La piste AI altcoin va-t-elle également voir apparaître des micro-stratégies ?

Auteur : Shenchao TechFlow

Remettre en question la micro-stratégie, comprendre la micro-stratégie, devenir une micro-stratégie.

Depuis que MicroStrategy a été la première à intégrer le Bitcoin (BTC) dans ses réserves d’actifs en 2020, de plus en plus d’entreprises cotées en bourse aux États-Unis et même dans le monde entier ont emboîté le pas, et détenir des cryptomonnaies est devenu une tendance évidente dans le monde des actions et des cryptomonnaies.

D’ici 2025, le nombre d’entreprises détenant des actifs cryptographiques sera passé de quelques unités à plusieurs dizaines.

Cependant, cette tendance des entreprises à détenir des jetons s’est diversifiée en plusieurs courants différents :

Le Bitcoin reste un choix sûr grâce à son consensus le plus fort ; l’Ethereum (ETH) et Solana (SOL) attirent également de nombreux suiveurs en raison de leur base largement reconnue ;

Aujourd’hui, cette tendance des entreprises à acheter des cryptomonnaies s’est même étendue au domaine des altcoins à plus petite capitalisation, comme Fetch.ai dans le secteur de l’IA avec son $FET et Bittensor avec son $TAO.

En regardant l’histoire, l’ETH a chuté d’environ 26,7 % en un jour en juin 2022, SOL a enregistré une baisse de 43 % en novembre 2022 en raison de la faillite de FTX, tandis que la vulnérabilité des jetons AI est encore plus évidente — par exemple, la sortie du modèle AI open source DeepSeek a provoqué un retrait collectif des jetons AI Agent sur le marché. Les jetons FET et TAO, avec une capitalisation plus importante, ont connu une volatilité d’environ 15 % et 18 % respectivement au cours des 30 derniers jours.

Est-il viable pour les entreprises cotées en bourse d’allouer ces altcoins plus volatils ?

Qui est en train de planifier la monnaie AI ?

Pour répondre à cette question, examinons quelles entreprises ont déjà commencé à se positionner sur ces tokens AI, ainsi que les stratégies et risques sous-jacents.

Interactive Strength (TRNR) : Acheter FET, avancée majeure en fitness + IA

Interactive Strength est une entreprise cotée au NASDAQ, spécialisée dans la vente d’équipements de fitness professionnels et de services de fitness numériques associés, et possède deux marques : CLMBR et FORME.

En d’autres termes, il s’agit de vendre des équipements matériels tels que des miroirs de fitness et des machines d’escalade, accompagnés de cours de fitness et d’une plateforme numérique.

Les dernières données montrent que la capitalisation boursière de l’entreprise est d’environ 8,4 millions de dollars.

Le 11 juin, la société a annoncé son intention d’investir 500 millions de dollars pour acheter des jetons $FET en tant que réserve stratégique en cryptomonnaie, la société prévoit d’utiliser ces jetons pour soutenir des produits de fitness alimentés par l’IA.

Le PDG de l’entreprise, Ward, a déclaré que le choix de FET plutôt que d’actifs plus largement détenus comme le Bitcoin reflète le plan de la société d’intégrer la technologie de Fetch.ai dans son offre de produits.

Actuellement, Interactive Strength a obtenu 55 millions de dollars de financement initial de la part de ATW Partners et DWF Labs.

La source des fonds est ce que l’on appelle le « contrat d’achat de titres », ce qui signifie simplement que la société vend des actions aux investisseurs mentionnés ci-dessus contre de l’argent, et que les jetons FET achetés sont gardés par BitGo, un dépositaire professionnel. De plus, la méthode de trading consiste à acheter FET directement sur le marché au lieu d’un produit de gré à gré (OTC).

ATW Partners est un géant du capital-investissement, tandis que DWF Labs est un vétéran des market makers dans le monde de la cryptographie. Pourquoi sont-ils prêts à investir ?

La réponse pourrait être cachée dans les liens d’intérêts.

ATW est intéressé par l’histoire de fitness + AI de TRNR, tandis que DWF a également des besoins en market making pour $FET.

DWF Labs a reçu 10 millions de FET de Fetch.ai en septembre 2024, puis a déposé ces FET sur l’échange et a effectué du market making sur les FET.

Après tout, si 500 millions de dollars étaient entièrement disponibles maintenant, cela permettrait d’acheter environ 6,41 millions de $FET (au prix actuel de 0,78 dollar/pièce), et acheter directement sur le marché pourrait avoir un impact positif à court terme sur le prix.

Après l’annonce des nouvelles, le marché a plutôt bien réagi.

Le 11, le prix de l’action TRNR a augmenté de 15 %, et le $FET a également augmenté de 7 %, mais a déjà connu un certain recul jusqu’à présent.

