Qu'est-ce que la dominance du Bitcoin ? Pourquoi la dominance du BTC est-elle importante sur le marché des cryptoactifs ?

Dans le monde des actifs numériques, peu d'indicateurs sont aussi surveillés que : la dominance du Bitcoin. La dominance du Bitcoin est souvent considérée comme un indicateur du sentiment du marché, représentant le pourcentage de la capitalisation totale du marché du Bitcoin par rapport à l'ensemble du marché des cryptomonnaies. Bien que le Bitcoin reste la première et la plus précieuse des cryptomonnaies, l'expansion des altcoins a fait de la dominance du BTC un indicateur dynamique et révélateur. Mais que nous dit vraiment la dominance du Bitcoin, et pourquoi les traders et les investisseurs l'utilisent-ils pour guider leurs décisions pendant les marchés haussiers et baissiers ?

Comprendre la domination du Bitcoin

Le taux de domination du Bitcoin (BTC est un ratio qui compare la capitalisation totale du Bitcoin à la capitalisation totale de toutes les cryptomonnaies. Il est généralement exprimé en pourcentage et est mis à jour en temps réel sur des agrégateurs de données comme CoinGecko ou CoinMarketCap. Par exemple, si la capitalisation boursière totale du marché des cryptomonnaies est de 2 billions de dollars, et que la capitalisation boursière du Bitcoin est de 1 trillion de dollars, le taux de domination du BTC est de 50 %. Cela signifie que la moitié de la valeur totale du marché des cryptomonnaies est stockée en Bitcoin, tandis que l'autre moitié est dispersée parmi d'autres monnaies comme Ethereum, Solana, XRP, les monnaies mèmes, les stablecoins, etc. Lorsque la performance du Bitcoin est supérieure à celle des autres cryptomonnaies ou lorsque le marché plus large revient au Bitcoin en tant que "refuge", le taux de domination du BTC augmente. Lorsque des fonds affluent plus activement vers d'autres cryptomonnaies ou des domaines émergents tels que la finance décentralisée, les jetons non fongibles et les jetons basés sur l'intelligence artificielle, le taux de domination diminue.

Pourquoi la domination de BTC est-elle importante

Le taux de domination de BTC offre un aperçu du comportement des investisseurs et des cycles de marché. Dans un environnement de marché haussier, lorsque les altcoins attirent l'attention et que le capital spéculatif afflue vers des actifs moins importants, le taux de domination de BTC a tendance à diminuer. En revanche, dans un marché baissier ou dans des conditions d'incertitude, les investisseurs ont tendance à se tourner de nouveau vers le Bitcoin en raison de sa relative stabilité, ce qui pousse le taux de domination de BTC à la hausse. Pour les traders, ce ratio aide à déterminer les stratégies de répartition du capital. Par exemple, une baisse du taux de domination du BTC peut suggérer un environnement favorable pour le trading de petites cryptomonnaies, souvent appelé "saison des altcoins". En revanche, une augmentation du taux de domination peut indiquer qu'il est temps de concentrer ses investissements dans le BTC ou des tokens à grande capitalisation. Le taux de domination du BTC révèle également le sentiment de risque au niveau macro. Un taux de domination élevé reflète généralement la prudence ou la consolidation, tandis qu'un taux de domination bas peut indiquer une augmentation de l'appétit pour le risque chez les investisseurs.

Tendance historique de la domination du BTC

Au début de la cryptomonnaie (avant 2017), la domination du BTC oscillait autour de 90 % car le Bitcoin était presque la seule cryptomonnaie largement adoptée. Cependant, avec le lancement de l'Ethereum, le boom des ICO en 2017 a entraîné une augmentation de l'activité des altcoins, faisant chuter la domination du BTC en dessous de 40 %. En 2021, la domination du BTC a connu des fluctuations importantes - elle était d'environ 70 % pendant les premiers rebonds du Bitcoin, puis est tombée en dessous de 40 % lors du pic des vagues DeFi et MEME. D'ici la mi-2025, la domination du Bitcoin se stabilisera autour de 53 %, reflétant un marché équilibré, où le Bitcoin reste fort, mais les altcoins occupent également une part de marché considérable.

