En avril 2025, les marchés financiers connaissent des turbulences, les produits de rendement en stablecoin deviennent un refuge.

Les marchés financiers mondiaux ont récemment subi de fortes secousses. Au début avril, la mise en œuvre d'une nouvelle série de politiques tarifaires a provoqué des fluctuations violentes. L'indice S&P 500 a perdu 5,8 billions de dollars de capitalisation boursière en seulement 4 jours, enregistrant la plus grande baisse hebdomadaire en plus de 70 ans. Le prix du Bitcoin a également connu de fortes oscillations dans la fourchette de 80 000 à 90 000 dollars.

Le président de la Réserve fédérale a déclaré à la mi-avril que les tarifs douaniers pourraient augmenter l'inflation et freiner la croissance économique, mais que la Réserve fédérale maintiendrait la cohérence de sa politique et ne réduirait pas facilement les taux d'intérêt pour intervenir sur le marché. Plusieurs banques d'investissement de renom ont rehaussé leurs prévisions concernant la probabilité d'une récession économique aux États-Unis.

Dans un environnement de marché si turbulent, comment les investisseurs doivent-ils réagir ? Les produits de rendement à faible risque basés sur des stablecoins pourraient être un bon choix, offrant une certaine protection des actifs pendant cette période. Cet article présentera quatre types de produits de rendement basés sur des stablecoins, à l'intention des investisseurs.

Il convient de préciser que le contenu de cet article est uniquement à titre informatif et ne constitue pas un conseil en investissement. Les investisseurs doivent effectuer des recherches et des évaluations indépendantes appropriées avant de prendre toute décision d'investissement.

Épargne Spark USDC ( Ethereum )

Méthode d'opération : connectez votre portefeuille via la plateforme Spark, sélectionnez le produit Savings USDC et déposez des USDC.

Spark est une plateforme de finance décentralisée qui offre aux utilisateurs une interface frontale pour le protocole de marché de liquidité basé sur la blockchain SparkLend. Les utilisateurs peuvent effectuer des opérations telles que des dépôts et des prêts sur cette plateforme.

Sources de revenus : principalement dérivées du taux d'intérêt d'épargne Sky ( SSR ). Les sources de revenus de SSR comprennent les frais de prêt garantis par des cryptomonnaies, les revenus des investissements en obligations du Trésor américain, ainsi que les revenus générés par la fourniture de liquidités à des plateformes telles que SparkLend. USDC est échangé contre USDS au ratio de 1:1 via Sky PSM, et est déposé dans le coffre-fort SSR pour générer des revenus. La valeur du jeton sUSDC augmentera avec l'accumulation des revenus. Spark est responsable de la fourniture de soutien en liquidités pour USDC.

Évaluation des risques : Le risque global est relativement faible. USDC présente une grande stabilité, et la plateforme Spark a également subi plusieurs audits, réduisant le risque des contrats intelligents. Cependant, il est toujours nécessaire de prêter attention à l'impact potentiel des fluctuations du marché sur la liquidité.

Berachain BYUSD|HONEY (Berachain)

Méthode d'opération : accédez au site officiel de Berachain, entrez dans BeraHub, connectez un portefeuille compatible, sélectionnez la piscine BYUSD/HONEY sur la page Pools, déposez ces deux jetons pour fournir de la liquidité. Les jetons LP obtenus par les utilisateurs peuvent être mis en jeu dans le coffre de récompense pour gagner des BGT.

Berachain est une blockchain Layer 1 haute performance et compatible avec EVM, utilisant un mécanisme de consensus innovant appelé preuve de liquidité (PoL). Ce produit est le pool de liquidité BYUSD/HONEY déployé sur le DEX natif de Berachain, BEX. HONEY est le stablecoin natif de Berachain, tandis que BYUSD est un autre stablecoin sur la chaîne.

Sources de revenus : comprennent principalement les récompenses BGT (, avec un APR actuel d'environ 3,41 % ) et le partage des frais de transaction dans le pool ( d'environ 0,01 % d'APR ). BGT est le jeton de gouvernance non transférable de Berachain, pouvant être brûlé au ratio de 1:1 en BERA et partageant les revenus des frais de plusieurs dApp principales. Étant donné que BYUSD et HONEY sont tous deux des stablecoins, le risque de fluctuation des prix est donc faible.

