Marché des cryptomonnaies : l'émergence de quatre cycles parallèles
Récemment, après avoir échangé avec des professionnels expérimentés du secteur, j'ai constaté que tout le monde discutait d'un sujet commun : la théorie traditionnelle du "cycle de quatre ans" n'est plus applicable au marché des cryptomonnaies actuel. Si les investisseurs s'accrochent encore à leurs anciennes idées, espérant réaliser des profits énormes simplement en conservant, ils risquent fort d'être impitoyablement abandonnés par le marché.
Le marché des cryptomonnaies actuel a évolué vers une situation complexe où quatre cycles distincts fonctionnent simultanément, chacun avec son propre rythme, ses stratégies et sa logique de profit.
Le super cycle du Bitcoin
Le bitcoin a évolué d'un simple actif spéculatif à un actif de portefeuille institutionnel. L'ampleur des financements et la logique de répartition apportées par Wall Street, les entreprises cotées en bourse et les ETF ont complètement changé le modèle traditionnel de "changement de marché haussier et baissier".
Le changement clé réside dans la forte diminution de la proportion de détention des pièces par les petits investisseurs, tandis que les investisseurs institutionnels, représentés par certaines entreprises technologiques, entrent massivement sur le marché. Ce changement fondamental dans la structure de détention est en train de remodeler le mécanisme de découverte des prix et les caractéristiques de volatilité du Bitcoin.
Pour les investisseurs particuliers, il y a une double pression due au coût du temps et au coût d'opportunité. Les investisseurs institutionnels ont la capacité de supporter un cycle de détention de 3 à 5 ans pour attendre la réalisation de la valeur à long terme du Bitcoin, tandis que les particuliers ont clairement du mal à faire preuve de cette patience et de cette capacité financière.
Il est très probable qu'un marché haussier lent du Bitcoin dure plus de dix ans. Le rendement annuel pourrait se stabiliser dans une fourchette de 20 à 30 %, mais la volatilité intrajournalière diminuera considérablement, ressemblant davantage à une action technologique à croissance stable. Quant au prix maximum final du Bitcoin, il est même difficile de le prédire avec précision du point de vue actuel des investisseurs particuliers.
Cycle d'attention à court terme de MEME
L'argument de croissance à long terme des projets MEME reste valable. En période où le récit technique manque d'attrait, le récit MEME s'aligne toujours sur le rythme des émotions du marché, des flux de capitaux et de l'attention du public pour combler le "vide d'ennui" du marché.
La nature des MEME est un vecteur de spéculation de type "satisfaction immédiate". Il n'exige pas de livre blanc détaillé, de validation technique ou de planification à long terme, un symbole capable de résonner suffit. Des thèmes animaux aux mèmes politiques, en passant par l'emballage de concepts IA et l'incubation d'IP communautaires, les MEME ont évolué en une chaîne industrielle complète de "monétisation des émotions".
La caractéristique "rapide et efficace" des MEME en fait un baromètre des émotions du marché et un réservoir de fonds. En période de liquidités abondantes, les MEME deviennent le terrain d'expérimentation privilégié pour l'argent rapide ; en période de rareté des fonds, les MEME se transforment en dernier refuge pour la spéculation.
Cependant, le marché MEME est en train d'évoluer d'une "fête populaire" à une "compétition professionnelle". La difficulté pour les investisseurs ordinaires de réaliser des bénéfices dans cette rotation à haute fréquence augmente de manière exponentielle. Avec l'entrée d'équipes professionnelles, d'analystes et de capitaux importants, ce qui était autrefois un "paradis populaire" fait face à une sérieuse intensification.
Avancées technologiques à long terme par bonds
Les innovations ayant de réelles barrières technologiques, telles que l'extension Layer2, la technologie des preuves à connaissance nulle, et les infrastructures d'IA, nécessitent généralement des cycles de développement de 2 à 3 ans, voire plus, pour voir des résultats concrets. Ces projets suivent une courbe de maturité technologique, et non un cycle d'émotions du marché des capitaux, ce qui entraîne un décalage temporel fondamental entre les deux.
Les projets technologiques sont remis en question sur le marché principalement en raison d'une valorisation trop élevée donnée dès la phase conceptuelle, tandis qu'ils subissent une sous-évaluation durant la phase de "vallée de la mort" où la technologie commence réellement à se matérialiser. Cela détermine que la libération de la valeur des projets technologiques présente des caractéristiques de saut non linéaire.
Pour les investisseurs ayant de la patience et un bon jugement technique, se positionner sur des projets technologiques véritablement précieux durant la phase de "vallée de la mort" pourrait être la meilleure stratégie pour obtenir des rendements exceptionnels. À condition de pouvoir supporter de longues périodes d'attente et de souffrance sur le marché, ainsi que les doutes et les moqueries qui pourraient en découler.
