L'ETF Ethereum va être lancé : faut-il se préparer à l'avance ?

Avec plusieurs institutions de gestion d'actifs ayant soumis des dossiers de demande d'ETF Ethereum aux autorités de régulation des valeurs mobilières américaines, les attentes et les spéculations du marché concernant ce nouveau produit continuent de croître. Le prix de l'ETH fluctue également fréquemment en raison de ces nouvelles, reflétant l'énorme influence de l'ETF Ethereum sur le sentiment du marché. Face à cet outil d'investissement émergent, devrions-nous entrer activement sur le marché ou adopter une approche prudente et observer ?

Les actifs cryptographiques entrent officiellement sur le marché financier mainstream

L'une des significations importantes de l'émission d'ETF d'actifs cryptographiques est d'introduire les actifs numériques dans le système de trading financier traditionnel. Comme l'a dit un cadre d'une société de gestion d'actifs, cela marque la naissance d'une toute nouvelle classe d'actifs. Il pense que l'ETF d'actifs cryptographiques sera une histoire en développement continu, et le succès de l'émission de l'ETF Bitcoin en janvier de cette année et sa bonne performance commerciale ont établi une référence positive pour le développement futur.

Les données montrent que les flux de fonds vers les ETF Bitcoin aux États-Unis se classent parmi les premiers de l'année. Pour l'ETF Ethereum, l'industrie s'attend généralement à ce que sa capacité d'attraction de fonds soit inférieure à celle de l'ETF Bitcoin, mais elle devrait tout de même attirer des milliards de dollars de fonds au début, ce qui représente un bon départ pour tout ETF.

En plus du Bitcoin et de l'Éthereum, des rumeurs récentes sur le marché annoncent qu'un ETF au comptant Solana devrait bientôt être émis. Les bourses concernées ont soumis des documents de demande aux régulateurs, et une approbation est attendue d'ici mars prochain.

Les défis réglementaires auxquels est confronté l'ETF Ethereum

Comparé au Bitcoin ETF, le processus d'émission de l'Ethereum ETF semble plus tortueux, principalement en raison des controverses réglementaires.

Actuellement, il existe des divergences au sein des régulateurs américains concernant la nature de l'ETH. S'il est considéré comme un actif de marchandise ordinaire, il sera régulé par la Commodity Futures Trading Commission ; s'il est reconnu comme un titre, il devra se conformer à la réglementation de la Securities and Exchange Commission et suivre les procédures d'enregistrement correspondantes. Cette qualification a une incidence directe sur la conformité à l'émission d'ETF.

Il convient de noter que les régulateurs n'ont jusqu'à présent pas exprimé de position sur la nature de l'ETH et sur la question de l'émission des ETF Ethereum. Pour éviter les risques potentiels, les premiers instituts qui ont demandé à émettre des ETF ont tous clairement indiqué qu'ils ne participeraient pas à la mise en jeu de l'ETH détenu par l'ETF.

L'impact potentiel des ETF sur l'Ethereum

Il est largement attendu dans l'industrie que l'émission de l'ETF Ethereum va faire augmenter le prix de l'ETH, avec l'espoir de dépasser les sommets historiques. Les principales raisons incluent :

1. L'offre d'Éther est tendue. Actuellement, environ 30 % des ETH sont engagés dans le staking, 10 % sont verrouillés dans des contrats intelligents, et le nombre de nouveaux ETH disponibles pour les ETF est limité.

2. La liquidité de l'ETH est inférieure à celle du BTC, un afflux de fonds similaire pourrait avoir un impact plus important sur le prix.

3. Se référer à la forte hausse du prix du BTC après l'émission de l'ETF Bitcoin.

Cependant, l'ETF Ethereum pourrait également avoir certains effets négatifs :

1. Une grande quantité d'ETH ne participe plus au staking, ce qui pourrait affecter la sécurité du réseau.

2. Si les bénéfices de l'ETF dépassent les récompenses de mise, cela pourrait amener davantage d'utilisateurs à abandonner la mise.

3. Les grandes institutions détiennent une grande quantité d'Éther mais ne participent pas au staking, ce qui pourrait affecter l'idée de décentralisation d'Ethereum.

Développement des ETF d'actifs cryptographiques dans d'autres régions

En dehors des États-Unis, des régions comme le Royaume-Uni, Hong Kong et l'Australie ont également émis des ETF Bitcoin. Hong Kong est même en tête, ayant lancé simultanément un ETF Bitcoin et un ETF Ethereum le 30 avril de cette année, et a ouvert les souscriptions physiques.

Récemment, il a également été rapporté que les autorités de régulation de Hong Kong envisagent de permettre aux ETF Ethereum de participer au staking, ce qui serait une percée importante.

Quoi qu'il en soit, que l'ETF Ethereum américain soit finalement approuvé ou non, il est indéniable que les actifs cryptographiques s'intègrent progressivement dans les marchés financiers mondiaux. Les investisseurs doivent aborder cette tendance de manière rationnelle, peser les risques et les bénéfices, et prendre des décisions prudentes.