YBS marché nouvelle étoile Resolv : l'innovation du modèle de jeton et l'adoption de l'écosystème off-chain
Récemment, un projet de stablecoin Delta neutre en rendement nommé Resolv a complété un financement de semence de 10 millions de dollars, ce qui constitue également le premier financement public du projet depuis sa création en 2023. Par rapport à des projets similaires, Resolv a montré des innovations uniques dans ses modèles de rendement, ses sources de rendement et son économie de jetons.
Modèle de jeton innovant de la troisième génération
Resolv adopte un modèle économique composé de trois jetons : le stablecoin USR, le RLP qui est à la fois un fonds d'assurance et un jeton LP, et le jeton de gouvernance $RESOLV. Ce design est plus complexe que le mécanisme à deux jetons d'autres projets YBS.
USR et RLP forment un système de jeton à double rendement. Les utilisateurs peuvent frapper USR à un ratio de 1:1 avec USDC/USDT/ETH, ces actifs étant principalement stockés dans des protocoles off-chain ou sur une plateforme d'échange. RLP est principalement utilisé pour couvrir les fonds contre les fluctuations sur les échanges centralisés, et offre un rendement plus élevé. Théoriquement, le rendement annualisé de USR se situe entre 7% et 10%, tandis que RLP peut atteindre 20% à 30%.
Profonde étreinte de l'écosystème off-chain
Comparé à d'autres projets, Resolv embrasse plus activement l'écosystème off-chain. Ses sources de revenus incluent les revenus générés par des actifs générateurs de revenus tels que stETH, ainsi que les frais de couverture des contrats d'échange. Resolv pense que les revenus off-chain ont le potentiel de dépasser ceux des couvertures des échanges centralisés, bien que la liquidité de certaines plateformes de trading reste encore élevée.
Pour équilibrer le rendement et le risque, Resolv a conçu RLP comme un jeton de rendement à effet de levier. Il utilise moins de capital pour maintenir un taux de rendement élevé, adapté aux utilisateurs avec une forte appétence au risque. À ce jour, la TVL de RLP est d'environ 63 millions de dollars, soit moins de 20 % de l'USR.
Modèle unique de rendement et d'isolation des risques
Resolv introduit RLP comme mécanisme d'assurance, visant à minimiser les impacts négatifs des échanges centralisés et de la participation de l'USDC. En théorie, l'USR sera entièrement surévalué par des actifs off-chain à 120 % actuellement, dont 40 % sont des actifs off-chain, une partie des actifs de garantie étant utilisée pour la garde institutionnelle et la couverture off-chain.
Ce design rend l'efficacité du capital de Resolv légèrement inférieure à celle des projets qui dépendent entièrement des échanges centralisés pour le hedging, mais la présence de RLP vise à combler cette lacune. Par exemple, 1,2U d'ETH peut être utilisé pour frapper 1USR, avec toutes les réserves en chaîne et hedgées sur une certaine plateforme de trading, les 0,2U restants étant utilisés pour frapper RLP et hedger sur d'autres échanges. Dans ce mécanisme, même si un échange rencontre des problèmes, USR peut toujours garantir un remboursement rigide.
Défis et perspectives
Bien que Resolv fasse preuve d'innovation, il fait également face à des défis. Placer davantage de revenus et de fonds hors chaîne signifie qu'il faut gérer divers risques liés aux combinaisons hors chaîne. Dans un environnement concurrentiel, équilibrer la sécurité et le rendement n'est pas une tâche facile.
Cependant, avec l'avènement de l'ère des investissements à faible taux d'intérêt, le coût de lancement du projet YBS pourrait être inférieur à celui des précédentes vagues de DeFi. Tant que l'APY des nouveaux projets peut dépasser 5 %, il est possible d'attirer des investisseurs. La clé est de savoir comment se démarquer parmi les nombreux projets YBS et attirer l'attention des investisseurs particuliers.
Le mode de combinaison USR et RLP de Resolv peut être considéré comme une tentative d'évolution de l'écosystème YBS vers des conceptions de mécanismes plus complexes. Bien que cette innovation augmente les risques, elle offre également de nouvelles idées pour résoudre les limitations des produits existants. À l'avenir, la capacité de Resolv à résister à l'épreuve des conditions extrêmes du marché sera la clé de son succès.
