technique n'a pas réussi à compenser l'émotion spéculative du marché.

5. Éloignement des développeurs et des porteurs de projets : le marché est saturé de projets de coupe de l'herbe et de faux communautés, rendant difficile pour les projets de qualité d'obtenir l'attention qu'ils méritent. Par exemple, un projet RWA avait promis un soutien d'actifs de 4,5 milliards de dollars, mais la TVL réelle n'était que de 64 millions de dollars, ce qui a fortement affecté la confiance des développeurs et des porteurs de projets.

Quatre, voies et suggestions : stratégies de survie en marché baissier - six règles d'or pour les joueurs ordinaires

Dans le contexte actuel de crise de confiance sur le marché et d'épuisement des fonds, comment les joueurs ordinaires peuvent-ils se protéger et trouver des solutions dans un marché baissier ? Le cœur de la survie en marché baissier est : rester calme dans la frénésie, accumuler dans la vallée. Les six règles d'or suivantes pourraient offrir quelques idées aux investisseurs :

1. Analyse rationnelle, refusez de suivre aveuglément la tendance : restez calme, pensez de manière indépendante, concentrez-vous sur l'étude des fondamentaux et méfiez-vous des projets qui dépendent de la spéculation et du battage médiatique.

2. Diversifier les investissements pour réduire le risque d'un actif unique : éviter que les fonds ne soient trop concentrés sur une classe d'actifs à haut risque, et améliorer la capacité globale de résistance au risque par une stratégie d'investissement diversifiée.

3. Renforcer la protection de la sécurité et améliorer la sensibilisation à la défense : utiliser des portefeuilles matériels, des mesures d'authentification à deux facteurs, mener des enquêtes approfondies sur le contexte du projet, afin d'éviter des pertes dues à des vulnérabilités de sécurité ou à des escroqueries par hameçonnage.

4. Gérer raisonnablement les positions, en mettant l'accent sur le contrôle des risques : établir et appliquer strictement une stratégie de gestion des positions, définir des niveaux de prise de bénéfices et de stop-loss raisonnables, et éviter de suivre la tendance à la hausse ou à la baisse.

5. Suivre de près les évolutions réglementaires et du marché : surveiller en temps réel les dernières tendances des organismes de régulation nationaux et internationaux ainsi que les données macroéconomiques, et ajuster les stratégies d'investissement de manière flexible.

6. Développez une philosophie d'investissement à long terme, en mettant l'accent sur la valeur intrinsèque des projets : éloignez-vous des spéculations à court terme et investissez patiemment dans des projets de qualité soutenus par une technologie solide, un modèle commercial clair et une excellente équipe.

Conclusion

Les cycles ne se répètent jamais, mais les lois sont éternelles. L'histoire montre que chaque cycle du marché des cryptomonnaies est différent, mais les lois sous-jacentes existent toujours. L'effondrement actuel des Meme jetons n'est pas seulement le reflet d'un ajustement cyclique du marché, mais aussi une opportunité pour l'industrie du chiffrement de passer de la "frénésie spéculative" à la "construction de valeur". Bien que le sentiment du marché soit actuellement morose et que la liquidité se soit fortement contractée, chaque crise peut devenir un point tournant important pour le secteur afin de reconstruire la confiance et d'atteindre la maturité.

Un marché baissier à court terme pourrait être difficile à éviter, mais à long terme, seule l'innovation technologique, l'amélioration de la réglementation et l'augmentation de la sensibilisation à la sécurité des utilisateurs peuvent reconstruire la base de confiance de l'industrie et promouvoir le développement de l'écosystème de chiffrement vers une direction saine et transparente. L'avenir du marché des cryptomonnaies dépend des choix éclairés de chaque étape actuelle.