Les dilemmes d'investissement récents et les nouvelles opportunités d'investissement en stablecoin

Au cours des deux dernières années, il est devenu de plus en plus difficile de trouver des produits d'investissement appropriés. Les taux d'intérêt bancaires continuent de baisser, les rendements des obligations d'État et des fonds monétaires peinent même à battre l'inflation, et les produits d'assurance d'investissement réduisent également silencieusement leurs rendements. Pour les investisseurs souhaitant augmenter la valeur de leurs actifs, les rendements généralement d'environ 1 % dans les applications d'investissement traditionnelles peinent à susciter l'enthousiasme pour l'investissement.

Dans cette époque où la variété des produits financiers est sans précédent, les méthodes de gestion de patrimoine "rentables et prudentes" deviennent de plus en plus rares. Dans ce contexte, une nouvelle méthode de gestion de patrimoine - la gestion de patrimoine basée sur les stablecoins sur la blockchain - commence à entrer progressivement dans la vue de plus en plus de personnes.

L'attractivité de la gestion des stablecoins

Les stablecoins, en tant qu'actifs numériques adossés à des monnaies fiduciaires, bien qu'ils ne présentent pas la même volatilité de prix que le Bitcoin, remplissent davantage la fonction de "cash numérique". La gestion des stablecoins permet aux utilisateurs de prêter, de mettre en gage ou d'investir des stablecoins inutilisés sur la blockchain ou des plateformes centralisées, afin d'obtenir un rendement annuel correspondant.

Ce modèle de gestion financière, bien qu'il semble novateur, présente une logique centrale similaire à celle des banques traditionnelles. La différence réside dans le fait que l'"écart d'intérêt" dans le monde de la chaîne est plus transparent, et la distribution des revenus est plus raisonnable. Actuellement, les produits de gestion financière de stablecoin couramment rencontrés comprennent principalement des types tels que le prêt, le staking et le revenu fixe.

Selon les données du premier semestre de cette année, le taux d'intérêt annuel pour l'USDT/USDC dans les protocoles de prêt DeFi décentralisés majeurs fluctue généralement entre 2,5 % et 4 %. Certaines plateformes décentralisées, grâce au minage de liquidité ou à des mécanismes de récompense, peuvent offrir un rendement annuel total dépassant 8 %, mais cela s'accompagne généralement d'une volatilité plus élevée et d'exigences de verrouillage. En revanche, les produits à revenu fixe, bien que leur rendement ne soit pas le plus élevé, affichent une performance globalement stable avec une légère augmentation, atteignant jusqu'à environ 5 %. En raison de la stabilité des rendements et d'un seuil d'entrée relativement bas, ces produits sont devenus le choix privilégié de nombreux utilisateurs pour la gestion d'actifs en chaîne.

Il est également à noter que la flexibilité et l'expérience utilisateur de ces produits sont en cours d'optimisation rapide. Les utilisateurs n'ont qu'à détenir des stablecoins, choisir la plateforme et le type de produit, et ils peuvent souscrire d'un simple clic. Certaines plateformes prennent également en charge des fonctionnalités de dépôt et de retrait à tout moment, avec des intérêts calculés par jour. Ce mode de fonctionnement combine la commodité de Yu'ebao avec les rendements élevés des obligations d'État américaines, tout en offrant la stabilité des dépôts à terme, sans pénalité pour le rachat anticipé. Cette caractéristique de "stabilité avec flexibilité" est précisément l'état de gestion de patrimoine recherché par de nombreux investisseurs.

Les avantages de l'investissement dans les stablecoins

Par rapport aux produits à revenu fixe des marchés financiers traditionnels, les investissements en stablecoin présentent de nombreux avantages :

1. Rendement plus élevé : généralement capable d'offrir un rendement annuel de 3 % à 5 %, bien supérieur à la plupart des produits d'épargne traditionnels.

2. Mécanisme de rachat flexible : La plupart des produits prennent en charge les dépôts et retraits à tout moment, avec des intérêts calculés par jour, sans nécessiter de verrouillage des fonds ou de période de rendement fixe, réalisant ainsi le concept de "l'actif ne tourne pas à vide".

3. Haute transparence : La plupart des plateformes divulguent publiquement les sources de revenus, les descriptions de risques et les flux de fonds, certaines vont même jusqu'à vérifier la sécurité des fonds par des données en temps réel sur la chaîne.

