Tokenisation des actions américaines : Test de résistance de la finance off-chain

Récemment, la tokenisation des actions américaines est devenue un point focal du marché. Ce n'est pas seulement un sujet d'actualité, mais aussi un test complet pour la finance off-chain. En essence, cela teste si le monde Web3 peut supporter l'émission, le trading, le pricing et le rachat d'actifs financiers mainstream.

De l'essai à la conformité : le développement de la tokenisation des actions américaines

La tokenisation des actions américaines n'est pas un nouveau concept. Dès 2019, certaines plateformes d'échange avaient tenté ce concept, mais ont finalement échoué en raison de raisons réglementaires. Aujourd'hui, un chemin conforme dirigé par des institutions agréées redonne vie à ce concept.

Prenons l'exemple d'une plateforme de trading bien connue, qui a lancé en Europe un service de tokenisation d'actions en adoptant un modèle de "courtier en propre + émission off-chain". Ce modèle inclut non seulement le prix d'inscription off-chain, mais implique également l'achat réel d'actions américaines, l'émission de jetons en correspondance 1:1 et d'autres opérations tout au long du processus. De la garde, de l'émission à la compensation et au règlement, en passant par l'interaction utilisateur, l'ensemble du processus a été optimisé, offrant aux utilisateurs une expérience de trading combinant un compte de titres et un portefeuille numérique.

La résonance du marché stimule le développement

L'essor de la tokenisation des actions américaines n'est pas un hasard, mais le résultat de plusieurs facteurs clés agissant simultanément :

1. Amélioration de l'environnement réglementaire : La mise en œuvre de la réglementation MiCA en Europe et l'assouplissement de l'attitude réglementaire aux États-Unis créent des conditions favorables au développement de l'industrie.

2. La recherche de nouveaux débouchés pour les fonds : les fonds off-chain cherchent des investissements plus solides et plus logiques.

3. Fusion approfondie entre la finance traditionnelle et l'industrie de la cryptographie : des grandes sociétés de gestion d'actifs aux banques, les géants de la finance traditionnelle s'engagent activement dans la construction d'infrastructures blockchain.

Opportunités et défis coexistent

La tokenisation des actions américaines a apporté des opportunités au marché des cryptomonnaies, tout en représentant une menace pour les projets existants :

Impact positif :

1. A fourni de nouvelles options de configuration pour les fonds off-chain.
2. Améliore la qualité globale du marché, ce qui pourrait éliminer certains projets de mauvaise qualité.
3. A fourni aux utilisateurs de crypto une nouvelle voie pour acheter des actions directement.

Défis potentiels :

1. Peut modifier la structure des fonds off-chain et les préférences des utilisateurs.
2. A augmenté la pression concurrentielle sur les projets natifs de cryptographie.
3. Cela pourrait rendre le financement des projets plus difficile.

Conclusion

Le développement de la tokenisation des actions américaines nous amène à réfléchir : Web3 peut-il vraiment accueillir des actifs mainstream et des comportements de transaction réels ? Pouvons-nous construire un système de titres plus efficace et plus transparent que les marchés traditionnels grâce à une structure financière ouverte ? Les réponses à ces questions apparaîtront progressivement à l'avenir, et le développement actuel nous offre sans aucun doute une précieuse fenêtre d'observation.