La véritable épreuve des stablecoins se manifeste souvent au moment de la dépegging.
Récemment, un projet innovant très médiatisé sur le marché des cryptomonnaies est en train de construire un stablecoin USR basé sur le principe de neutralité delta, tout en offrant aux utilisateurs des canaux d'investissement en cryptomonnaies à faible risque. Ce projet, grâce à un design unique de pool de liquidités, absorbe efficacement les risques associés aux échanges centralisés/décentralisés et aux fluctuations des taux de financement, garantissant que le stablecoin USR puisse rester ancré de manière stable même dans des environnements de marché extrêmes.
Le modèle de revenus de ce projet repose principalement sur les taux d'intérêt de financement des contrats à terme perpétuels. D'après les données historiques, ces taux sont majoritairement positifs, offrant ainsi une source de revenus relativement stable pour le projet. Son pool de garantie génère des revenus par le biais du staking d'Ethereum et de la mise en œuvre de stratégies de couverture, créant des retours stables quotidiennement pour les détenteurs de stUSR.
Le mécanisme de fonctionnement central s'articule autour d'une stratégie delta neutre, en gérant précisément les actifs de garantie (principalement ETH et BTC) ainsi que les positions de contrats à terme à découvert correspondantes, ce qui élimine efficacement les risques systémiques liés aux fluctuations des prix des cryptomonnaies.
Le processus de participation des utilisateurs est relativement simple : après avoir déposé des ETH ou des BTC, ils peuvent obtenir des USR stablecoin au ratio de 1:1. Le système ouvrira automatiquement des positions de futures à découvert correspondantes pour neutraliser le risque de prix des actifs d'origine. Les bénéfices proviennent principalement de deux canaux : d'une part, les revenus générés par le staking des actifs d'origine sur des plateformes tierces (comme Lido ou Binance, etc.), et d'autre part, les revenus tirés des taux d'intérêt de financement des futures.
En ce qui concerne la répartition des profits, 70 % des bénéfices seront distribués aux stakers de l'USR et du pool de liquidité, et 30 % seront répartis comme "prime de risque" aux détenteurs du pool de liquidité. Il convient de noter qu'actuellement, le projet n'a pas établi de proportion de flux de fonds vers le trésor.
Le projet a attiré plus de 50 000 utilisateurs, avec une valeur totale des fonds verrouillés atteignant 360,8 millions de dollars, générant au total plus de 10 millions de dollars de bénéfices pour les utilisateurs.
Essentiellement, ce modèle de stablecoin combinant une stratégie delta neutre pourrait représenter une nouvelle direction pour les produits financiers cryptographiques, offrant aux utilisateurs un choix alliant stabilité et rentabilité. Cependant, toute innovation financière s'accompagne de risques spécifiques, et les investisseurs doivent rester prudents dans leur évaluation.
Le contenu est fourni à titre de référence uniquement, il ne s'agit pas d'une sollicitation ou d'une offre. Aucun conseil en investissement, fiscalité ou juridique n'est fourni. Consultez l'Avertissement pour plus de détails sur les risques.
La véritable épreuve des stablecoins se manifeste souvent au moment de la dépegging.
Récemment, un projet innovant très médiatisé sur le marché des cryptomonnaies est en train de construire un stablecoin USR basé sur le principe de neutralité delta, tout en offrant aux utilisateurs des canaux d'investissement en cryptomonnaies à faible risque. Ce projet, grâce à un design unique de pool de liquidités, absorbe efficacement les risques associés aux échanges centralisés/décentralisés et aux fluctuations des taux de financement, garantissant que le stablecoin USR puisse rester ancré de manière stable même dans des environnements de marché extrêmes.
Le modèle de revenus de ce projet repose principalement sur les taux d'intérêt de financement des contrats à terme perpétuels. D'après les données historiques, ces taux sont majoritairement positifs, offrant ainsi une source de revenus relativement stable pour le projet. Son pool de garantie génère des revenus par le biais du staking d'Ethereum et de la mise en œuvre de stratégies de couverture, créant des retours stables quotidiennement pour les détenteurs de stUSR.
Le mécanisme de fonctionnement central s'articule autour d'une stratégie delta neutre, en gérant précisément les actifs de garantie (principalement ETH et BTC) ainsi que les positions de contrats à terme à découvert correspondantes, ce qui élimine efficacement les risques systémiques liés aux fluctuations des prix des cryptomonnaies.
Le processus de participation des utilisateurs est relativement simple : après avoir déposé des ETH ou des BTC, ils peuvent obtenir des USR stablecoin au ratio de 1:1. Le système ouvrira automatiquement des positions de futures à découvert correspondantes pour neutraliser le risque de prix des actifs d'origine. Les bénéfices proviennent principalement de deux canaux : d'une part, les revenus générés par le staking des actifs d'origine sur des plateformes tierces (comme Lido ou Binance, etc.), et d'autre part, les revenus tirés des taux d'intérêt de financement des futures.
En ce qui concerne la répartition des profits, 70 % des bénéfices seront distribués aux stakers de l'USR et du pool de liquidité, et 30 % seront répartis comme "prime de risque" aux détenteurs du pool de liquidité. Il convient de noter qu'actuellement, le projet n'a pas établi de proportion de flux de fonds vers le trésor.
Le projet a attiré plus de 50 000 utilisateurs, avec une valeur totale des fonds verrouillés atteignant 360,8 millions de dollars, générant au total plus de 10 millions de dollars de bénéfices pour les utilisateurs.
Essentiellement, ce modèle de stablecoin combinant une stratégie delta neutre pourrait représenter une nouvelle direction pour les produits financiers cryptographiques, offrant aux utilisateurs un choix alliant stabilité et rentabilité. Cependant, toute innovation financière s'accompagne de risques spécifiques, et les investisseurs doivent rester prudents dans leur évaluation.