Cycle court des petites innovations
Avant la formation des récits technologiques dominants, divers petits récits se succédaient rapidement, de la tokenisation des actifs physiques à l'infrastructure physique décentralisée, des agents intelligents AI à l'infrastructure AI, chaque petit point chaud ayant une fenêtre d'opportunité de seulement 1 à 3 mois.
Cette fragmentation et la rotation à haute fréquence de ce récit reflètent la double contrainte de la rareté de l'attention sur le marché et de la recherche d'efficacité des fonds.
Un cycle narratif typique suit six étapes : "validation du concept → test de financement → amplification de l'opinion publique → achat à la hausse et vente à la baisse → surévaluation → retrait de fonds". Pour réaliser un profit dans ce modèle, il est crucial d'entrer lors de la phase de "validation du concept" jusqu'à la phase de "test de financement", et de sortir au sommet de "l'achat à la hausse et vente à la baisse".
La compétition entre les récits est essentiellement un jeu à somme nulle des ressources attentionnelles. Cependant, il existe des corrélations techniques et des relations de progression conceptuelle entre les récits. Si les récits suivants peuvent prolonger les points chauds précédents, créer un lien de mise à niveau systémique, et vraiment établir un cycle de valeur durable dans le processus, il est très probable qu'un super récit similaire à l'été DeFi voit le jour.
D'après la structure narrative actuelle, il est le plus probable que des percées soient réalisées en premier au niveau des infrastructures d'IA. Si les technologies sous-jacentes peuvent être intégrées de manière organique, elles ont effectivement le potentiel de construire un super récit similaire à "AI Summer".
Dans l'ensemble, comprendre la nature de ces quatre cycles parallèles est essentiel pour trouver des stratégies appropriées dans leurs rythmes respectifs. Il ne fait aucun doute que la pensée unique du "cycle de quatre ans" ne peut plus suivre la complexité actuelle du marché. S'adapter à la nouvelle norme de "multiples cycles parallèles" est peut-être la clé pour réellement profiter de ce marché.
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WenAirdrop
· 07-07 11:40
Encore une nouvelle théorie de cycle pour se faire prendre pour des cons.
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AirdropHunterXiao
· 07-05 16:20
Vous avez beaucoup d'expérience, qu'est-ce que vous voulez dire ici ?
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MidnightTrader
· 07-04 14:15
Tu te fais trop de souci, allonge-toi et tout ira bien.
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Ser_APY_2000
· 07-04 14:11
Chaque personne ne peut pas gagner de Satoshi.
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gas_fee_therapy
· 07-04 14:08
Véritable émotion, mort de rire, encore en train de spéculer sur un nouveau concept
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LiquiditySurfer
· 07-04 13:59
Les vagues savent toujours où le LP coule~ Quel point d'impact, hein?
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DataBartender
· 07-04 13:47
Le marché est trop chaotique... tant que vous ne perdez pas tout.
Évolution du marché des cryptomonnaies : quatre grands cycles en danse, stratégies d'investissement entièrement reconstruites
Marché des cryptomonnaies : l'émergence de quatre cycles parallèles
Récemment, après avoir échangé avec des professionnels expérimentés du secteur, j'ai constaté que tout le monde discutait d'un sujet commun : la théorie traditionnelle du "cycle de quatre ans" n'est plus applicable au marché des cryptomonnaies actuel. Si les investisseurs s'accrochent encore à leurs anciennes idées, espérant réaliser des profits énormes simplement en conservant, ils risquent fort d'être impitoyablement abandonnés par le marché.
Le marché des cryptomonnaies actuel a évolué vers une situation complexe où quatre cycles distincts fonctionnent simultanément, chacun avec son propre rythme, ses stratégies et sa logique de profit.
Le super cycle du Bitcoin
Le bitcoin a évolué d'un simple actif spéculatif à un actif de portefeuille institutionnel. L'ampleur des financements et la logique de répartition apportées par Wall Street, les entreprises cotées en bourse et les ETF ont complètement changé le modèle traditionnel de "changement de marché haussier et baissier".
Le changement clé réside dans la forte diminution de la proportion de détention des pièces par les petits investisseurs, tandis que les investisseurs institutionnels, représentés par certaines entreprises technologiques, entrent massivement sur le marché. Ce changement fondamental dans la structure de détention est en train de remodeler le mécanisme de découverte des prix et les caractéristiques de volatilité du Bitcoin.
Pour les investisseurs particuliers, il y a une double pression due au coût du temps et au coût d'opportunité. Les investisseurs institutionnels ont la capacité de supporter un cycle de détention de 3 à 5 ans pour attendre la réalisation de la valeur à long terme du Bitcoin, tandis que les particuliers ont clairement du mal à faire preuve de cette patience et de cette capacité financière.
