Perspectives et analyses des tendances du marché des cryptoactifs

Ce week-end, j'ai plus de temps pour réfléchir et je voudrais partager certaines de mes réflexions sur le marché.

Il est prévu que la direction globale du marché des cryptoactifs ne soit claire qu'après septembre. Compte tenu des résistances macroéconomiques, des restrictions de liquidité estivales et des ajustements de positions à la fin du trimestre, les véritables dynamiques du marché pourraient ne commencer qu'après le retour des participants après les vacances d'août. Les récentes activités du marché montrent que la plupart des jetons alternatifs ont augmenté principalement en raison d'une pression à la hausse des vendeurs à découvert. Les traders, influencés par le rebond précédent, poursuivent l'élan, mais manquent de soutien de la part des détenteurs à long terme. Comme prévu, la plupart des jetons ayant connu une forte hausse ont ensuite subi une forte correction.

Ethereum a rebondi de manière inattendue, et les secteurs auparavant touchés tels que l'IA et les jetons ont conduit ce rebond. En revanche, les jetons ayant une utilité réelle, des fondamentaux solides ou des mécanismes de rachat ont montré de la résilience, affichant non seulement des baisses moins importantes, mais aussi un rétablissement plus rapide. On peut en tirer quelques conclusions :

1. La demande de Bitcoin est réelle et durable

Le capital traditionnel entre progressivement par des canaux réglementés tels que les ETF. La nature du capital soutenant le BTC est maintenant différente de celle des périodes précédentes, ce qui réduit la possibilité de liquidations massives, sauf en cas d'événements macroéconomiques.

2. La différenciation des jetons alternatives s'intensifie

Les fonds finiront par revenir aux jetons, mais ne couvriront pas complètement. Seuls les jetons ayant une utilisation claire et une application réelle peuvent attirer des fonds. C'est aussi pourquoi Ethereum pourrait surpasser d'autres chaînes publiques. Une réglementation claire, une augmentation du taux d'utilisation de la DeFi, une structure déflationniste et une demande de staking forment ensemble un puissant effet de volée.

3. Certains jetons font face à des risques structurels

Le déverrouillage des jetons continuera à exercer une pression sur les prix. En cas de manque de liquidité, la pression de vente continue des validateurs et des premiers investisseurs limite l'espace de hausse. Cela rend les perspectives de jetons surévalués cotés sur certaines bourses centralisées peu prometteuses. En particulier, certains jetons d'écosystèmes font face à une pression de vente continue en raison de la structure des récompenses des validateurs.

4. Avantages et changements des jetons

Les jetons de mème ont un avantage structurel : pas de déblocage de capital-risque, émission équitable, entièrement basé sur l'attention. C'est un mécanisme de pure spéculation qui a joué un rôle dans les cycles précoces.

Mais cette phase semble toucher à sa fin. Certains événements de génération de jetons et le lancement de cryptoactifs populaires pourraient marquer le sommet de l’attention portée aux jetons. Par la suite, l'intérêt pour les jetons commence à diminuer. Même lors du rebond d'avril, la performance de certaines chaînes publiques n'est pas à la hauteur de celle d'ETH.

Certain jetons mèmes peuvent encore avoir de bonnes performances, surtout ceux qui sont promus par des personnalités influentes sur des plateformes sociales en dehors du monde des cryptoactifs. Ceux-ci peuvent encore générer un effet de richesse. Mais l'époque où l'on pouvait simplement compter sur des jetons avec une image mignonne comme alpha est révolue. Seuls les jetons ayant une histoire solide et une reconnaissance sur le marché ont une véritable valeur spéculative.

5. Nouvelles opportunités

La fatigue des jetons soutenus par le capital-risque crée des opportunités pour des projets Web2/3 à lancement équitable, qui pourraient devenir le prochain point de croissance de la richesse. Pour saisir ces opportunités, il est nécessaire d'être actif sur la chaîne. Lorsque l'information est asymétrique, de grandes opportunités se présentent souvent.

Tendances futures du marché

Si le jeton ne représente plus la principale opportunité, quel sera le prochain centre d'intérêt ?

Je pense que c'est la combinaison de l'IA et des cryptoactifs.

• Semblable à l'été DeFi, la plupart des projets AI précoces échouent après une spéculation. Mais les projets réellement basés sur l'utilité continuent de se construire silencieusement pendant le marché baissier.
• Avec la baisse de la popularité des jetons memes, l'attention se tourne naturellement vers de nouveaux récits. L'IA, avec son utilité claire, pourrait devenir le prochain point focal.
• De nombreux projets AI x Crypto adoptent un lancement équitable, en réponse aux préférences récentes du marché.

C'est pourquoi je me concentre récemment sur la recherche et la préparation en amont dans ce domaine. Bien qu'il ne soit pas nécessaire de se précipiter pour entrer dans le marché maintenant, je crois que si le marché connaît à nouveau une forte hausse, ce domaine contiendra les plus grandes opportunités asymétriques.