Mais comme certaines entreprises qui ont acheté de l’ETH auparavant, la capitalisation boursière de cette société n’est que de 8,4 millions de dollars, ce qui rend difficile de lever 500 millions pour acheter des FET, il faudra augmenter le prix de l’action étape par étape. Si le marché se refroidit ou si l’écosystème $FET échoue, cet argent pourrait être perdu.

À court terme, ce coup ressemble à un pari risqué ; à long terme, le succès ou l’échec dépendra de l’espace de mise en œuvre pour les affaires de fitness basées sur l’IA.

Synaptogenix (SNPX) : acheter TAO, une entreprise de biotechnologie qui se redresse grâce à l’aide de grands patrons.

Synaptogenix est une entreprise biopharmaceutique spécialisée dans le développement de produits basés sur le Bryostatin-1, principalement utilisés pour traiter les maladies neurodégénératives telles que la maladie d’Alzheimer. La capitalisation boursière de l’entreprise n’est que de 5 millions de dollars.

Le 9 juin, la société a annoncé un investissement initial de 10 millions de dollars pour acheter des jetons $TAO de Bittensor, avec l’intention d’augmenter progressivement le montant d’achat à 100 millions de dollars.

Quant au financement, il proviendra initialement des réserves de trésorerie existantes de la société, qui seront complétées à l’avenir par un placement privé de 550 millions de dollars d’actions privilégiées convertibles de série D. À l’instar de la micro-stratégie, SNPX attire des capitaux institutionnels (fonds spéculatifs ou family offices) en détenant initialement des actions privilégiées (avec des dividendes fixes) et en les convertissant en actions ordinaires sous certaines conditions, par exemple lorsque le cours de l’action atteint un prix convenu.

Le trader derrière cette transaction d’achat de cryptomonnaie est une personnalité bien connue du milieu des investissements, James Altucher.

James est un entrepreneur, investisseur et auteur à succès très en vue, ayant fondé ou investi dans plus de 20 entreprises dans divers domaines tels que la technologie, la finance et les médias ; il a également été gestionnaire de fonds spéculatifs et a participé à des investissements précoces dans plusieurs startups.

Dès que le Bitcoin n’était pas encore largement accepté, James a publiquement promu le potentiel de la technologie blockchain et est devenu un des premiers partisans dans ce domaine. Pendant la frénésie des cryptomonnaies de 2017, il a été surnommé “le prophète du Bitcoin” en raison de ses nombreuses publicités en ligne.

Dans les affaires de SNPX, il est responsable de l’élaboration et de l’exécution de la stratégie d’investissement $TAO. Plus précisément, il a dirigé le programme d’achat de jetons, y compris le choix d’achats sur le marché par étapes pour optimiser les coûts, et le filtrage des sous-réseaux Bittensor (comme le Sous-réseau 1, axé sur les tâches d’apprentissage automatique) pour le staking afin de rechercher des rendements plus élevés.

Récemment, il partage constamment sur X la logique d’achat de TAO avec SNPX et déclare que l’achat d’actions SNPX équivaut à acheter TAO à moitié prix.

L’ajout de l’influenceur est crucial car il peut attirer des fonds privés grâce à son réseau et susciter l’intérêt des investisseurs institutionnels pour la transformation de la société pharmaceutique SNPX.

Considérant la motivation de l’entreprise, cette transformation est motivée par les goulets d’étranglement de l’activité biopharmaceutique. Les données cliniques de la thérapie par burotéline n’ont pas répondu aux attentes, les perspectives d’approbation par la FDA restent incertaines et le cours de l’action de l’entreprise est resté bas pendant longtemps.

SNPX espère réaliser une valorisation des actifs en détenant $TAO et en stakant les revenus, des informations publiques montrent qu’elle envisage même de renommer la société et le code boursier pour renforcer le positionnement du jeton AI.

Après la publication de l’annonce du 9, le prix de l’action SNPX a augmenté de 40 % à un moment donné, reflétant l’optimisme temporaire du marché concernant la transformation.

Cependant, un investissement initial de 10 millions de dollars a déjà dépassé deux fois la valeur de l’entreprise, et si le prix de $TAO tombe en dessous de 300 dollars, la valeur des actifs pourrait diminuer de plus de 25 %, augmentant ainsi le risque financier.

Le succès du placement privé de 550 millions de dollars dépend également en grande partie de l’attrait de James Altucher et du sentiment du marché, et si les fonds ne sont pas disponibles, le plan de transformation pourrait être interrompu. Le rendement du staking $TAO n’est pas volatil par rapport à la volatilité de 18 % d’$TAO jeton sur une période de 30 jours.

C’est clairement une bataille à haut risque et à forte récompense.