Évaluation des risques : le niveau de risque se situe entre faible et moyen. BYUSD et HONEY en tant que stablecoins, ont des prix relativement stables. Le mécanisme PoL de Berachain a également été audité par plusieurs institutions, le risque des contrats intelligents est relativement faible. Cependant, les récompenses BGT peuvent fluctuer en raison de l'attribution des validateurs et des décisions de gouvernance.

Fournir de la liquidité à Uniswap V4 USDC-USDT0 (Uniswap V4)

Méthode d'opération : Connectez votre portefeuille via la plateforme Merkl, déposez des USDC ou des USDT dans le produit "Provide Liquidity to Uniswap V4 USDC-USDT0" pour fournir de la liquidité à Uniswap V4.

Merkl est une plateforme d'agrégation d'investissement DeFi, offrant aux utilisateurs une solution tout-en-un. Ce produit fournit de la liquidité au pool USDC/USDT de Uniswap V4 via Merkl. Uniswap V4 sera lancé en 2025, introduisant un mécanisme de "hooks" qui permet aux développeurs de personnaliser les fonctionnalités des pools, telles que l'ajustement dynamique des frais et le rééquilibrage automatique, afin d'améliorer l'efficacité du capital et le potentiel de rendement.

Sources de revenus : principalement des incitations en jetons UNI.

Évaluation des risques : le niveau de risque est compris entre faible et modéré. Le pool USDC/USDT en tant que paire de stablecoins présente un risque de fluctuation des prix relativement faible. Cependant, il est nécessaire de prêter attention aux risques des contrats intelligents, ainsi qu'à la possibilité d'une baisse des rendements après la fin de la période d'incitation.

Marché Echelon USDC (Aptos)

Méthode d'opération : visitez le site officiel d'Echelon Market, connectez votre portefeuille compatible Aptos, sélectionnez le pool USDC sur la page Markets, déposez des USDC pour participer à l'approvisionnement. Les utilisateurs reçoivent un certificat d'approvisionnement et les gains s'accumulent en temps réel.

Echelon Market est un marché de cryptomonnaie décentralisé basé sur la blockchain Aptos, développé en utilisant le langage Move. Les utilisateurs peuvent participer à des activités de prêt et d'emprunt via des pools non gérés. Ce produit permet aux utilisateurs de déposer des USDC dans le pool de liquidités du réseau principal Aptos, de participer à l'approvisionnement et de générer des revenus. Echelon Market est intégré au protocole Thala, qui fournit des stablecoins et une couche de liquidité pour Aptos, générant des jetons de reçus de dépôt comme thAPT.

Sources de revenus : inclut les intérêts de l'approvisionnement en USDC (5,35 % ) et les récompenses thAPT de Thala (3,66 % ). thAPT est le certificat de dépôt de Thala, frappé et échangé au taux de 1:1 contre APT, des frais de 0,15 % sont appliqués lors du rachat, ces frais sont versés dans le pool de récompenses sthAPT.

Évaluation des risques : le niveau de risque se situe entre faible et modéré. La stabilité de l'USDC est élevée, mais il convient de prêter attention aux risques des contrats intelligents dans l'écosystème Aptos et à l'impact des frais de rachat de thAPT sur les rendements. La fonction de retrait instantané offre une grande liquidité, mais la volatilité du marché peut affecter la valeur des récompenses thAPT.

Résumé

Le tableau ci-dessous est classé par TVL de la plus grande à la plus petite, à titre de référence uniquement :

| Produit | Chaîne | APY | TVL | |------|------|------|------| | Épargne Spark USDC | Ethereum | 2,89 % | 487,72 M$ | | Berachain BYUSD|HONEY | Berachain | 3,42 % | 174,04 M $ | | Uniswap V4 USDC-USDT0 | Ethereum | 1,52 % | 161,95 M $ | | Echelon Market USDC | Aptos | 9,01 % | 5,16 M $ |