stablecoin, RWA et Finance décentralisée : trois catalyseurs pour la réévaluation de la valeur d'ETH

Récemment, la performance des actions de cryptomonnaie a été bonne, suscitant des réflexions chez les investisseurs sur plusieurs questions clés : où se situe l'augmentation du marché après l'adoption de la loi sur les stablecoins ? Pourquoi certains jetons peuvent-ils exploser grâce à l'engouement pour l'ETH ? Quelle est la relation entre les opportunités RWA et l'ETH ? Pourquoi reste-t-on optimiste sur l'ETH malgré les fluctuations de prix à court terme ? Cet article analysera systématiquement ces questions d'un point de vue à long terme.

La hausse de l'Ethereum n'est pas le résultat d'une seule institution, mais plutôt un choix commun des institutions majeures lors de la transformation de leurs stratégies. Le point critique de changement de tendance approche.

I. Interprétation des données

La capitalisation boursière totale des stablecoins a atteint un niveau record de 258,3 milliards de dollars. La législation sur les stablecoins aux États-Unis devrait être finalisée avant août. Le règlement sur les stablecoins à Hong Kong entrera en vigueur le 1er août. La secrétaire au Trésor américaine prévoit que si la loi est adoptée, la capitalisation boursière des stablecoins dépassera 2 000 milliards de dollars dans les prochaines années. La tokenisation d'actifs (RWA) a vu sa capitalisation boursière passer de 5,2 milliards de dollars l'année dernière à 24,3 milliards de dollars, soit une augmentation de 460 %.

Actuellement, la capitalisation boursière totale de la finance traditionnelle dépasse 400 000 milliards, le marché des cryptomonnaies 3 300 milliards, les stablecoins 250 milliards, et les RWA 24 milliards. On prévoit qu'entre 2030 et 2034, 10 % à 30 % des actifs mondiaux pourraient être tokenisés, pour une taille de 40 à 120 000 milliards, et la capitalisation boursière des RWA pourrait être multipliée par plus de 1000.

Les institutions mainstream s'installent activement dans les activités RWA :

Fonds BUIDL de BlackRock : un fonds adossé à des dollars tokenisés basé sur la blockchain, AUM de 2,86 milliards de dollars, 95 % déployé sur ETH.

Securitize : a collaboré avec plusieurs institutions pour émettre des produits tokenisés, d'une capitalisation boursière totale de 3,7 milliards de dollars, dont 80 % sont déployés sur Ethereum.

Fonds BENJI de Franklin Templeton : fonds tokenisé, AUM 743 millions de dollars, 10 % déployés sur ETH.

Deux, réévaluer les RWA

RWA désigne la numérisation des actifs réels en jetons sur la blockchain. Ses avantages incluent :

1. Programmabilité : gestion d'actifs automatisée pilotée par des contrats intelligents

2. Révolution des règlements : réaliser des règlements instantanés, réduire les risques

3. Révolution de la liquidité : améliorer la liquidité des actifs à faible liquidité

4. Accessibilité mondiale : briser les barrières géographiques

Principaux domaines de tokenisation :

1. Prêts privés : montant de 14,3 milliards de dollars, représentant 58,8 %

2. Obligations d'État : taille de 74 milliards de dollars, représentant 30 %

3. Actions : la bourse accélère la promotion

4. Produit : principalement en or

5. Capital-investissement : exploration active en cours

Trois, stablecoin-RWA-Finance décentralisée fusion

Les stablecoins sont la base de l'intégration de la finance traditionnelle sur la chaîne. Le développement rapide des RWA est dû à l'exploration de la conformité institutionnelle. À l'avenir, une fois que de nombreux actifs seront sur la chaîne, la Finance décentralisée jouera un rôle pour réaliser l'efficacité, l'automatisation et la conformité.

Cas d'intégration des RWA et de la Finance décentralisée:

1. Securitize connecte DeFi via sTokens

2. La fusion USDtb d'Ethena avec BUIDL pour obtenir un rendement stable minimum

Quatre, l'ETH est le choix principal des institutions

Actuellement, la capitalisation boursière des RWA sur ETH est de 7,5 milliards de dollars, représentant 58,41 %. Raisons pour lesquelles les institutions choisissent ETH :

1. Sécurité maximale

2. Écosystème DeFi mature et liquidité

3. Haute décentralisation et portée mondiale

Etherealize considère que l'ETH est un nouvel actif : le pétrole numérique qui alimente le nouveau système financier. L'ETH a plusieurs fonctions, ce qui rend son évaluation simple difficile, mais sa valeur stratégique est énorme.

Le processus de revalorisation de l'ETH est en cours :

1. La demande institutionnelle explose

2. La demande de revenus cryptographiques natifs s'accélère

3. Accumulation stratégique d'ETH

4. ETH devient un actif de réserve pour les fonds institutionnels

En résumé, l'ETH est la solution optimale pour la mise en chaîne des actifs actuels et devrait être réévalué à l'avenir.