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Le modèle YBS des trois jetons Resolv innove en intégrant profondément l'écosystème off-chain et des revenus stables.
YBS marché nouvelle étoile Resolv : l'innovation du modèle de jeton et l'adoption de l'écosystème off-chain
Récemment, un projet de stablecoin Delta neutre en rendement nommé Resolv a complété un financement de semence de 10 millions de dollars, ce qui constitue également le premier financement public du projet depuis sa création en 2023. Par rapport à des projets similaires, Resolv a montré des innovations uniques dans ses modèles de rendement, ses sources de rendement et son économie de jetons.
Modèle de jeton innovant de la troisième génération
Resolv adopte un modèle économique composé de trois jetons : le stablecoin USR, le RLP qui est à la fois un fonds d'assurance et un jeton LP, et le jeton de gouvernance $RESOLV. Ce design est plus complexe que le mécanisme à deux jetons d'autres projets YBS.
USR et RLP forment un système de jeton à double rendement. Les utilisateurs peuvent frapper USR à un ratio de 1:1 avec USDC/USDT/ETH, ces actifs étant principalement stockés dans des protocoles off-chain ou sur une plateforme d'échange. RLP est principalement utilisé pour couvrir les fonds contre les fluctuations sur les échanges centralisés, et offre un rendement plus élevé. Théoriquement, le rendement annualisé de USR se situe entre 7% et 10%, tandis que RLP peut atteindre 20% à 30%.
Profonde étreinte de l'écosystème off-chain
Comparé à d'autres projets, Resolv embrasse plus activement l'écosystème off-chain. Ses sources de revenus incluent les revenus générés par des actifs générateurs de revenus tels que stETH, ainsi que les frais de couverture des contrats d'échange. Resolv pense que les revenus off-chain ont le potentiel de dépasser ceux des couvertures des échanges centralisés, bien que la liquidité de certaines plateformes de trading reste encore élevée.
Pour équilibrer le rendement et le risque, Resolv a conçu RLP comme un jeton de rendement à effet de levier. Il utilise moins de capital pour maintenir un taux de rendement élevé, adapté aux utilisateurs avec une forte appétence au risque. À ce jour, la TVL de RLP est d'environ 63 millions de dollars, soit moins de 20 % de l'USR.
Modèle unique de rendement et d'isolation des risques
Resolv introduit RLP comme mécanisme d'assurance, visant à minimiser les impacts négatifs des échanges centralisés et de la participation de l'USDC. En théorie, l'USR sera entièrement surévalué par des actifs off-chain à 120 % actuellement, dont 40 % sont des actifs off-chain, une partie des actifs de garantie étant utilisée pour la garde institutionnelle et la couverture off-chain.
Ce design rend l'efficacité du capital de Resolv légèrement inférieure à celle des projets qui dépendent entièrement des échanges centralisés pour le hedging, mais la présence de RLP vise à combler cette lacune. Par exemple, 1,2U d'ETH peut être utilisé pour frapper 1USR, avec toutes les réserves en chaîne et hedgées sur une certaine plateforme de trading, les 0,2U restants étant utilisés pour frapper RLP et hedger sur d'autres échanges. Dans ce mécanisme, même si un échange rencontre des problèmes, USR peut toujours garantir un remboursement rigide.
Défis et perspectives
Bien que Resolv fasse preuve d'innovation, il fait également face à des défis. Placer davantage de revenus et de fonds hors chaîne signifie qu'il faut gérer divers risques liés aux combinaisons hors chaîne. Dans un environnement concurrentiel, équilibrer la sécurité et le rendement n'est pas une tâche facile.
Cependant, avec l'avènement de l'ère des investissements à faible taux d'intérêt, le coût de lancement du projet YBS pourrait être inférieur à celui des précédentes vagues de DeFi. Tant que l'APY des nouveaux projets peut dépasser 5 %, il est possible d'attirer des investisseurs. La clé est de savoir comment se démarquer parmi les nombreux projets YBS et attirer l'attention des investisseurs particuliers.
Le mode de combinaison USR et RLP de Resolv peut être considéré comme une tentative d'évolution de l'écosystème YBS vers des conceptions de mécanismes plus complexes. Bien que cette innovation augmente les risques, elle offre également de nouvelles idées pour résoudre les limitations des produits existants. À l'avenir, la capacité de Resolv à résister à l'épreuve des conditions extrêmes du marché sera la clé de son succès.