4. Répartition raisonnable des revenus : la plateforme ne "mange" plus le spread, mais répartit les revenus réels de prêt ou de mise en relation proportionnellement aux investisseurs, reflétant la philosophie de "retour de valeur aux utilisateurs" du système financier en chaîne.

Sources de revenus des investissements en stablecoin

Les revenus des investissements en stablecoin proviennent principalement de trois sources :

1. Intérêts de prêt sur la chaîne : la plateforme prête les stablecoins verrouillés par les utilisateurs à d'autres utilisateurs pour en tirer des bénéfices.

2. Récompenses de staking ou revenus de nœud : particulièrement courant dans les produits de type Staking.

3. Répartition des bénéfices des options ou des stratégies de couches de revenus : les bénéfices obtenus par la participation à des transactions de produits dérivés financiers spécifiques.

Pour les utilisateurs, tant que la structure des produits de la plateforme est ouverte et transparente et que la garde des actifs est sécurisée, ces produits peuvent être considérés comme des "produits de revenu fixe" sur la chaîne.

Tendances du développement des stablecoins

Actuellement, le nombre d'adresses actives sur la chaîne des stablecoins continue d'augmenter. Bien qu'il n'y ait pas de statistiques claires sur le nombre d'utilisateurs participant à la gestion des stablecoins, la taille de ce marché est en forte expansion, comme en témoignent le volume d'activité sur la chaîne et les flux de capitaux entrants. Cela est particulièrement vrai dans des régions telles que l'Asie du Sud-Est, l'Amérique latine et le Moyen-Orient, où la monnaie locale est instable et la couverture du système financier est insuffisante. Les stablecoins sont devenus des outils importants pour les résidents afin d'éviter la dévaluation de leur monnaie locale et d'obtenir des rendements sur les actifs en dollars.

Il est à noter que des fonds institutionnels continuent d'entrer dans ce domaine. Les compagnies d'assurance, les bureaux de famille, les fonds, etc. ont intégré la gestion des stablecoins dans leurs outils de gestion de la liquidité, en tant que partie de leur pool d'actifs en dollars. Cette tendance pousse les plateformes à constamment améliorer leur gestion des risques, leur transparence et leur conformité, offrant ainsi aux utilisateurs individuels un environnement de produit et une expérience de service plus matures.

Risques et conseils sur l'investissement dans les stablecoins

Bien que la gestion financière des stablecoins présente de nombreux avantages, il est essentiel de reconnaître les risques dans ce domaine émergent. Certains stablecoins peuvent présenter un risque de désancrage en raison de problèmes liés aux mécanismes de liquidation, à la gestion des actifs de référence, etc. Les facteurs tels que l'audit des contrats intelligents et les mesures de sécurité peuvent également affecter la sécurité des fonds.

Pour les utilisateurs ordinaires, il est conseillé de choisir des produits provenant de plateformes de premier plan ou d'institutions réglementées, en privilégiant les méthodes d'investissement en stablecoin avec une structure de rendement claire et un soutien à un rachat flexible. Pour les produits affichant un rendement annuel supérieur à 10%, une attitude prudente doit être maintenue, et il est important de ne pas rechercher aveuglément des rendements élevés. La robustesse, la transparence et la conformité doivent être les principes fondamentaux d'une participation à long terme.

Conclusion

Dans un environnement de taux d'intérêt bas, la gestion d'actifs en stablecoin offre aux investisseurs davantage d'options d'investissement solides. Bien qu'elle ne puisse pas générer de bénéfices exorbitants, elle pourrait devenir l'une des sources de revenus les plus stables dans une allocation d'actifs. C'est plutôt comme un "actif de liquidité numérique" dans un portefeuille de gestion d'actifs, avec un rendement supérieur à celui des dépôts à vue et une volatilité inférieure à celle des actions, convenant à ceux qui recherchent des rendements certains dans un environnement de marché incertain.

Avec l'amélioration progressive des cadres réglementaires sur les stablecoins dans le monde, les investisseurs auront plus de produits sûrs, conformes et transparents en matière de rendement à choisir. Dans cette époque d'incertitude, la gestion des stablecoins pourrait apporter un retour certain à votre portefeuille d'investissement.