Comment les traders peuvent tirer parti de la dominance du BTC

De nombreux traders expérimentés intègrent la dominance du BTC dans leurs analyses techniques et macroéconomiques. Certaines stratégies courantes incluent :

• Timing de la saison des altcoins : lorsque la domination de BTC diminue tandis que la capitalisation totale augmente, cela est généralement considéré comme un point d'entrée pour les altcoins. À ce stade, les traders peuvent augmenter leurs investissements dans des tokens à faible capitalisation.
• Port sûr : Si la dominance augmente de manière drastique pendant une baisse du marché, il peut être judicieux de transférer des fonds vers BTC ou des stablecoins.
• Confirmation de tendance : Le changement de domination de BTC peut confirmer ou contester des tendances de marché plus larges. Par exemple, si le prix de BTC augmente avec la montée de sa domination, cela indique une forte confiance des gens dans la position de leader du Bitcoin.

Il existe même des traders techniques qui appliquent directement des outils graphiques tels que les moyennes mobiles, l'indice de force relative (RSI) et les lignes de tendance sur le graphique de domination du BTC pour prédire les changements de momentum du marché.

La domination de BTC et la domination d'ETH ainsi que des stablecoins

Bien que le taux de dominance du BTC soit l'indicateur le plus souvent cité, d'autres taux de dominance gagnent également en pertinence. Le taux de dominance d'Ethereum (ETH.D) montre la proportion de la capitalisation boursière d'Ethereum par rapport à la capitalisation boursière totale, ce qui peut indiquer la force de l'écosystème Layer-1 et de la DeFi. De plus, des stablecoins comme USDT et USDC voient leur part de marché global augmenter, créant un nouvel indicateur : le taux de domination des stablecoins. Pendant un marché haussier, une augmentation du taux de domination des stablecoins peut indiquer que les traders réalisent des bénéfices et conservent des liquidités, ce qui constitue également une autre forme d'analyse des sentiments. Ces indicateurs dominants superposés offrent une vue plus détaillée du roulement de capital dans l'industrie des cryptocurrencies.

Les limites de la part de marché du BTC

Bien que le taux de domination du BTC soit un outil utile, il n'est pas sans limites. Cet indicateur peut être affecté par le lancement de nouveaux jetons ou par des changements dans le nombre total de jetons alternatifs. De plus, il ne prend pas en compte la liquidité ou le volume des transactions - seulement la capitalisation de marché. De plus, la popularité croissante des jetons de paquets, des actifs synthétiques et des jetons inter-chaînes pourrait brouiller les flux de capitaux réels et déformer le taux de domination. Ainsi, le taux de domination de BTC doit être utilisé avec d'autres indicateurs, y compris la tendance des prix du Bitcoin, le volume des transactions, l'indice de peur et de cupidité, ainsi que l'activité en chaîne.

Conclusion

Le taux de domination du Bitcoin n'est pas qu'un chiffre - c'est une fenêtre sur la psychologie collective du marché des cryptomonnaies. Que ce soit pour annoncer la saison des altcoins à venir, le retour du Bitcoin en tant qu'or numérique, ou simplement pour refléter la rotation des capitaux, le taux de domination du BTC est toujours un indicateur fiable et largement utilisé. Pour les investisseurs et les traders de Gate et d'autres plateformes, surveiller le taux de domination du BTC en conjonction avec les graphiques de prix et les indicateurs macroéconomiques peut mener à des stratégies plus éclairées. Avec la croissance continue des Layer-2, des jetons AI et des actifs du monde réel, le taux de domination du Bitcoin continuera d'être un indicateur clé pour naviguer dans un paysage de marché en constante évolution.

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