Oblong (OBLG) : acheter TAO, une approche prudente dans le domaine de l’IT

Oblong, Inc. (NASDAQ : OBLG) est un fournisseur de services technologiques axé sur les solutions informatiques et les technologies de collaboration vidéo, et son produit principal, Mezzanine, est une plate-forme qui prend en charge la collaboration visuelle multi-utilisateurs et multi-appareils et est largement utilisée dans les conférences d’entreprise et la collaboration à distance ; La capitalisation boursière de la société est d’environ 5,3 millions de dollars.

Le 6 juin, Oblong a publié un communiqué annonçant une levée de fonds de 7,5 millions de dollars par le biais d’une émission d’actions privées (private placement) pour acheter des jetons $TAO de Bittensor et participer à son programme de staking Subnet 0.

Après l’annonce, le prix des actions d’Oblong a grimpé de 12 %, mais au moment de la rédaction, il est redescendu à 4,04 $.

Cette émission implique la vente d’environ 1,98 million d’actions ordinaires ou de titres équivalents, avec un prix fixé à 3,77 dollars par action, inférieur au prix du marché actuel. Cela signifie également que l’entreprise cède des actions à un certain rabais pour attirer les investisseurs.

Avec ce montant de fonds, au prix actuel, il est possible d’acheter environ 1890 jetons $TAO, ce qui n’est pas beaucoup.

Cependant, vous pouvez considérer cet achat de TAO comme une transformation stratégique des activités informatiques traditionnelles vers le domaine de l’IA et des actifs numériques.

Les solutions de visioconférence sont un domaine très concurrentiel. Bien que la plateforme Mezzanine de cette entreprise ait une certaine part de marché dans le domaine de la collaboration vidéo, la croissance des revenus a ralenti d’environ 5 % depuis 2023, principalement en raison de la concurrence de logiciels tels que Zoom et Microsoft Teams.

Le PDG de la société, Peter Holst, a déclaré que l’intersection de l’IA et de la blockchain est la clé de l’innovation future, et que $TAO est considéré comme un actif potentiel pour l’infrastructure cryptographique de l’IA, similaire à la phase d’adoption institutionnelle précoce du Bitcoin.

En même temps, l’entreprise prévoit d’augmenter la valeur de ses actifs en détenant $TAO et en tirant profit des revenus de staking, tout en explorant le développement d’outils logiciels basés sur Bittensor, tels que des fonctionnalités d’assistance aux réunions alimentées par l’IA.

Cependant, le sous-réseau 0 dans le sous-réseau TAO se concentre principalement sur les tâches d’invite textuelle (comme le traitement du langage naturel) et autres domaines de l’IA. Oblong choisit de staker dans ce sous-réseau, ce qui semble un peu tiré par les cheveux de dire que cela est directement lié à l’activité de vidéoconférence, il s’agit plutôt de considérations sur les rendements du staking et de l’affichage.

Cette disposition est davantage une expérimentation stratégique, testant le potentiel à long terme des jetons AI.

Le risque et le rendement coexistent.

La tendance des entreprises à détenir des actifs s’est étendue d’un actif unique à une sélection diversifiée.

Mais en dehors du BTC, la volatilité des altcoins est nettement supérieure à celle du BTC. Prenons l’exemple de TRNR, dont la capitalisation boursière de 8,4 millions de dollars prévoit de lever 500 millions de dollars. Si le prix de FET chute considérablement, le choix de financer l’achat de pièces avec un effet de levier élevé est en soi une source de pression financière énorme.

Les risques réglementaires ne doivent pas non plus être ignorés, la principale préoccupation des entreprises cotées en bourse devrait être la conformité. La SEC a classé le SOL comme un titre, tandis que la conformité des jetons AI reste floue. Si la réglementation se resserre, les entreprises détentrices de ces jetons pourraient-elles faire face à des amendes ou à une liquidation ?

Cependant, le service juridique interdit formellement cela, le capital cherche toujours à maximiser ses profits. Actuellement, pendant cette période d’opportunité, toutes les entreprises s’efforcent d’imiter les stratégies de réserve cryptographique, peut-être qu’elles ont déjà planifié leurs calculs.

Ce sont des entreprises à faible capitalisation qui, profitant de l’engouement du marché des capitaux pour les actifs cryptographiques, tentent leur chance avec des altcoins à plus forte volatilité. D’autant plus que le récit de l’IA ne faiblit pas ; si cela fonctionne, le retour sur investissement sera naturellement très élevé.

Dans l’ensemble, la configuration de pièces de monnaie alternatives par les entreprises cotées ressemble davantage à un jeu à haut risque et à haute récompense.

Pour les petites capitalisations, c’est un jeu de capital parier sur l’avenir, dont le succès ou l’échec dépendra de l’humeur du marché, de la continuité du récit et de la capacité de mise en œuvre réelle.

Lorsque les actions des marchés haussiers des crypto-monnaies se multiplient, les entreprises et les investisseurs doivent garder à l’esprit :

Le risque est l’essence des actifs à forte volatilité, tandis que le rendement est le retour sur l’opportunité de saisir le récit et le timing.