Rôle de l'« or » dans la gestion d'actifs | Recommandations de portefeuille | Media d'informations sur les investissements et l'argent utile de Moneyクリ Monex Securities
Ces dernières années, l'investissement dans l'or attire à nouveau l'attention. Cela est probablement dû au fait que les caractéristiques de l'or en tant que "réserve de valeur" sont à nouveau évaluées, en raison de la dégradation de la confiance dans la monnaie, de la nécessité de moyens de Hedging contre l'inflation et de l'augmentation des risques géopolitiques.
En fait, en regardant la performance depuis le début de l'année 2025, le prix de l'or a augmenté de 25 % à la fin de la semaine dernière, dépassant les 8 % de l'indice boursier mondial (indice MSCI).
Alors, quel devrait être le pourcentage d'or dans votre portefeuille d'actifs ? Selon l'approche qui consiste à déterminer le poids d'investissement en fonction du ratio de capitalisation boursière, voici ce qui suit.
La capitalisation boursière mondiale est estimée à environ 130 billions de dollars, tandis que la capitalisation boursière de l'or est d'environ 23 billions de dollars. Selon ce ratio, environ 20 % des actions seraient en or, et si l'on considère un portefeuille composé de 60 % d'actions et de 40 % d'obligations, le ratio de détention de l'or serait d'environ 10 % du total, ce qui pourrait être un bon repère.
Cependant, l'or est un actif qui ne génère pas d'intérêts ni de dividendes, et ce point constitue une perspective importante pour réfléchir à la motivation de détention dans la gestion des actifs. D'autre part, sous un autre angle, l'or peut aussi être perçu comme un actif présentant un "risque de dépréciation de valeur relativement faible" en contrepartie de ne pas "générer de revenus".
En réalité, lorsque les marchés financiers sont en désarroi et que d'autres actifs risqués s'effondrent considérablement, l'or a tendance à avoir une baisse relativement faible, ou au contraire, peut voir une accumulation d'achats et augmenter.
En raison de ces caractéristiques, l'or est considéré comme un actif jouant le rôle d'"assurance financière" pour atténuer les pertes de l'ensemble du portefeuille.
En effet, l'assurance est quelque chose auquel on adhère pour se préparer aux situations normales et en tirer des bénéfices en période de crise. Dans ce sens, l'or n'est pas un bon moment d'achat lorsqu'il est sujet à des discussions. Il est préférable d'intégrer de manière planifiée dans son portefeuille lors des périodes de stabilité du marché, plutôt que de commencer à en détenir après une forte flambée des prix.
Cela dit, dans un contexte où l'environnement économique et le marché évoluent de manière instable, la détention d'or prend une signification accrue. Si vous ne détenez actuellement rien, il est conseillé de commencer par environ 2 à 3 % de votre patrimoine total et d'augmenter progressivement ce ratio jusqu'à un niveau rassurant, en fonction de l'environnement du marché et des mouvements de vos actifs, ce qui est considéré comme une approche raisonnable.
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Ces dernières années, l'investissement dans l'or attire à nouveau l'attention. Cela est probablement dû au fait que les caractéristiques de l'or en tant que "réserve de valeur" sont à nouveau évaluées, en raison de la dégradation de la confiance dans la monnaie, de la nécessité de moyens de Hedging contre l'inflation et de l'augmentation des risques géopolitiques.
En fait, en regardant la performance depuis le début de l'année 2025, le prix de l'or a augmenté de 25 % à la fin de la semaine dernière, dépassant les 8 % de l'indice boursier mondial (indice MSCI).
Alors, quel devrait être le pourcentage d'or dans votre portefeuille d'actifs ? Selon l'approche qui consiste à déterminer le poids d'investissement en fonction du ratio de capitalisation boursière, voici ce qui suit.
La capitalisation boursière mondiale est estimée à environ 130 billions de dollars, tandis que la capitalisation boursière de l'or est d'environ 23 billions de dollars. Selon ce ratio, environ 20 % des actions seraient en or, et si l'on considère un portefeuille composé de 60 % d'actions et de 40 % d'obligations, le ratio de détention de l'or serait d'environ 10 % du total, ce qui pourrait être un bon repère.
Cependant, l'or est un actif qui ne génère pas d'intérêts ni de dividendes, et ce point constitue une perspective importante pour réfléchir à la motivation de détention dans la gestion des actifs. D'autre part, sous un autre angle, l'or peut aussi être perçu comme un actif présentant un "risque de dépréciation de valeur relativement faible" en contrepartie de ne pas "générer de revenus".
En réalité, lorsque les marchés financiers sont en désarroi et que d'autres actifs risqués s'effondrent considérablement, l'or a tendance à avoir une baisse relativement faible, ou au contraire, peut voir une accumulation d'achats et augmenter.
En raison de ces caractéristiques, l'or est considéré comme un actif jouant le rôle d'"assurance financière" pour atténuer les pertes de l'ensemble du portefeuille.
En effet, l'assurance est quelque chose auquel on adhère pour se préparer aux situations normales et en tirer des bénéfices en période de crise. Dans ce sens, l'or n'est pas un bon moment d'achat lorsqu'il est sujet à des discussions. Il est préférable d'intégrer de manière planifiée dans son portefeuille lors des périodes de stabilité du marché, plutôt que de commencer à en détenir après une forte flambée des prix.
Cela dit, dans un contexte où l'environnement économique et le marché évoluent de manière instable, la détention d'or prend une signification accrue. Si vous ne détenez actuellement rien, il est conseillé de commencer par environ 2 à 3 % de votre patrimoine total et d'augmenter progressivement ce ratio jusqu'à un niveau rassurant, en fonction de l'environnement du marché et des mouvements de vos actifs, ce qui est considéré comme une approche raisonnable.