Évolution du cadre réglementaire des cryptoactifs en Inde : Introduction de nouvelles règles dans le projet de budget 2025

Le système de réglementation des cryptoactifs en Inde est en cours d'ajustement. Le projet de loi de finances 2025 introduit des exigences de déclaration plus strictes et des mécanismes de réglementation, sur la base d'une imposition de 30 % mise en œuvre en 2022. La loi sur l'impôt sur le revenu de 2022 a pour la première fois intégré les actifs cryptographiques dans le système fiscal, mais il n'est pas permis de compenser les pertes avec d'autres revenus. Le projet de loi de finances 2025 élargit encore le champ de la réglementation, exigeant que certaines institutions signalent les transactions de cryptoactifs dans des délais réglementaires. Parallèlement, le gouvernement a élargi la définition des actifs cryptographiques pour inclure tous les actifs basés sur la technologie des registres distribués, afin de s'adapter au développement de l'industrie. Ces changements coïncident avec la hausse du Bitcoin en raison de nouvelles positives, mais le marché reste confronté à des incertitudes réglementaires et à des risques de volatilité.

Ces dernières années, l'attitude des pays du monde entier envers les Cryptoactifs évolue progressivement vers une approche plus flexible, prudente et adaptable, principalement sous l'impulsion de la rapide adoption des cryptoactifs. Cependant, l'Inde, en tant que l'un des pays les plus actifs en matière de trading de crypto, maintient encore une réglementation stricte et des politiques fiscales sévères, se trouvant en retard par rapport à la tendance d'un environnement réglementaire plus accueillant sur le marché international.

Le régime fiscal des Cryptoactifs en Inde est considéré comme l'un des plus stricts au monde, non seulement cela a sapé la confiance des investisseurs, mais cela a également entravé l'innovation et l'application de la technologie blockchain. Bien que le marché ait à plusieurs reprises appelé à un assouplissement des politiques, la position du gouvernement indien est restée inchangée. Le projet de budget fiscal 2025 et la révision de la loi sur l'impôt sur le revenu ont apporté certains ajustements au système fiscal actuel, mais n'ont toujours pas fondamentalement modifié la situation actuelle des transactions en jetons qui restent limitées.

Actuellement, l'Inde impose un taux d'imposition de 30 % sur les revenus des cryptoactifs, ce qui est à un niveau extrême à l'échelle mondiale. Ce régime fiscal ne permet pas de déduire les pertes ou les coûts d'exploitation, conduisant de nombreuses entreprises et investisseurs à migrer vers des régions plus accueillantes. Le nouveau projet de budget élargit également la définition des "cryptoactifs", mais ne classe pas les différents types d'actifs, ce qui accroît l'incertitude en matière de conformité.

La loi sur l'impôt sur le revenu impose des sanctions plus strictes sur les actifs de chiffrement non déclarés, les classant comme "revenu non déclaré" et infligeant des amendes allant jusqu'à 70 %, sans offrir d'exemptions ou de réductions. Cela reflète l'attitude de pression du gouvernement envers les actifs de chiffrement, tandis qu'une définition trop large conduit les utilisateurs à faire face à une lourde charge fiscale.

Dans un environnement fiscal rigoureux, l'exode massif des entreprises de cryptoactifs en Inde est devenu une tendance, tandis que la croissance continue des volumes de transactions sur le marché reflète un grand écart entre les politiques et la réalité. Bien que le gouvernement tente de freiner le marché par des taxes élevées, la jeune génération d'investisseurs considère toujours les actifs cryptographiques comme une source de revenus importante.

Les politiques strictes de l'Inde augmentent sans aucun doute la difficulté pour les entreprises d'opérer sur le marché local. Bien que le secteur reste dynamique, des environnements plus accueillants dans d'autres régions attirent les entreprises à se délocaliser. Des études prédisent qu'en 2035, la taille du marché indien des cryptoactifs pourrait passer de 2,5 milliards de dollars à 15 milliards de dollars. Cependant, une réglementation trop stricte pourrait entraîner un exode de capitaux, une réduction des recettes fiscales, une innovation limitée, et affecter la compétitivité de l'Inde dans l'écosystème financier numérique mondial.

Un autre défi majeur du marché indien des cryptoactifs est la complexité de la conformité et l'incertitude juridique. Bien que le gouvernement ait proposé d'élaborer un cadre réglementaire complet, le projet de loi a plutôt tendance à interdire certains jetons et à promouvoir la monnaie numérique de la banque centrale, sans jamais aboutir. Dans cet environnement, les acteurs du marché sont confrontés à des changements de politique soudains et à des risques de conformité, ce qui affecte les investissements à long terme.

En somme, bien que le gouvernement indien renforce la réglementation au nom de la stabilité financière, un système fiscal strict et un cadre réglementaire flou limitent sérieusement l'innovation sur le marché et affectent la compétitivité mondiale. Le gouvernement doit trouver un équilibre entre la protection des investisseurs et le développement du marché, réduire les taux d'imposition, clarifier la classification des actifs et diminuer l'incertitude juridique pour renforcer la confiance et attirer plus de capitaux. Si la position actuelle est maintenue, l'Inde pourrait manquer des opportunités économiques dans le domaine de la blockchain et de la finance numérique, tandis que dans le cas contraire, elle pourrait devenir un acteur important sur le marché mondial des cryptoactifs.