Rapport sur le développement du marché du chiffrement et des prêts : taille de 36,5 milliards de dollars, hausse significative dans le domaine de la Finance décentralisée

Une étude récente sur le marché des prêts en cryptomonnaie indique qu'à la fin du quatrième trimestre 2024, la taille du marché des prêts en cryptomonnaie, y compris les positions de dette garantie par cryptomonnaie (CDP) et les stablecoins, atteindra 36,5 milliards de dollars. Ce chiffre représente une baisse de 43 % par rapport au pic historique de 64,4 milliards de dollars du quatrième trimestre 2021, principalement en raison de l'effondrement de l'offre du côté des emprunteurs et de la contraction de la demande en fonds, des particuliers et des entreprises.

La composition actuelle du marché est la suivante :

• Finance centralisée ( CeFi ) prêt: 11,2 milliards de dollars
• Finance décentralisée ( DeFi ) prêt : 191 milliards de dollars
• Stablecoin soutenu par des actifs de chiffrement : 6,2 milliards de dollars

Il convient de noter qu'après le creux du marché de chiffrement au quatrième trimestre 2022, les applications de prêt en chaîne ont connu une forte hausse. À la fin du quatrième trimestre 2024, le montant total des prêts ouverts sur 20 applications de prêt et 12 blockchains s'élève à 19,1 milliards de dollars, soit une hausse de 959 % par rapport à huit trimestres auparavant.

Aperçu du marché

Les services de prêt en chiffrement sont principalement fournis par deux canaux : la Finance décentralisée ( DeFi ) et la Finance centralisée ( CeFi ).

finance centralisée ( CeFi )

CeFi est un service de prêt de cryptomonnaies et d'actifs connexes fourni par des entreprises financières centralisées, principalement divisé en trois catégories:

1. Commerce de gré à gré ( OTC ) : fournir des solutions de prêt personnalisées, généralement destinées aux investisseurs qualifiés et aux institutions.

2. Activité de courtage principal : fourniture de financements garantis, d'exécution de transactions et de services de garde.

3. Crédit privé en chaîne : permet aux utilisateurs de rassembler des fonds sur la chaîne, via des protocoles et des comptes hors chaîne.

Finance décentralisée (DeFi )

La Finance décentralisée est une application alimentée par des contrats intelligents, fonctionnant sur la blockchain, et comprend principalement :

1. Application de prêt: permet aux utilisateurs de déposer des actifs en garantie pour emprunter d'autres cryptomonnaies.

2. Stablecoin de dette garantie : stablecoin surcollatéralisé émis avec des cryptomonnaies en garantie.

3. Échanges décentralisés : certaines plateformes permettent aux utilisateurs d'obtenir des positions de trading amplifiées par effet de levier.

Histoire du développement du marché

Le marché du prêt en chiffrement a connu un pic de marché haussier de 2020 à 2021, suivi d'une période de turbulences en 2022 et 2023. En 2022 et 2023, plusieurs grandes plateformes de prêt CeFi se sont effondrées, entraînant une réduction d'environ 78 % de la taille des marchés de prêt CeFi et de Finance décentralisée entre le pic et le creux.

Évolution de la taille du marché

Le marché des prêts CeFi est passé de 34,8 milliards de dollars à son pic à 6,4 milliards de dollars à son creux, soit une baisse de 82 %. À la fin du quatrième trimestre 2024, la taille du marché des prêts CeFi s'élève à 11,2 milliards de dollars, en baisse de 68 % par rapport au pic historique, mais en hausse de 73 % par rapport au creux du marché baissier.

Les applications de prêt en Finance décentralisée affichent une forte hausse, rebondissant de 1,8 milliard de dollars au point bas du marché baissier à 19,1 milliards de dollars au quatrième trimestre 2024, enregistrant une hausse de 959 % en huit trimestres.

Dans l'ensemble, la taille totale du marché des prêts en chiffrement, y compris les stablecoins CDP, est passée d'un sommet de 6,44 milliards de dollars au quatrième trimestre 2021 à un creux de 1,42 milliard de dollars au troisième trimestre 2023, puis a rebondi à 3,65 milliards de dollars au quatrième trimestre 2024.

Tendance du capital-risque

Entre le premier trimestre de 2022 et le quatrième trimestre de 2024, les plateformes de prêt/crédit CeFi et Finance décentralisée ont levé un total de 1,63 milliard de dollars grâce à 89 transactions. Le deuxième trimestre de 2022 a enregistré la plus forte collecte de fonds, atteignant 502 millions de dollars. Cependant, les applications de prêt et de crédit ne représentent qu'une petite part du capital-risque dans le domaine du chiffrement, ne représentant en moyenne que 2,8 % par trimestre.

Perspectives d'avenir

1. Institutionalisation des prêts CeFi : les institutions financières traditionnelles pourraient entrer sur le marché, et l'ETF Bitcoin pourrait stimuler la hausse des transactions à effet de levier.

2. L'émergence du crédit privé sur la chaîne : les outils de dette tokenisés renforceront la transparence et réduiront les coûts.

3. Finance décentralisée institutionnelle et innovation : adoption accélérée par les institutions, les entreprises centralisées construisent de nouveaux produits sur la base des protocoles DeFi.

Dans l'ensemble, le marché du chiffrement et des prêts connaît une différenciation, la Finance décentralisée montrant une forte résilience. À l'avenir, les prêts sur la chaîne devraient devenir une composante essentielle des infrastructures financières numériques grâce à la tokenisation, à l'automatisation de la gestion des risques et à la participation des institutions.