Il est très probable qu'un marché haussier lent du Bitcoin dure plus de dix ans. Le rendement annuel pourrait se stabiliser dans une fourchette de 20 à 30 %, mais la volatilité intrajournalière diminuera considérablement, ressemblant davantage à une action technologique à croissance stable. Quant au prix maximum final du Bitcoin, il est même difficile de le prédire avec précision du point de vue actuel des investisseurs particuliers.
Cycle d'attention à court terme de MEME
L'argument de croissance à long terme des projets MEME reste valable. En période où le récit technique manque d'attrait, le récit MEME s'aligne toujours sur le rythme des émotions du marché, des flux de capitaux et de l'attention du public pour combler le "vide d'ennui" du marché.
La nature des MEME est un vecteur de spéculation de type "satisfaction immédiate". Il n'exige pas de livre blanc détaillé, de validation technique ou de planification à long terme, un symbole capable de résonner suffit. Des thèmes animaux aux mèmes politiques, en passant par l'emballage de concepts IA et l'incubation d'IP communautaires, les MEME ont évolué en une chaîne industrielle complète de "monétisation des émotions".
La caractéristique "rapide et efficace" des MEME en fait un baromètre des émotions du marché et un réservoir de fonds. En période de liquidités abondantes, les MEME deviennent le terrain d'expérimentation privilégié pour l'argent rapide ; en période de rareté des fonds, les MEME se transforment en dernier refuge pour la spéculation.
Cependant, le marché MEME est en train d'évoluer d'une "fête populaire" à une "compétition professionnelle". La difficulté pour les investisseurs ordinaires de réaliser des bénéfices dans cette rotation à haute fréquence augmente de manière exponentielle. Avec l'entrée d'équipes professionnelles, d'analystes et de capitaux importants, ce qui était autrefois un "paradis populaire" fait face à une sérieuse intensification.
Avancées technologiques à long terme par bonds
Les innovations ayant de réelles barrières technologiques, telles que l'extension Layer2, la technologie des preuves à connaissance nulle, et les infrastructures d'IA, nécessitent généralement des cycles de développement de 2 à 3 ans, voire plus, pour voir des résultats concrets. Ces projets suivent une courbe de maturité technologique, et non un cycle d'émotions du marché des capitaux, ce qui entraîne un décalage temporel fondamental entre les deux.
Les projets technologiques sont remis en question sur le marché principalement en raison d'une valorisation trop élevée donnée dès la phase conceptuelle, tandis qu'ils subissent une sous-évaluation durant la phase de "vallée de la mort" où la technologie commence réellement à se matérialiser. Cela détermine que la libération de la valeur des projets technologiques présente des caractéristiques de saut non linéaire.
Pour les investisseurs ayant de la patience et un bon jugement technique, se positionner sur des projets technologiques véritablement précieux durant la phase de "vallée de la mort" pourrait être la meilleure stratégie pour obtenir des rendements exceptionnels. À condition de pouvoir supporter de longues périodes d'attente et de souffrance sur le marché, ainsi que les doutes et les moqueries qui pourraient en découler.
Cycle court des petites innovations
Avant la formation des récits technologiques dominants, divers petits récits se succédaient rapidement, de la tokenisation des actifs physiques à l'infrastructure physique décentralisée, des agents intelligents AI à l'infrastructure AI, chaque petit point chaud ayant une fenêtre d'opportunité de seulement 1 à 3 mois.
Cette fragmentation et la rotation à haute fréquence de ce récit reflètent la double contrainte de la rareté de l'attention sur le marché et de la recherche d'efficacité des fonds.
Un cycle narratif typique suit six étapes : "validation du concept → test de financement → amplification de l'opinion publique → achat à la hausse et vente à la baisse → surévaluation → retrait de fonds". Pour réaliser un profit dans ce modèle, il est crucial d'entrer lors de la phase de "validation du concept" jusqu'à la phase de "test de financement", et de sortir au sommet de "l'achat à la hausse et vente à la baisse".
La compétition entre les récits est essentiellement un jeu à somme nulle des ressources attentionnelles. Cependant, il existe des corrélations techniques et des relations de progression conceptuelle entre les récits. Si les récits suivants peuvent prolonger les points chauds précédents, créer un lien de mise à niveau systémique, et vraiment établir un cycle de valeur durable dans le processus, il est très probable qu'un super récit similaire à l'été DeFi voit le jour.
D'après la structure narrative actuelle, il est le plus probable que des percées soient réalisées en premier au niveau des infrastructures d'IA. Si les technologies sous-jacentes peuvent être intégrées de manière organique, elles ont effectivement le potentiel de construire un super récit similaire à "AI Summer".
Dans l'ensemble, comprendre la nature de ces quatre cycles parallèles est essentiel pour trouver des stratégies appropriées dans leurs rythmes respectifs. Il ne fait aucun doute que la pensée unique du "cycle de quatre ans" ne peut plus suivre la complexité actuelle du marché. S'adapter à la nouvelle norme de "multiples cycles parallèles" est peut-être la clé pour réellement profiter de ce marché.